Giá vàng đạt đỉnh mọi thời đại kích thích triển vọng Bitcoin trong tháng 10: BTC có theo chân trong quý 4 năm 2025 không?

Sự tăng giá của vàng lên mức kỷ lục $3,811 mỗi ounce vào ngày 29 tháng 9 năm 2025 đã kích thích suy đoán về đợt tăng giá tiềm năng của Bitcoin trong giai đoạn "Uptober" thường tăng giá, giữa các mối tương quan khác nhau và sự thay đổi on-chain trong thị trường tiền điện tử. Giao dịch thấp hơn 9.9% so với mức cao nhất mọi thời đại, BTC đã tăng 3.2% trong tháng 9, nhưng các chuyên gia nhắm đến mục tiêu có thể đạt $150,000 vào cuối quý 4, được điều chỉnh bởi các rủi ro điều chỉnh. Phân tích này khám phá động lực của vàng, triển vọng của BTC, và các chỉ số chính thúc đẩy xu hướng blockchain năm 2025, cung cấp cái nhìn cho các nhà đầu tư điều hướng DeFi và đa dạng hóa tài sản.

Gold-Bitcoin Dynamic Là Gì?

Vàng đã đạt mức cao kỷ lục 3,811 đô la mỗi ounce trong phiên giao dịch châu Á vào ngày 29 tháng 9 năm 2025, khép lại đợt tăng giá 9.43% trong tháng 9 và tăng 45.2% từ đầu năm, trước khi giảm xuống 3,805 đô la. Được thúc đẩy bởi việc cắt giảm lãi suất của Fed, USD yếu đi và các căng thẳng địa chính trị, đây đánh dấu mức cao kỷ lục thứ 38 của vàng trong năm 2025, là đợt tăng mạnh nhất kể từ năm 1979. Bitcoin, tăng 3.2% trong tháng trước, trái ngược như một tài sản rủi ro, không còn nhạy cảm với vàng về rủi ro đối với nguồn cung tiền M2 toàn cầu kể từ tháng 5 năm 2025. Tính tương quan tiêu cực ngắn hạn này cho thấy BTC có thể trễ hơn vàng ban đầu nhưng có thể khuếch đại các động thái với độ trễ 100-200 ngày trong quý 4.

• Yếu tố thúc đẩy vàng: Cắt giảm lãi suất của Fed giữa mức lạm phát trên 3%, nhu cầu trú ẩn an toàn.
• Vị trí BTC: 9.9% dưới ATH, phù hợp với sự tự tin của nhà đầu tư.
• Tính tương quan: Vàng theo dõi M2 1:1; BTC đã tách ra cho các giao dịch rủi ro.
• Ghi chú chuyên nghiệp: Peter Schiff đổ lỗi cho những thất bại trong chính sách về sự gia tăng của vàng.

Bitcoin Tokenomics trong bối cảnh

BTC của Bitcoin có tổng cung cố định là 21 triệu coin, với ~19.75 triệu đã được khai thác và đang lưu thông tính đến ngày 29 tháng 9 năm 2025 ( 94% của tổng cung tối đa ). Việc phân bổ hoàn toàn dựa vào cộng đồng thông qua các đợt giảm phát ( lần cuối vào năm 2024, lần tiếp theo vào năm 2028), không có khai thác trước—~70% được nắm giữ lâu dài bởi HODLers theo Glassnode. BTC phục vụ như một đơn vị tài khoản của mạng cho các giao dịch và tài sản thế chấp DeFi, với các đợt giảm phát tạo ra sự khan hiếm ( phần thưởng hiện tại: 3.125 BTC/block ). Trong xu hướng của năm 2025, BTC được bọc cho phép sinh lợi trên các nền tảng như Aave ( 4-5% APY ), khuếch đại tính thanh khoản giữa dòng vốn ETF.

• Tổng cung: 21 triệu BTC (capped).
• Nguồn cung lưu hành: ~19,75 triệu (94%).
• Phân bổ: 100% đã được khai thác; việc giảm một nửa làm giảm phát hành.
• Tiện ích: Phí, staking DeFi, lưu trữ giá trị trong RWAs.

Hiệu suất lịch sử và triển vọng của Uptober

Tháng Mười, được gọi là "Uptober," đã là tháng mạnh nhất của Bitcoin trong lịch sử, với mức tăng trung bình 200% trong Q4 sau các chu kỳ giảm một nửa. Các nhà phân tích như Ted Pillows dự đoán $150,000 vào Q4 2025, nhưng cảnh báo về một đợt điều chỉnh 10-15% để xóa bỏ đòn bẩy trước. Việc cắt giảm lãi suất của Fed và sự yếu kém của USD phản ánh các yếu tố thúc đẩy vàng, có khả năng thúc đẩy BTC giữa sự phát triển của stablecoin và RWA. Dữ liệu on-chain cho thấy sự tích lũy của cá voi, với những người nắm giữ trung bình (10K-100K BTC) kiểm soát hơn 20% nguồn cung trong năm năm.

• Lợi thế lịch sử: Uptober trung bình đạt 30%+ lợi nhuận trong các giai đoạn tăng giá.
• Mục tiêu giá: $150K Q4, sau điều chỉnh.
• Yếu tố kích thích: Cắt giảm lãi suất, đồng đô la yếu đối với tài sản rủi ro.
• Yếu tố rủi ro: Giảm 10-15% để loại bỏ các vị thế dài quá mức.

Thông tin On-Chain và Kỹ thuật

RSI của Bitcoin ở mức 55 cho thấy động lực trung lập, với $110 kháng cự là yếu tố then chốt cho sự bứt phá. Trên chuỗi, BTC không còn chậm hơn M2 tới 70 ngày, tách rời khỏi sự ổn định của vàng với (15% độ biến động so với 55% của BTC trong năm năm). Phân tích của Joe Consorti định vị BTC như một tài sản có beta cao, sẵn sàng cho các đợt tăng giá trong Q4 nếu tâm lý thị trường duy trì. Bob Elliott khuyến nghị nắm giữ cả hai tài sản để có sự tiếp xúc cân bằng.

• Mức RSI: Trung lập ở 55; theo dõi $110 cho đợt tăng giá.
• Sự tương phản về tính biến động: Vàng ổn định; BTC tiềm năng cao.
• Xu hướng người nắm giữ: Tích lũy ổn định ở mức trung bình.
• Tách rời: BTC bỏ qua M2 từ tháng 5 năm 2025.

Ứng dụng thực tế cho BTC vào năm 2025

Bitcoin hỗ trợ DeFi thông qua các hình thức wrapped để tạo ra lợi suất cho vay, trong khi việc phê duyệt ETF có thể mở khóa dòng vốn từ các tổ chức giống như vai trò trú ẩn an toàn của vàng. Trong thanh toán, BTC tạo điều kiện cho việc chuyển tiền với tốc độ Lightning Network, và RWAs mã hóa BTC cho quỹ dự trữ. Các thị trường mới nổi khai thác nó để phòng ngừa lạm phát giữa sự yếu kém của USD.

• Lợi suất DeFi: Đặt cược WBTC trên Aave với tỷ lệ APY 4-5%.
• Thanh toán: Lightning cho các chuyển tiền toàn cầu với phí thấp.
• RWAs: Tokenized BTC cho lợi suất tuân thủ.
• Phân bổ rủi ro: Kết hợp với vàng để cân bằng rủi ro.

Kết luận

Mức cao nhất mọi thời đại của vàng ở mức $3,811 vào ngày 29 tháng 9 năm 2025, nhấn mạnh các xu hướng trú ẩn an toàn, nhưng tiềm năng Uptober của Bitcoin nằm ở sự tách biệt rủi ro và các yếu tố thúc đẩy Q4, nhắm đến $150K trong bối cảnh điều chỉnh. Những điểm chính: Tích lũy khi giá giảm thông qua các sàn giao dịch an toàn và đa dạng hóa với vàng để có sự ổn định. Theo dõi các quyết định ETF và các công cụ on-chain như Glassnode để cập nhật trong đợt tăng giá tiền điện tử của năm 2025.