Solana ETF ra mắt vào tuần này! Bitwise BSOL niêm yết trên sàn giao dịch New York, phố Wall dậy sóng với cơn sốt tích trữ coin của các tổ chức.

Bitwise dự kiến ra mắt Bitwise Solana Staking ETF trên sàn giao dịch chứng khoán New York vào ngày 28 tháng 10, đây là sản phẩm giao dịch trên sàn đầu tiên tại Mỹ đầu tư 100% trực tiếp vào giao ngay SOL. Công ty đã thông báo trên nền tảng X rằng quỹ ETF Solana này là sản phẩm đầu tiên trong loại hình này, đánh dấu việc SOL chính thức bước vào phạm vi phân bổ của các nhà đầu tư tổ chức.

Bitwise BSOL trở thành ETF SOL giao ngay 100% đầu tiên tại Mỹ

（nguồn：X）

Bitwise vào ngày 27 tháng 10 đã công bố một bài viết trên nền tảng X cho biết họ sẽ ra mắt Bitwise Solana Staking ETF vào thứ Ba tại sàn giao dịch chứng khoán New York, đây là sản phẩm đầu tiên trong loại này, có mã chứng khoán là BSOL. Công ty cho biết đây là ETP (sản phẩm giao dịch trên sàn) “đầu tư trực tiếp 100% vào Giao ngay SOL” đầu tiên. Mô tả “đầu tư trực tiếp 100%” này cực kỳ quan trọng, có nghĩa là BSOL không sử dụng hợp đồng tương lai hoặc sản phẩm phái sinh, mà thực sự nắm giữ các mã thông báo Solana.

Quan trọng hơn, quỹ ETF Solana này còn tích hợp chức năng staking. Solana là một blockchain chứng minh cổ phần (PoS), cho phép người nắm giữ token tham gia vào việc bảo trì an ninh mạng thông qua staking và nhận phần thưởng staking. Đặc điểm staking của BSOL có nghĩa là người sở hữu ETF không chỉ có thể hưởng lợi từ việc giá SOL tăng, mà còn nhận được khoảng 5% đến 7% lợi suất staking hàng năm, điều này làm cho nó hấp dẫn hơn so với việc chỉ đơn giản nắm giữ ETF SOL.

Bitwise cho biết: “Solana đang tiến vào dòng chính - chúng tôi tin rằng đây chỉ mới là khởi đầu.” Cách diễn đạt này phản ánh sự tự tin mạnh mẽ của công ty đối với triển vọng dài hạn của Solana. Là một tổ chức chuyên quản lý hàng tỷ đô la tài sản tiền điện tử, phán đoán của Bitwise có giá trị tham khảo quan trọng. Các ETF Bitcoin và Ethereum mà công ty này đã phát hành trước đó đều đạt được thành công thương mại, và việc đặt cược vào ETF Solana cho thấy họ đánh giá cao sức hấp dẫn của Solana đối với các nhà đầu tư tổ chức.

Giám đốc Viện Chính sách Solana Christine Smith đã nói về ý nghĩa đằng sau sự phát hành này. Smith trong một tuyên bố cho biết: “Việc ra mắt ETP Giao ngay BSOL đầu tiên ở Mỹ cho thấy sự công nhận rộng rãi về vai trò của Solana như một cơ sở hạ tầng tài chính quan trọng cho nền kinh tế số trong tương lai. Các quỹ tài chính toàn cầu đang được tái xây dựng xung quanh Solana, và các nhà đầu tư hiện có thể sử dụng nó.”

Đặc điểm cốt lõi của BSOL：

100% Giao ngay: trực tiếp nắm giữ token Solana, thay vì hợp đồng tương lai hoặc sản phẩm phái sinh.

Lợi nhuận từ staking: Thông qua việc staking SOL để nhận khoảng 5-7% lợi nhuận hàng năm

Niêm yết trên sàn giao dịch: Giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất thế giới, đảm bảo tính thanh khoản.

Lưu ký cấp tổ chức: Dịch vụ lưu ký chuyên nghiệp đảm bảo an toàn tài sản

Độ minh bạch cao: Công bố hàng ngày về vị thế và NAV (Giá trị tài sản ròng)

Tuần này liên tiếp ra mắt, Solana ETF ba lần

Đồng thời, các công ty khác cũng có kế hoạch ra mắt một loạt các quỹ ETF tiền điện tử. Canary Capital cho biết, họ dự định niêm yết quỹ ETF Litecoin và quỹ ETF HBAR trên sàn Nasdaq vào thứ Ba. Quỹ ETF Grayscale Solana Trust dự kiến sẽ ra mắt vào thứ Tư. Nhịp độ ra mắt dày đặc này cho thấy thị trường quỹ ETF tiền điện tử đang trải qua giai đoạn tăng trưởng bùng nổ.

Việc ra mắt Grayscale Solana Trust ETF vào thứ Tư đã thêm một chiều cạnh cạnh tranh cho thị trường Solana ETF. Grayscale là một trong những tổ chức lâu đời trong lĩnh vực quản lý tài sản tiền điện tử, quỹ tín thác Bitcoin của họ (GBTC) từng là sản phẩm đầu tư tiền điện tử lớn nhất trước khi chuyển đổi thành ETF. Sự gia nhập của Grayscale vào thị trường Solana ETF sẽ tạo ra sự cạnh tranh trực tiếp với Bitwise, và sự cạnh tranh này có thể thúc đẩy việc giảm phí quản lý và đổi mới sản phẩm.

Vào thứ Hai, Kyle Samani, đối tác điều hành của Multicoin Capital, đã công bố trên X về việc ra mắt Bitwise SOL Staking ETF, nhưng sau đó đã xóa bài đăng đó. Multicoin Capital là một nhà đầu tư quan trọng trong hệ sinh thái Solana, và sự chú ý của đối tác điều hành đối với sản phẩm ETF Solana này (dù sau đó đã xóa bài viết) cũng cho thấy sự quan tâm cao độ của ngành đối với sản phẩm này.

Ba quỹ ETF Solana đã lần lượt ra mắt trong hai ngày, việc phát hành tập trung này có thể phân tán sự chú ý của các nhà đầu tư, nhưng cũng có thể tạo ra hiệu ứng đồng bộ. Từ góc độ tích cực, việc nhiều quỹ ETF Solana cùng ra mắt sẽ làm tăng đáng kể sự hiện diện của Solana trên thị trường tài chính chính thống, thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức hơn. Từ góc độ cạnh tranh, lợi thế tiên phong của Bitwise có thể giúp họ thu hút phần lớn dòng vốn sớm, trong khi độ nhận diện thương hiệu của Grayscale có thể phát huy tác dụng trong giai đoạn sau.

Chính phủ đóng cửa, SEC đơn giản hóa quy trình và tăng tốc phê duyệt

Do việc Quốc hội không thể phê duyệt ngân sách, chính phủ Hoa Kỳ đã gần hai tháng đóng cửa. Điều này có nghĩa là Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) sẽ tiếp tục hoạt động theo kế hoạch đóng cửa của mình, do nhiều nhân viên buộc phải nghỉ phép, kế hoạch này đã hạn chế đáng kể phạm vi công việc của nhân viên. Tuy nhiên, sau một tuần ngừng hoạt động, SEC đã phát hành hướng dẫn, làm rõ quy trình cho các công ty tìm kiếm niêm yết.

Theo thông tin từ các nguồn tin cậy, SEC trong các hướng dẫn của mình cho biết, nếu công ty muốn niêm yết, họ có thể nộp đơn đăng ký S-1 mà không cần phải thực hiện các sửa đổi gia hạn. Sửa đổi gia hạn có nghĩa là ETF sẽ không có hiệu lực sau 20 ngày, cho phép SEC có thời gian xử lý ý kiến từ các bên liên quan. Khi công ty nộp tài liệu S-1 cuối cùng, điều này có nghĩa là họ có thể có hiệu lực trong vòng 20 ngày.

Sự thay đổi chính sách này mang tính cách mạng rất lớn. Trong quá khứ, các ứng viên ETF tiền điện tử thường phải trải qua nhiều vòng giao tiếp và chỉnh sửa với SEC, toàn bộ quá trình có thể mất hàng tháng thậm chí hàng năm. ETF Giao ngay Bitcoin đã trải qua gần mười năm tranh đấu từ khi nộp đơn lần đầu đến khi được phê duyệt cuối cùng. Và bây giờ, thời gian biểu rõ ràng trong 20 ngày đã giảm thiểu đáng kể sự không chắc chắn, cho phép Solana ETF có thể ra mắt suôn sẻ ngay cả trong thời gian chính phủ đóng cửa.

Trước khi đóng cửa sàn giao dịch, SEC đã phê duyệt tiêu chuẩn niêm yết do ba sàn giao dịch đề xuất, yêu cầu cơ quan này sửa đổi một quy tắc quản lý việc giao dịch và niêm yết các phần tín thác hàng hóa. Sự phê duyệt này có nghĩa là hàng chục đơn xin ETF tiền điện tử có thể được đưa vào hoạt động nhanh hơn. Một nguồn tin cho biết trước đó, các công ty muốn ra mắt ETF tiền điện tử mà không có sự phê duyệt của SEC cần phải đáp ứng tiêu chuẩn niêm yết.

Để phát hành ETF tiền điện tử, công ty cần một tuyên bố đăng ký S-1 cuối cùng và một mẫu 8-A, trong đó một số tài liệu đã bắt đầu được gửi đến. Hiện chưa rõ có bao nhiêu nhà phát hành đang trải qua quy trình này, cũng như có bao nhiêu ETF tiền điện tử có thể sớm ra mắt, nhưng thị trường dự đoán rằng sẽ có một làn sóng ra mắt ETF trong vài tuần tới.

Ảnh hưởng tiềm năng của ETF Solana đến giá SOL

Việc ra mắt ETF Solana này có thể có nhiều tác động đến giá SOL. Trong ngắn hạn, việc niêm yết ETF thường sẽ dẫn đến việc bán tháo “tin tốt đã hết”, vì nhiều nhà đầu tư đã mua vào trước khi dự đoán ETF được phê duyệt, và sau khi tin tức được công bố, họ chọn chốt lời. Tuy nhiên, trong trung và dài hạn, dòng tiền từ các tổ chức mà ETF mang lại sẽ cung cấp hỗ trợ mua liên tục cho SOL.

Kinh nghiệm từ ETF Bitcoin cho thấy, trong vài tháng sau khi ra mắt, dòng tiền liên tục đã thúc đẩy giá Bitcoin tăng hơn 50%. Nếu Solana ETF có thể sao chép mô hình tương tự, giá SOL có thể tăng đáng kể vào quý 1 năm 2025. Hiện tại, giá giao ngay của Solana khoảng 190 USD, nếu tham khảo hiệu ứng của ETF Bitcoin, giá mục tiêu có thể đạt khoảng 250 đến 300 USD.

Việc thêm chức năng staking đã làm tăng thêm sức hấp dẫn cho ETF Solana. Các nhà đầu tư truyền thống có thể chưa quen với khái niệm staking, nhưng khi họ nhận ra rằng việc nắm giữ BSOL không chỉ mang lại lợi nhuận từ việc tăng giá mà còn có thể thu được thu nhập staking ổn định, mô hình “kiếm tiền trong khi nằm” này sẽ rất hấp dẫn. Lợi suất staking hàng năm từ 5% đến 7% trong bối cảnh lãi suất thấp hiện nay cực kỳ cạnh tranh, vượt xa lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng cần lưu ý đến rủi ro. Solana ETF khi mới ra mắt có thể đối mặt với vấn đề thiếu thanh khoản và chênh lệch giá mua bán lớn. Ngoài ra, phí quản lý cũng là một yếu tố cần xem xét, Bitwise chưa công bố mức phí cụ thể của BSOL, nhưng tham khảo các ETF tiền điện tử khác, phí quản lý hàng năm có thể dao động từ 0.2% đến 0.95%. Các nhà đầu tư cần cân nhắc giữa tính tiện lợi và chi phí.