Всі говорять про "Загальний портфельний підхід" останнім часом — але чи це лише ще одне модне слово, чи насправді це зміна гри для розподілу активів? Дехто клянеться в його цілісному підході до ризику та доходу, тоді як інші ставлять під сумнів, чи він дійсно відрізняється від традиційних стратегій диверсифікації. Яка ваша думка про цю нову рамку?

Слово з торгового відділу Нью-Делі: вони об'єднують систему взаємних тарифів у ширшу двосторонню угоду. Це може змінити, як пересувається капітал через кордон, якщо це насправді вдасться.

Останні економічні показники розповідають цікаву історію. Бізнес-метрики та відповіді на опитування показують, що імпульс наростає для наступних кварталів. Звичайно, глобальні перешкоди залишаються – вони завжди є. Але ось що утримується: ринки праці не ламаються, купівельна спроможність домогосподарств знову зростає, а витрати на запозичення? Насправді виглядають непогано. Ці основи створюють підґрунтя, за яким варто спостерігати, поки невизначеність панує в інших сферах.

Жовтневий баланс знову не вдалося утримати, дефіцит продовжує зростати.

Доходність 20-річних урядових облігацій Японії щойно досягла найвищого рівня з 1999 року. Цей сплеск доходності в традиційних фінансах може сигналізувати про зміни в капітальних потоках — варто спостерігати, як це вплине на ризикові активи.

Тоді саме почали різко підвищувати процентні ставки, гроші всі лякалися і тікали геть.
Тепер ситуація абсолютно змінилася — без тиску на підвищення процентних ставок, кошти навпаки наважуються заходити на ринок. Ця хвиля ліквідності зовсім не порівнянна з попередньою.

Японські 10-річні облігації щойно досягли 1,72% — рівня, якого ми не спостерігали з фінансового колапсу 2008 року. Це не випадкові коливання. Ми спостерігаємо, як доходність зростає до території, що позначає серйозні зміни в глобальних капітальних потоках. Для тих, хто відстежує макроекономічні тенденції, цей сплеск сигналізує про потенційні труднощі попереду. Апетит до ризику може похитнутися, коли традиційні безпечні активи почнуть показувати тріщини.

Люди насправді стверджують, що акції тепер є більш безпечними, ніж нерухомість.
Це... тривожно. Коли ми нормалізували цей погляд? Зміна в тому, як люди ставляться до безпеки активів, шалена.

Чутки на вулиці: Вашингтон готує економічний пакет на $20 трильйон.
Відчуваю неймовірний оптимізм прямо зараз. Це може бути каталізатором, якого ми чекали. Усі ставки на цей економічний бум цикл 🚀

Розробка в глобальній торговій політиці: адміністрація США щойно уповноважила тарифні заходи, що досягають до 500%, націлені на країни, які підтримують комерційні зв'язки з Росією. Ця агресивна економічна позиція може змінити міжнародні торгові потоки та спричинити значні ефекти на традиційних і цифрових активах. Варто спостерігати за реакцією країн та за тим, чи призведе це до загострення економічних напружень, які історично викликають волатильність на крипторинку.

Керівництво хоче, щоб фондовий ринок бурливим, одночасно стримуючи ціни. Звучить добре, правда? Ось у чому підступ: ринкові бульбашки та бум насправді сприяють інфляції та розширюють розрив у багатстві. Ви не можете переслідувати обидва без наслідків. Коли ціни на активи зростають, багаті стають ще багатшими, в той час як повсякденні витрати зростають. Це парадокс політики, який рідко закінчується добре.

Валовий внутрішній продукт Японії у третьому кварталі скоротився на 1,8% в річному вимірі в порівнянні з попереднім кварталом — це не зовсім те тло, яке ви хочете, коли великий банк прогнозує, що USDJPY досягне 130. Ця рецесійна нарація? Так, вона суттєво заважає цим бичачим цілям щодо єни зараз.

Економіка Японії тільки що потрапила в складну ситуацію—ВВП скоротився вперше за шість кварталів. Цей сповільнення може вплинути на ризикові активи, включаючи крипторинок, оскільки інвестори переоцінюють глобальні темпи зростання та умови ліквідності.

Ринкові чутки стають гучнішими. Слово на вулиці—від джерел, які повинні залишатися анонімними—свідчить про те, що щось масове назріває. Ми потенційно спостерігаємо за хвилею ліквідності на кілька трильйонів доларів, що накриває систему. Терміни? Орієнтовно через 75 днів. Поки не можу перевірити деталі, але сам масштаб змушує людей змінювати свої позиції. Якщо навіть половина цього здійсниться, ми можемо побачити деяку дика цінова дія на ризикових активах.

Ринкові цикли не випадкові — вони формуються чотирма основними силами, які працюють разом. Ліквідність, зміни настроїв натовпу, кредитні умови та технологічні інновації переплітаються, створюючи ті довгострокові тренди, які ми бачимо в розвитку. Розуміння того, як ці елементи взаємодіють, надає вам реальну перевагу у прогнозуванні, куди можуть рухатися ринки далі.

Поки Вашингтон нібито "закрився," національний борг не брав перерву — він рвався на $620 мільярд. Так, навіть коли федеральні офіси були закриті, а операції заморожені, рахунок продовжував зростати темпом, який міг би викликати заздрість у будь-якої кредитної компанії. Це змушує задуматися, що насправді означає "закриття," коли боргова машина продовжує працювати на повну потужність.

Міністр фінансів дав кілька натяків щодо цього пакета $2k , про який всі говорять. Схоже, що це не буде просто чек – більше схоже на комбінацію. Податкові знижки – це основна страва, можливо, також додадуть цю тему з безподатковими чайовими. Класичний вашингтонський хід: обіцяти одне, реалізувати трьома різними способами і називати це інновацією. У будь-якому випадку, більше грошей у кишенях означає більше потенційного капіталу, що циркулює. Варто спостерігати, як це розвивається.

Міністр фінансів Бессент нещодавно висловив цікаву думку щодо підходу до політики поточної адміністрації. Він стверджував, що історично Верховний Суд схильний уникати втручання в основні політичні ініціативи президента.
Він навів конкретний приклад з рідкоземельними елементами. Коли стали обговорювати загрози значних мит на Китай, раптом ланцюг постачання знову почав рухатись. Повідомлення? Іноді лише можливість політичних дій дає результати, не вдаючись до реальних заходів.
Ця стратегія використання тарифів як важеля, а не лише як інструментів доходу, демонструє інший підхід. Чи спрацює це в

До 30 вересня умовне значення портфеля—включаючи експозицію опціонів—ривком зросло з 2,12 мільярда доларів до 4,15 мільярда доларів. Ось прорив вниз: свіжий вклад готівки в 1,5 мільярда доларів став основним чинником стрибка, тоді як зростання вартості активів додало приблизно $700 мільйон. Варто зазначити: кілька утримуваних активів знизилися з тієї дати зйомки, тому поточні цифри можуть виглядати інакше.

Згідно з інформацією від Gnome, ми можемо побачити оголошення про торгову угоду між США та Китаєм, що може відбутися цього тижня. Це може вплинути на ринок акцій та Біткойн. Вартує стежити за тим, як це розвивається на традиційних ринках та в криптовалюті.