2025 nửa cuối năm thị trường tiền điện tử sẽ có sự thay đổi lớn: Sự tuân thủ MiCA trở thành ranh giới sống còn, người chiến thắng sẽ dẫn dắt vòng thị trường tăng tiếp theo

Nửa cuối năm 2025 sẽ trở thành một mốc quan trọng trong ngành Tài sản tiền điện tử, khi quy định MiCA của EU được thực thi đầy đủ, thị trường đang chuyển từ việc theo đuổi tăng lên không tính toán giá cả sang một lộ trình mới tuân thủ, có thể kiểm toán và liên kết với TradFi. Mike Romanenko, Giám đốc Giá trị và Đồng sáng lập của Kyrrex dự đoán rằng, những người chiến thắng trong tương lai sẽ là những nền tảng có thể làm cho sự tuân thủ trở nên vô hình, thanh toán có khả năng lập trình, và niềm tin có thể đo lường, chứ không phải chỉ dựa vào khối lượng để chiến thắng.

####Thị trường tiền điện tử chuyển mình: từ đầu cơ đến hệ sinh thái tài chính trưởng thành

"Chúng tôi đang chuyển mình từ một thị trường đầy tính đầu cơ và mới nổi sang một hệ sinh thái tài chính trưởng thành và được quản lý." Romanenko cho biết, "Chúng tôi đang chuyển trọng tâm từ đổi mới thuần túy sang cơ sở hạ tầng đáng tin cậy, sự tuân thủ quy định và xây dựng niềm tin từ các tổ chức."

Sự chuyển đổi này đánh dấu một sự thay đổi căn bản trong ngành tài sản tiền điện tử, từ giai đoạn phát triển hoang dã ban đầu tiến đến một kỷ nguyên mới, nơi kết hợp sâu sắc với hệ thống tài chính truyền thống.

####Giấy phép quản lý: Từ yếu tố khác biệt đến giới hạn sinh tồn

Với sự hình thành của MiCA, thị trường đang nhanh chóng được hợp nhất. Năm 2022, số lượng sàn giao dịch hoạt động toàn cầu vượt quá 500, nhưng tương lai sẽ thuộc về các thực thể có giấy phép. Việc có giấy phép nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP) theo khung thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA) hoặc khung tương tự (chẳng hạn như Giấy phép tài sản tài chính ảo (VFA) loại 4 của Malta) không còn là yếu tố phân biệt, mà là giới hạn sống còn.

Để tăng cường niềm tin, nền tảng phải cam kết:

· Phát hành định kỳ chứng minh dự trữ (Proof-of-Reserves)

· Chấp nhận kiểm toán độc lập từ bên thứ ba

· Cung cấp khả năng thanh toán và chứng minh an toàn minh bạch

####Sự tuân thủ tự động hóa ở mức sàn giao dịch: Trải nghiệm liền mạch trở thành điều then chốt

Dựa trên việc được cấp phép, bước tiếp theo là tập trung tích hợp sự tuân thủ vào cơ sở hạ tầng nền tảng. Điều này có nghĩa là chuyển từ việc kiểm tra thủ công sang hệ thống quy trình «Biết khách hàng của bạn» (KYC) và chống rửa tiền (AML) được phối hợp toàn diện.

Sàn giao dịch được cấp phép theo khuôn khổ công cụ tài chính ảo (VFA) loại 4 của Malta (chẳng hạn như Kyrrex) không còn bị giới hạn trong việc thực hiện giao dịch. Chúng ngày càng hoạt động như một phần của cơ sở hạ tầng ủy thác có sự quản lý, trong đó sự tuân thủ là một thành phần của hệ thống.

Đối với các dự án mã thông báo và người dùng, điều này có nghĩa là:

· Quy trình KYC liền mạch và đơn giản

· Quy trình AML tự động hóa

· Giải pháp tuân thủ một cửa

####Kết nối với hệ thống thanh toán cấp ngân hàng: Sự kết hợp giữa mã hóa và TradFi

Mô hình mạnh mẽ nhất kết nối khung quy định này với thế giới tài chính rộng lớn hơn. Các kênh thanh toán B2B của doanh nghiệp đang âm thầm đạt đến điểm tới hạn. Gần đây, chương trình thí điểm mạng lưới thanh toán có quy định (RSN) do các ông lớn tài chính như Citigroup, JPMorgan và Visa dẫn đầu đã chứng minh rằng tiền mặt và chứng khoán được mã hóa có thể được thanh toán trên sổ cái thống nhất 24/7 và hoàn toàn tuân thủ các quy định.

Đối với sàn giao dịch, việc kết nối với mạng như RSN có nghĩa là:

· Khả năng lập trình, tính thanh khoản suốt ngày đêm

· Tối thiểu hóa rủi ro đối tác

· Sự tuân thủ với hệ thống tài chính truyền thống

Nền tảng thanh toán kỹ thuật số Kinexys của Morgan Stanley là một ví dụ nổi bật, nền tảng này cho phép khách hàng doanh nghiệp thực hiện thanh toán xuyên biên giới thông qua hợp đồng thông minh, hiện tại xử lý hơn 2 tỷ USD khối lượng giao dịch mỗi ngày.

####Thực hiện hóa trái phiếu quốc gia và hoạt động thanh khoản: Kỷ nguyên mới của hiệu quả vốn

Với một hệ thống ngân hàng cấp, khả năng lập trình không còn là một khái niệm trừu tượng. Trái phiếu quốc gia được mã hóa có thể được sử dụng như tài sản thế chấp tức thời có thể tái sử dụng, làm cho việc thực hiện ký quỹ hoàn toàn tự động, từ đó giảm đáng kể rủi ro.

Đối với các doanh nghiệp và tổ chức tham gia, điều này cho phép họ thực hiện các chiến lược quản lý tài chính phức tạp, chẳng hạn như:

· Đếm tự động

· Chuyển tài sản để tạo ra lợi nhuận mà không hy sinh tính thanh khoản

· Đảm bảo vốn luôn duy trì tính sản xuất

####Giành được niềm tin thông qua cơ sở hạ tầng và sự tuân thủ: Kế hoạch hành động cho nửa cuối năm 2025

Năm 2025, việc thiết lập lại không phải để theo đuổi tiêu đề, mà là để xây dựng một cấu trúc giành được sự tin tưởng lâu dài. Trong nửa cuối năm, cơ sở hạ tầng và sự tuân thủ sẽ giao thoa, những người tham gia thực sự sẽ gia nhập.

Sự tuân thủ MiCA đã trở thành tiêu chuẩn, chứ không phải yếu tố khác biệt. Niềm tin không còn mơ hồ nữa - nó được đo lường bằng dự trữ trên chuỗi, khối lượng có thể kiểm toán và tự động hóa chống rửa tiền (AML).

####Tổng kết

sàn giao dịch: Giấy phép an toàn, phát hành kiểm toán và nhúng báo cáo API

Dự án: Chọn các địa điểm được cấp phép CASP có giải pháp chống rửa tiền và lưu ký tại địa phương.

Nhà đầu tư: Hỗ trợ những đội ngũ cung cấp dữ liệu giám sát tuân thủ, chứ không chỉ là khẩu hiệu

Khi chu kỳ tiếp theo đến, niềm tin sẽ không còn là thứ bạn xây dựng; mà là thứ bạn đã sở hữu. Trong thời đại mới này, thành công sẽ thuộc về những người có khả năng đổi mới trên nền tảng sự tuân thủ và tích hợp liền mạch với hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn.