Pada tanggal 21 Maret, BlackRock mengumumkan peluncuran dana ter-tokenisasi pertamanya, BUIDL, di Ethereum, yang langsung meningkatkan popularitas jalur RWA (Real World Asset, merujuk pada tokenisasi aset dunia nyata melalui teknologi blockchain).

Namun, ini bukan kali pertama BlackRock mengguncang pasar kripto. Sejak Januari, BlackRock memimpin dana perdagangan spot Bitcoin yang sangat ditunggu-tunggu (ETF), yang menyebabkan sensasi, setelah itu seluruh pasar kripto memulai gelombang panas baru. Harga Bitcoin, yang sebelumnya tenang selama lebih dari setahun, juga mulai menembus level $40,000.

Diperkirakan bahwa BlackRock akan lebih dalam ke dalam industri kripto dan menjadi kekuatan yang menentukan di masa depan. Sebagai lembaga pengelolaan aset terbesar di dunia, mengapa BlackRock tertarik pada mata uang kripto? Apa dampaknya terhadap perkembangan selanjutnya dari industri kripto? Mari kita lihat lebih dekat whale Bitcoin baru ini dalam industri kripto.

01 Siapa BlackRock?

BlackRock, yang didirikan pada tahun 1988, saat ini merupakan perusahaan manajemen aset, mitigasi risiko, dan perusahaan konsultasi terbesar di dunia.

BlackRock saat ini memiliki 89 kantor di 38 negara di seluruh dunia, dengan lebih dari 16.000 karyawan dan klien di lebih dari 100 negara. Pada saat yang bersamaan, BlackRock memiliki saham di 4.973 perusahaan, termasuk: Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Facebook, Tesla, Exxon Mobil, dll.

Pemegang Saham Ekuitas Teratas BlackRock, per Agustus 2023, sumber: startuptalky

Dari segi pendapatan, pada tahun 2023, total pendapatan BlackRock adalah 17,86 miliar dolar AS, di mana sebagian terbesar (14,4 miliar dolar AS) berasal dari konsultasi investasi, biaya manajemen, dan pinjaman sekuritas. Wilayah yang memberikan kontribusi terbesar adalah Amerika, dengan pendapatan sebesar 11,9 miliar dolar AS pada tahun 2023. Secara keseluruhan, penasihat keuangan dan biaya manajemen menjadi sebagian besar pendapatan perusahaan, dengan perusahaan-perusahaan AS menyumbang sebagian besar pendapatan perusahaan.

Sumber: https://in.tradingview.com

Menurut laporan terkait, aset yang dikelola oleh BlackRock mencapai 10 triliun dolar pada kuartal keempat tahun 2023. Dapat dikatakan bahwa bahkan tanpa meluncurkan Bitcoin spot ETF, sebagai pohon besar di industri keuangan global, BlackRock dengan aman duduk di kursi pertama. Jadi mengapa BlackRock mulai mencoba peruntungan di industri kripto? Apakah ini merupakan ekspansi normal dari pengembangan mereka sendiri? Ataukah karena BlackRock melihat potensi Bitcoin, dan Bitcoin dapat melindungi risiko keuangan tradisional? Atau apakah BlackRock berpikir ini merupakan suplemen bagus untuk portofolio investasi mereka?

02 Operasi Crypto BlackRock

Sebenarnya, BlackRock telah menunjukkan minat dalam industri cryptocurrency dan teknologi blockchain beberapa tahun yang lalu. Namun, ada banyak tantangan pada saat itu. Yang pertama adalah volatilitas pasar yang relatif tinggi, dan yang kedua adalah kurangnya regulasi yang masuk akal, dan aturan pasar belum sepenuhnya terbentuk. Selain itu, selama satu dekade terakhir, SEC secara konsisten menolak aplikasi Bitcoin ETF spot karena kekhawatiran tentang manipulasi pasar. Oleh karena itu, tidak ada tindakan signifikan yang diambil.

Namun, pada 11 Januari 2024, sejumlah lembaga yang dipimpin oleh BlackRock meluncurkan serangkaian ETF spot Bitcoin pertama di Amerika Serikat. Di antaranya, BlackRock meluncurkan iShares Bitcoin Trust (IBIT), yang secara langsung membalikkan situasi memalukan penolakan aplikasi ETF spot Bitcoin selama satu dekade terakhir, membuka babak baru untuk pengembangan industri kripto.

1) Salah satu promotor terbesar persetujuan Bitcoin spot ETF

BlackRock adalah sebuah organisasi dengan sejumlah besar catatan persetujuan ETF. Menurut laporan media asing, perusahaan tersebut telah memiliki 575/576 aplikasi yang disetujui oleh SEC. Bisa dikatakan bahwa tingkat keberhasilannya hampir 100%. Hanya satu yang ditolak pada Oktober 2014. ETF adalah ETF yang dikelola secara aktif yang diajukan bersama oleh BlackRock dan Precidian Investments. Alasan yang diberikan oleh SEC untuk penolakan adalah kurangnya transparansi dalam pendapatan.

Namun, di hadapan SEC, yang telah menolak Bitcoin spot ETF selama sepuluh tahun, BlackRock telah melakukan persiapan yang cukup dalam aplikasinya untuk meningkatkan tingkat persetujuan. Pada 15 Juni 2023, BlackRock mengusulkan solusi atas kekhawatiran SEC satu per satu saat mengajukan aplikasinya untuk spot Bitcoin ETF. Misalnya, untuk memenuhi persyaratan SEC dalam menerapkan langkah-langkah pemantauan yang efektif untuk mencegah manipulasi pasar, BlackRock berencana untuk masuk ke dalam perjanjian berbagi regulasi dengan platform-platform terkait terkemuka dan mencantumkan Coinbase sebagai kustodian ETF yang diusulkan untuk memastikan manajemen yang aman dari Bitcoin.

Karena partisipasi BlackRock dan reputasinya, banyak lembaga investasi/manajemen aset telah bergabung dalam perlombaan aplikasi ini, seperti Fidelity, Invesco, VanEck, Ark Investment Management milik Cathie Wood, WisdomTree, dan banyak perusahaan keuangan lainnya, yang sebagian besar mencantumkan Coinbase sebagai penyedia layanan penitipan ETF.

Sayangnya, pada 30 Juni, SEC menyatakan bahwa dokumen yang diajukan oleh BlackRock, Fidelity, dan perusahaan lain kurang jelas dan komprehensif, sehingga menolak aplikasi untuk bitcoin spot ETF. Beberapa hari kemudian, BlackRock mengajukan ulang aplikasinya. Secara umum, waktu keputusan SEC untuk aplikasi Bitcoin spot ETF adalah hingga 240 hari. Meskipun mungkin ada pertukaran dan diskusi yang panjang, aplikasi tersebut tidak ditolak secara tegas seperti sebelumnya, memberikan harapan untuk persetujuan di masa depan, dan dianggap sebagai tanda positif kemajuan.

Selain itu, menurut prediksi saat itu, berdasarkan waktu setiap aplikasi ETF dipublikasikan dalam dokumen perubahan aturan Federal Register, Tokeninsight memprediksi waktu persetujuan yang mungkin untuk ETF dari 8 institusi sebagai berikut:

Ternyata, seperti yang diprediksi sejak awal, pada awal Januari 11, SEC mengumumkan persetujuan resmi terhadap 11 spot Bitcoin ETF, termasuk BlackRock.

Setelah berita dirilis, Bitcoin melonjak sebentar, melebihi 49.000 dolar AS. Setelah itu, Bitcoin memulai proses naik spiral, dan saat ini, Bitcoin telah menembus 71.000 dolar AS dalam waktu kurang dari tiga bulan.

Sebenarnya, sejak BlackRock mengajukan aplikasi Bitcoin spot ETF, pasar mulai memasuki mode dukungan aktif dengan harga. Bitcoin menembus 30.000 dan 40.000 dolar AS pada Oktober 2023, dan langsung berada di posisi 45.000 dolar AS setelah aplikasi disetujui.

Tren Bitcoin selama setahun terakhir

Dan karena lima perusahaan Bitcoin spot ETF yang mengajukan penerbitan memilih CEX Coinbase sebagai kustodian mereka, harga saham Coinbase juga naik dari US$70 pada Oktober 2023 menjadi maksimum US$187 pada Desember.

Tren harga saham Coinbase pada tahun 2023

Menurut berita ChainCatcher pada 24 Maret, sejak debutnya pada 11 Januari 2024, ETF Bitcoin spot baru (tidak termasuk GBTC) telah signifikan meningkatkan kepemilikan Bitcoin mereka, dan sembilan ETF Bitcoin spot baru (tidak termasuk Grayscale GBTC) saat ini memiliki 474363,55 BTC. Di antaranya, BlackRock IBIT memimpin dengan kepemilikan BTC sebesar 242.829,94. Cadangan ini menjadikan IBIT sebagai raksasa di antara pesaingnya, menyumbang 51,19% dari total kepemilikan sembilan perusahaan ini. Ketika mempertimbangkan GBTC bersama dengan 9 BTC ini, total meningkat menjadi 824.615,55 BTC, yang sekitar 3,92% dari kap Bitcoin.

Menurut analisis Cointelegraph pada 25 Maret, dengan asumsi aliran modal saat ini tidak berubah secara drastis, jumlah Bitcoin dalam Bitcoin ETF spot BlackRock mungkin akan melampaui GBTC Grayscale dalam tiga minggu ke depan.

Meskipun prediksi pasar menunjukkan bahwa persetujuan Bitcoin spot ETF mungkin tidak memiliki efek stimulatif yang signifikan pada pasar dalam jangka pendek, dalam jangka panjang, keberadaannya akan secara signifikan meningkatkan kepatuhan dan investabilitas aset digital, sehingga meningkatkan kedalaman pasar dan likuiditas. Ini juga akan membantu mengurangi volatilitas pasar dan meningkatkan kepercayaan investor.

Secara keseluruhan, reputasi dan pengaruh perusahaan manajemen aset terbesar di dunia, serta keahlian dan pengalaman dalam meluncurkan dan mengelola ETF, telah meyakinkan SEC dan pasar mengenai kelayakan dan nilai dari Bitcoin ETF. BlackRock telah memiliki dampak yang luar biasa di dunia kripto. Selanjutnya, kami akan meninjau berbagai investasi dan persiapan yang sudah dilakukannya di bidang kripto.

2) Pemegang Saham Terbesar dari Perusahaan Penyimpanan BTC Terbesar

Dalam portofolio investasi cryptocurrency BlackRock, ia memegang 5,53% saham MicroStrategy. MicroStrategy, sebagai perusahaan business intelligence dan perangkat lunak, saat ini merupakan pemegang Bitcoin terbesar. BlackRock memperoleh saham MicroStrategy melalui berbagai dana dan ETF-nya, seperti iShares Core S&P 500 ETF, iShares ESG Aware US Aggregate Bond ETF, dan iShares Russell 1000 Growth ETF.

MicroStrategy saat ini memiliki sekitar lebih dari 120.000 Bitcoin senilai lebih dari $5 miliar dan telah menerbitkan lebih dari $2 miliar utang untuk mendanai pembelian Bitcoin-nya. Saham BlackRock di MicroStrategy setara dengan memiliki lebih dari 6.600 Bitcoin dan bernilai lebih dari $300 juta, menurut analisis terbaru oleh Forbes. Hal ini menjadikan BlackRock sebagai salah satu pemegang Bitcoin institusional terbesar, meskipun tidak langsung memiliki Bitcoin. Saham BlackRock di MicroStrategy juga mencerminkan pandangan optimis dan keyakinan terhadap perusahaan dan Bitcoin.

3) US$384 Juta Diinvestasikan di Perusahaan Pertambangan Bitcoin Terkemuka

BlackRock menginvestasikan $384 juta dalam perusahaan pertambangan Bitcoin pada Agustus 2023, sebagai bagian dari strateginya untuk mengeksplorasi potensi dampak mata uang digital terhadap ekonomi global.

BlackRock telah berinvestasi di empat perusahaan industri Bitcoin, yang semuanya saat ini merupakan perusahaan produksi blok Bitcoin terbesar dan paling matang, yaitu Marathon Digital Holdings, Riot Blockchain, Bitfarms, dan Hut 8 Mining.

Investasi BlackRock di perusahaan pertambangan Bitcoin adalah langkah yang berani dan inovatif. Di satu sisi, hal ini mempromosikan pertumbuhan dan pengembangan jaringan dan ekosistem Bitcoin, meningkatkan keamanan, stabilitas, dan keragaman jaringan, serta mendukung inovasi dan adopsi teknologi ini; di sisi lain, hal ini juga menunjukkan minat dan partisipasinya dalam bidang mata uang kripto, serta pengakuan dan apresiasinya terhadap nilai dan potensi industri ini.

4) Bekerja Sama Dengan Industri Kripto

Penerbit telah berjuang dengan SEC untuk waktu yang lama mengenai aplikasi untuk spot Bitcoin ETF. Sementara BlackRock aktif mempromosikan masalah ini, ia juga bekerjasama dan berkonsultasi dengan pemangku kepentingan dan pakar lain dalam industri kripto (seperti Coinbase, Fidelity, dan VanEck) untuk mengatasi kekhawatiran dan persyaratan SEC.

Pada 2022, BlackRock mencapai kesepakatan kerjasama dengan Coinbase, mengintegrasikan platform operasi Aladdin-nya dengan bursa kripto terkemuka Coinbase untuk menciptakan solusi yang kokoh untuk IBIT ETF.

Selain Bitcoin ETF, BlackRock juga telah menjalin kemitraan dengan beberapa peserta cryptocurrency besar lainnya. Perusahaan ini memiliki saham minoritas di perusahaan stablecoin Circle Internet Financial dan mengelola lebih dari 25 miliar dolar cadangan di dana pasar uang pemerintah untuk mendukung USDC Circle dan sejenisnya.

BlackRock juga mengelola kepercayaan Bitcoin swasta untuk klien profesional. Menurut pihak dalam, aset dana kepercayaan ini telah melebihi 250 juta dolar, dan sebagian besar klien sejak itu telah mentransfer dana mereka ke ETF baru.

03 CEO BlackRock: Bitcoin Sangat Hebat

Penerimaan BlackRock terhadap Bitcoin telah berlangsung secara bertahap. Selama epidemi, Rick Rieder, kepala investasi global pendapatan tetap perusahaan, mulai mengalokasikan masa depan Bitcoin dalam dana-dananya. Robbie Mitchnick, kepala aset digital BlackRock, juga membantu mengubah Fink menjadi seorang penganut Bitcoin, menurut orang-orang yang akrab dengan masalah tersebut.

Berbicara tentang Fink, dia sudah masuk ke dalam daftar miliarder global Forbes pada tahun 2022. Baik itu bakat berinvestasi, kemampuan kepemimpinan, atau keterampilan sosial, Larry Fink yang berusia 72 tahun dikenal sebagai "Dewa Ayah dari Wall Street" dan pencipta "Kekaisaran Keuangan", memainkan peran penting dalam perkembangan BlackRock.

Tetapi Fink bukanlah seorang penganut Bitcoin sejak awal. Pada tahun 2017, Fink menyebut Bitcoin sebagai “indeks pencucian uang” dan berkali-kali mengkritik mata uang kripto, menyebutnya “sesuatu yang pelanggan hanya tidak ingin investasikan.”

Barulah pada tahun 2022 sikap Fink terhadap aset digital mulai berubah secara signifikan. Insiders mengungkapkan bahwa pemulihan Bitcoin setelah kejatuhan kriptonya pada tahun 2022 menjadi faktor penting dalam mengubah pandangan BlackRock.

Selama panggilan konferensi pada bulan April tahun itu, Fink mengatakan perusahaan sedang melakukan penelitian secara ekstensif di ruang kripto dan mengamati minat pelanggan yang meningkat. Pada bulan yang sama, BlackRock berpartisipasi dalam pendanaan $400 juta dari Circle. Kemudian pada musim panas, BlackRock diam-diam meluncurkan produk spot Bitcoin untuk klien institusional AS, produk kepercayaan swasta pertama mereka. BlackRock menyediakan pendanaan awal untuk dana tersebut dengan modal sendiri dan memperluas skala dengan investor eksternal.

Juga pada tahun itu, BlackRock menjalin kemitraan dengan Coinbase, memungkinkan klien institusional yang memiliki Bitcoin di bursa kripto untuk menggunakan paket alat perangkat lunak mereka, Aladdin, untuk mengelola portofolio dan melakukan analisis risiko. Oleh karena itu, Coinbase saat ini adalah penjaga aman dari spot Bitcoin ETF mereka.

Sekarang, dapat dikatakan bahwa Fink adalah salah satu penggemar terbesar Bitcoin. Perusahaannya, BlackRock, telah memberikan legitimasi Bitcoin dan mengelola dana Bitcoin yang paling cepat berkembang, bersama para pemimpin industri aset digital. Peserta membentuk kemitraan dan juga membuka pintu bagi investor mainstream untuk membeli dan menjual Bitcoin seolah-olah berinvestasi dalam saham.

Hari ini, ambisi cryptocurrency BlackRock tidak lagi terbatas pada Bitcoin. Perusahaan manajemen aset sedang mengajukan aplikasi tertunda ke SEC untuk meluncurkan ETF yang memegang Ethereum, cryptocurrency terbesar kedua berdasarkan nilai pasar dan token asli pada blockchain Ethereum. Batas waktu regulator adalah bulan Mei, yang layak dinantikan.

04 ringkasan

Sebagaimana dinyatakan oleh inisiatif BlackRock “Investing for a new world”, BlackRock meyakini bahwa cryptocurrency dan teknologi blockchain dapat mengubah industri keuangan, menciptakan peluang-peluang baru untuk pertumbuhan, efisiensi, dan inklusivitas.

Mungkin karena mereka menyadari bahwa permintaan dan adopsi untuk cryptocurrency dari investor institusional, investor ritel, pemerintah, dan perusahaan terus meningkat, minat BlackRock terhadap cryptocurrency tidak lagi terbatas pada mengejar tren atau perjudian spekulatif, tetapi dianggap sebagai visi jangka panjang strategis.

Dapat diprediksi bahwa BlackRock akan menjadi tak tergantikan di bidang mata uang kripto di masa depan.

pernyataan:

1. Artikel ini diambil dari [ blockchain vernakular], hak cipta adalah milik penulis asli [api Api], jika Anda keberatan dengan mencetak ulang, silakan hubungiGate Belajartim, dan tim akan menanganinya secepat mungkin sesuai dengan prosedur yang relevan.

2. Penafian: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.

3. Versi bahasa lain dari artikel diterjemahkan oleh tim Gate Learn dan tidak disebutkan dalam Gate.io, artikel terjemahan mungkin tidak boleh direproduksi, didistribusikan, atau diplagiatkan.