Nhật ký Trader: Tôi đã kiếm được 100% từ PEPE bằng phương pháp của Soros

"Chúng ta nên đầu tư 200% vốn vào giao dịch này, thay vì 100%."

Tác giả: Leo

Biên dịch: Luffy, Tin tức Foresight

Nghệ thuật đầu cơ có thể tóm gọn lại bằng hai điểm: Khi đúng thì có thể kiếm được bao nhiêu, khi sai thì có thể mất bao nhiêu. Mọi người đều sẽ nhìn lại những giao dịch mà mình chắc chắn sẽ chiến thắng lớn, tự hỏi tại sao lại có vị thế quá nhẹ; tương tự, cũng sẽ hồi tưởng lại những giao dịch do dự, thắc mắc tại sao lại gia tăng vị thế trên những giao dịch liên tục thua lỗ.

Quản lý vị thế là một trong những kỹ năng khó nắm bắt nhất, nhưng cải thiện khả năng này lại là đòn bẩy hiệu quả nhất. Tất cả các nhà giao dịch hàng đầu đều liên tục khám phá cách nâng cao nó, vì một khi phán đoán sai lầm, hậu quả có thể không thể tưởng tượng nổi. Mặc dù tôi có nhiều thiếu sót trong việc thực hiện, nhưng quản lý vị thế là một trong những việc tôi làm tốt nhất trong sự nghiệp của mình, nó bù đắp cho nhiều sai lầm khác mà tôi đã mắc phải.

Một trong những câu chuyện tôi thích nhất là câu chuyện về "Tăng cường quyết đoán trong cơ hội không đối xứng" do Stanley Druckenmiller và George Soros kể, họ là những nhà quản lý quỹ xuất sắc nhất.

Năm 1992, Druckenmiller đảm nhiệm vị trí Giám đốc danh mục đầu tư tại Quỹ Quantum của Soros. Druckenmiller nhận thấy Ngân hàng Anh đang cố gắng duy trì đồng bảng một cách nhân tạo và tin chắc rằng sự hỗ trợ này sẽ không kéo dài lâu. Anh đã gặp Soros và trình bày quan điểm của mình.

「George, tối nay tôi sẽ bán ra 5,5 tỷ đô la Anh, mua đồng mark Đức, điều này có nghĩa là chúng ta sẽ đặt 100% vốn quỹ vào giao dịch này。」

Trong khi tôi đang nói, anh ấy bắt đầu nhíu mày, như thể đứa trẻ này có chuyện gì đó, tôi cảm thấy anh ấy sắp phản bác lại lập luận của tôi. Anh ấy nói: "Đây là phương pháp quản lý tài chính vô lý nhất mà tôi từng nghe thấy. Những gì bạn nói là một cược một chiều khó tin."

Chúng ta nên đầu tư 200% số vốn vào giao dịch này, chứ không phải 100%. Bạn có biết chuyện này xảy ra bao lâu một lần không? Khoảng 20 năm một lần. Bạn rốt cuộc bị làm sao vậy?

Druckenmiller cuối cùng đã thực hiện giao dịch này với vị thế gấp đôi, sau đó nó trở thành một trong những giao dịch nổi tiếng nhất trong lịch sử, với lợi nhuận 1 tỷ đô la trong một ngày. Soros thậm chí còn được gán cho biệt danh "người đã đánh bại Ngân hàng Anh".

Giao dịch có lãi nhất của tôi cho đến nay là giao dịch lướt sóng vào tháng 11 năm 2024 khi Coinbase và Robinhood thông báo niêm yết $PEPE. Khi thực hiện giao dịch, trong đầu tôi chỉ nghĩ về câu chuyện huyền thoại này, tự hỏi "Nếu là Soros, ông ấy sẽ làm gì?"

Hôm đó khoảng 6 giờ sáng, tôi ngồi trên bồn cầu như thường lệ, lướt điện thoại, kiểm tra thông tin nhóm chat, theo dõi diễn biến Twitter và quan sát biểu đồ. Lúc đó tôi đã mua một ít $PEPE với số lượng nhỏ, vì biểu đồ trông rất tốt, trực giác cũng khiến tôi mua vào, nhưng vị thế đã bị lỗ lớn khiến tôi cảm thấy lo âu.

Tôi đang chăm chú nhìn vào biểu đồ nến 1 phút của ứng dụng giao dịch, đột nhiên thấy một cây nến xanh khổng lồ vươn lên, tôi ngay lập tức hòa vốn. Rõ ràng, tôi có chút phấn khích nhưng cũng rất bối rối, sau đó nhận được một thông báo trên Twitter: "PEPE được niêm yết trên Robinhood." Tôi vẫn nghi ngờ đây có phải là tin thật hay không, vì quá bất ngờ, vì vậy tôi đã kiểm tra nhiều nơi trong nhóm chat và trên Twitter. Khi xác nhận tin tức là chính xác, một công tắc nào đó trong đầu tôi đã được kích hoạt, nhận ra rằng đây sẽ là "giao dịch hiếm có này."

Ngay khi Robinhood phát hành tin tức, giá của nó đã ngay lập tức tăng vọt từ 0.000012 USD lên 0.000016 USD. Tin tức này rất đáng chú ý vì kể từ khi $DOGE và $SHIB, Robinhood chưa từng niêm yết thêm bất kỳ memecoin nào khác. Hơn nữa, PEPE trước đó không có kênh mua hàng tiện lợi nào ở Mỹ, người Mỹ phải mua nó trên chuỗi hoặc thông qua các sàn giao dịch không rõ tên tuổi. Việc niêm yết trên Robinhood đã mở ra cánh cửa cho một lượng lớn vốn từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ, và thị trường nhanh chóng nhận ra điều này.

Bổ sung bối cảnh: Lúc đó $PEPE có giá cao nhất trong lịch sử (ATH) là 0.000017 đô la. Một trong những giao dịch mà tôi yêu thích nhất là khi vượt qua mức cao nhất trong lịch sử, và tôi nhận ra rằng những người bán ở mức giá này hoàn toàn không hiểu tầm quan trọng của thông tin này.

Tôi đã mua vào với giá thị trường gấp 5 lần vị thế hiện tại, gần như đã sử dụng toàn bộ danh mục đầu tư với đòn bẩy gấp 2 lần để mua dài (quy mô vị thế = gấp 2 lần giá trị danh mục đầu tư). Tôi đã nhìn vào giá trị đô la trên ứng dụng giao dịch và cảm thấy trong bụng mình như có sóng gió, nếu tôi đã ăn sáng, chắc chắn tôi sẽ nôn. Tôi hoàn toàn không nghĩ rằng mình sẽ đầu tư nhiều như vậy vào các đồng tiền điện tử khác, chưa nói đến các đồng tiền meme, nhưng tôi rất bình tĩnh bên trong vì tôi biết đó là sự lựa chọn đúng đắn.

Khoảng một giờ sau khi Robinhood công bố tin tức, Coinbase cũng thông báo niêm yết $PEPE, giá đã vượt qua mức cao nhất lịch sử. Vào cuối ngày hôm đó, Upbit đã niêm yết $PEPE, đẩy giá lên 0.0000255 đô la. Tôi thậm chí không dám xem ứng dụng giao dịch, vì sự biến động lợi nhuận quá lớn, sẽ ảnh hưởng đến tâm trạng. Vào đỉnh điểm, tôi đã kiếm được khoảng 100% chỉ trong chưa đầy 12 giờ. Có thể nói, đó là một ngày điên cuồng. Mặc dù tôi không chốt lời ở mức cao nhất, nhưng vẫn khóa được lợi nhuận đáng kể, vượt qua tổng lợi nhuận trong vài tháng qua, điều này cũng làm nổi bật giá trị của việc điều chỉnh vị thế trong những cơ hội không đối xứng.

Đây là những câu chuyện thành công từ các vị thế quá nặng, nhưng nếu không nói về mặt trái của nó, thì thật là một tội ác. Mỗi câu chuyện thành công của một cược tập trung quy mô lớn đều có vô số câu chuyện của những người liều lĩnh cược tất cả nhưng cuối cùng đã phá sản. Đây chính là lý do tại sao việc đầu tư đúng đắn lại khó khăn như vậy: việc tìm ra sự cân bằng giữa việc tin tưởng vào lý thuyết của bản thân và cược táo bạo cùng với việc tôn trọng thị trường không hề dễ dàng.

Đôi khi bạn đầy tự tin, đầu tư mạnh mẽ nhưng lại thua lỗ liên tiếp trong vài ngày, vì vậy bạn quyết định cắt lỗ và rời khỏi thị trường. Thật kỳ diệu, như thể thần thị trường đang theo dõi vị thế của bạn, ngay sau khi bạn đóng vị thế, thị trường lập tức đảo chiều và giá cả hoàn toàn đi theo lập luận của bạn. Còn có lúc bạn chọn kiên trì, sau một tuần tỉnh dậy phát hiện danh mục đầu tư thua lỗ 50%. Không thể phủ nhận, đây là một kỹ năng khó thành thạo.

Tôi cá nhân đã trải qua nhiều lần đầu tư thua lỗ nặng, nhưng có một điều đã khiến tôi kiên trì, đó là quản lý rủi ro rất nghiêm ngặt. Nếu xu hướng giá không phù hợp với lý thuyết của tôi và thua lỗ kéo dài một thời gian, tôi sẽ cắt lỗ. Dù tôi có tin tưởng đến đâu, thị trường luôn đúng.

Đừng bao giờ lưu luyến những giao dịch thua lỗ, giao dịch tốt hơn đang ở ngay góc phố. Luôn có rất nhiều cơ hội và ý tưởng giao dịch đáng để đầu tư lớn, nhưng nếu tôi mất một phần lớn danh mục đầu tư, sẽ không có đủ vị thế để thực hiện những cơ hội tốt nhất.

Tránh tổn thất lớn bằng mọi giá là khái niệm quan trọng nhất trong bất kỳ trò chơi rủi ro nào. «Tổn thất lớn» có nghĩa là gì đối với bạn là tương đối. Trong quá trình xây dựng danh mục đầu tư nhỏ hơn của tôi, tôi đã phải chịu đựng rủi ro lớn hơn. Tôi dễ dàng đặt cược 10-15% danh mục đầu tư vào các giao dịch có niềm tin cao, vì đó là bản chất của thị trường mà tôi đang ở. Tất cả mọi thứ trên chuỗi đều cực kỳ thiếu thanh khoản và có độ biến động lớn, vì vậy tôi phải chấp nhận sự rút lui lớn hơn để lý thuyết của tôi có thể được xác thực. Khi quy mô danh mục đầu tư tăng lên, tính thanh khoản của thị trường tôi tham gia có cải thiện một chút, tôi không thể chấp nhận rủi ro lớn như vậy. Việc xác định khả năng chịu rủi ro của bạn là rất quan trọng, để mỗi khi bạn giao dịch, bạn đều rõ ràng biết mình có thể chịu đựng bao nhiêu tổn thất. Tôi đã thấy nhiều nhà giao dịch tài năng và xuất sắc phải rời khỏi trò chơi vì một tổn thất lớn không thể cứu vãn.

Đó là lý do tại sao một trong những chiến lược giao dịch yêu thích của tôi là đột phá. Tôi thích các cú va chạm ở đỉnh vì đó là một giao dịch rõ ràng về rủi ro, hoặc có lãi, hoặc nhanh chóng thất bại. Ví dụ, thời điểm tôi giao dịch $PEPE là khi giá vật lộn ở mức cao nhất nhưng không thể đột phá, hoặc sau khi đột phá lại quay trở lại dưới ATH. Cả hai trường hợp này tôi đều có điểm chốt lời rõ ràng, vì vậy việc xây dựng vị thế lớn tại điểm này là rất hợp lý.

Nhìn lại sự nghiệp giao dịch của tôi cho đến nay, tất cả sự tăng trưởng đáng kể trong danh mục đầu tư đều đến từ những khoản lợi nhuận "đánh cược tất cả". Mỗi năm, chỉ một vài giao dịch tạo ra phần lớn lợi nhuận. Ngoài ra, đây thực sự là một trò chơi sinh tồn. Bạn phải giữ cho mình đủ nhạy bén để nhận ra những giao dịch có thể mang lại lợi nhuận lớn, nhưng cũng phải kỷ luật để tránh mất tất cả vào những suy nghĩ thiếu tự tin, tránh đặt cược gấp đôi vào những vị thế thua lỗ.

Trong giai đoạn tiếp theo của hành trình cuộc đời tôi, một lĩnh vực lớn mà tôi tập trung cải thiện là việc giữ vị trí. Tôi giỏi trong việc đặt cược lớn, nhưng lại không giỏi trong việc giữ vị trí khi có nhiều lợi nhuận chưa thực hiện. Đây là sự cản trở của ý thức quản lý rủi ro bên trong tôi, nhưng nếu tôi có thể áp dụng lý thuyết của mình thường xuyên hơn, thay vì thao tác thường xuyên, tôi sẽ đi xa hơn.