USDC phát hành方 Circle正式提交 IPO申请，或成 Stablecoin phát triển里程碑

‍Circle là đơn vị phát hành USDC, dự kiến niêm yết cổ phiếu phổ thông loại A trên sàn giao dịch chứng khoán New York, mã cổ phiếu là "CRCL".

Nguồn: cryptoslate

Biên dịch: Hiệp sĩ Blockchain

Theo một tài liệu được nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vào ngày 1 tháng 4, Circle đã chính thức nộp đơn S-1 để thực hiện đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO).

Circle là đơn vị phát hành USDC, dự định niêm yết cổ phiếu phổ thông loại A của mình trên sàn giao dịch chứng khoán New York, mã chứng khoán là "CRCL".

Theo Bản cáo bạch này, Circle sẽ chào bán một số lượng cổ phiếu phổ thông loại A không được tiết lộ, trong khi một số cổ đông hiện hữu nhất định cũng sẽ đăng ký bán cổ phiếu. Phạm vi giá dự kiến trên mỗi cổ phiếu vẫn chưa được xác định.

Doanh thu từ việc bán cổ phần của Circle sẽ thuộc về công ty, trong khi doanh thu từ việc bán cổ phần của các cổ đông hiện tại sẽ không thuộc về công ty. Các nhà bảo lãnh do JPMorgan Chase và Citigroup dẫn đầu có quyền trong vòng 30 ngày để mua thêm cổ phần nhằm bù đắp cho việc phân phối quá mức.

Dữ liệu tài chính có trong tài liệu gửi này cung cấp cái nhìn chi tiết nhất về hiệu suất gần đây của Circle.

Trong năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2023, tổng doanh thu và doanh thu dự trữ của công ty đạt 1.68 tỷ USD, cao hơn 1.45 tỷ USD của năm 2023 và 772 triệu USD của năm 2022.

Phần lớn doanh thu của năm 2024 đến từ thu nhập dự trữ lãi suất liên quan đến tài sản hỗ trợ USDC. Tổng chi phí hoạt động của năm 2024 là 491,7 triệu USD, trong đó phần lớn được chi cho tiền lương (263,4 triệu USD), chi phí chung và hành chính (137,3 triệu USD) cũng như cơ sở hạ tầng công nghệ thông tin (27,1 triệu USD).

Lợi nhuận ròng từ hoạt động liên tục năm 2024 là 156,9 triệu USD, thấp hơn so với 271,5 triệu USD của năm 2023, nhưng đã có sự cải thiện đáng kể so với khoản lỗ 761,8 triệu USD của năm 2022. EBITDA điều chỉnh năm 2024 là 284,9 triệu USD.

Circle còn ghi nhận khoản lỗ và giảm giá trị tài sản số là 4,3 triệu đô la và báo cáo thu nhập khác là 54,4 triệu đô la, chủ yếu đến từ lợi nhuận không liên quan đến hoạt động cốt lõi của mình.

Dự thảo đăng ký vẫn chưa xác định được số lượng cổ phiếu lưu hành trung bình trọng số của công ty và con số lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu.

Như đã nêu trong bản cáo bạch, Circle có kế hoạch sử dụng doanh thu từ IPO cho các mục đích doanh nghiệp chung, bao gồm phát triển sản phẩm, vốn hoạt động, mở rộng kinh doanh và mua lại tiềm năng. Thời gian biểu cho việc định giá IPO và phân phối cổ phiếu vẫn chưa được công bố.

Sau khi niêm yết, công ty sẽ áp dụng cấu trúc cổ phần ba tầng. Cổ phiếu hạng A được cung cấp trong đợt IPO có quyền biểu quyết một phiếu cho mỗi cổ phiếu. Cổ phiếu hạng B mà hai người đồng sáng lập Jeremy Allaire và Patrick Sean Neville nắm giữ có quyền biểu quyết năm phiếu cho mỗi cổ phiếu, nhưng tổng số quyền biểu quyết tối đa là 30%.

C cổ phiếu không có quyền biểu quyết, có thể chuyển đổi trong một số trường hợp cụ thể. B cổ phiếu sẽ chuyển đổi thành A cổ phiếu khi chuyển nhượng vượt quá kênh cho phép.

Cấu trúc này đảm bảo rằng Circle sẽ không bị coi là "công ty kiểm soát" theo các quy tắc quản trị của Sàn giao dịch chứng khoán New York sau khi niêm yết.

Trước khi gửi tài liệu này, Circle đã nhiều lần hoãn kế hoạch niêm yết, bao gồm việc chấm dứt vào năm 2021 việc hợp nhất với một công ty mua lại mục đích đặc biệt (SPAC). Lần phát hành này đại diện cho nỗ lực đầu tiên của họ trong IPO truyền thống.

Tài liệu này xác nhận rằng cổ phần của Circle trước đây không có trên thị trường công khai. Kế hoạch niêm yết của công ty diễn ra trong bối cảnh tỷ lệ áp dụng stablecoin ngày càng tăng và sự quan tâm của các cơ quan quản lý đối với cơ sở hạ tầng đô la kỹ thuật số ngày càng tăng.

IPO của Circle vẫn cần phải chịu sự kiểm tra của cơ quan quản lý và bị ảnh hưởng bởi điều kiện thị trường. Các chi tiết về giá cả, bao gồm số lượng cổ phiếu và định giá mỗi cổ phiếu, sẽ được công bố trong tài liệu cập nhật trước ngày niêm yết.