Токенізація хвиля охоплює світову фінансову індустрію, Libeara веде інноваційну практику RWA

Токенізація переходить від теорії до практики, стаючи популярною темою в глобальній фінансовій сфері. Як криптоорієнтовані інституції, так і традиційні фінансові гіганти досліджують, як у межах дотримання норм здійснити цифровізацію, ланцюгову інтеграцію та глобалізацію реальних світових активів (RWA). Класи активів постійно розширюються від державних облігацій, нерухомості до сировини, векселів, а регуляторні рамки поступово відкривають експериментальний простір. Ця хвиля ланцюгових активів відображає глибокі потреби глобальних капітальних ринків у ефективності, прозорості та цілодобовій ліквідності.

На такому фоні Libeara, як інноваційна платформа, стала піонером токенізації для інститутів. На відміну від багатьох традиційних фінансових установ, які все ще перебувають на стадії пілотування, Libeara вже накопичила реальний бізнес-досвід через практичні проекти. Водночас Libeara відрізняється від деяких криптоінститутів агресивними технологічними підходами, більше зосереджуючи увагу на дотриманні норм, безпеці та адаптації для інститутів.

RWA входить у фазу прискорення, три основні продукти прокладають шлях для токенізації традиційних активів

Тренд токенізації реальних активів (RWA) на блокчейні швидко проникає до основного ринку. Останні дані свідчать про те, що загальна вартість глобальних токенізованих RWA-активів перевищила 25,5 мільярда доларів США, зростаючи майже на 56% з початку року, охоплюючи різні категорії активів, такі як державні облігації США, нерухомість, приватний кредит, сировинні товари та акції. Це свідчить про те, що блокчейн-фінанси вже не є лише експериментальним полем для криптоактивів, а традиційні фінансові ринки все більше потребують більш ефективної, прозорої, програмованої та комбінованої фінансової інфраструктури.

Наразі процеси випуску та зберігання традиційних фінансових активів все ще сильно залежать від централізованих установ. Хоча це має переваги в питаннях відповідності та безпеки, одночасно існують проблеми, такі як складність і тривалість процесу випуску, високі бар'єри для участі, значні витрати та серйозні ізольовані дані. Щоб вирішити ці болі, Libeara через три основні продуктові лінії Bravo, Delta та Tango створює рішення для випуску та управління на базі блокчейн з високою відповідністю та ефективністю, прискорюючи процес токенізації традиційних активів.

Браво: урядові векселі та облігації на основі токенізації

Bravo є інноваційною платформою токенізації активів, розробленою спеціально для національних фінансових установ, яка підтримує нативну емісію, торгівлю та управління державними облігаціями та суверенним боргом безпосередньо на блокчейні, підвищуючи інклюзивність, прозорість та стійкість фінансової системи.

Традиційні суверенні облігації зазвичай мають високий поріг входу та складні процедури, в основному орієнтуючись на інституційних інвесторів. Bravo усуває бар'єри входу традиційного ринку, підтримуючи випуск облігацій з невеликими номіналами та використовуючи блокчейн-гаманець, сприяючи демократизації боргових зобов'язань. Традиційні облігації залучають безліч посередників, процес є громіздким і неефективним. Bravo дозволяє урядам безпосередньо випускати, обертати та погашати облігації на блокчейні, автоматично виконуючи це через смарт-контракти, при цьому весь процес є відстежуваним і перевіряємим.

Фінансування країн, що розвиваються, сильно залежить від доларових боргів, що може призвести до пастки валютного невідповідності. Механізм підтримки місцевих облігацій Bravo підтримує первинні місцеві боргові зобов'язання на блокчейні, підвищуючи стратегічну автономію урядів та їхню здатність до управління ризиками, а також зміцнюючи кредитну стабільність.

Платформа Bravo надає гнучкі можливості для проектування боргових продуктів. Традиційні урядові облігації мають однорідну форму, що ускладнює їх адаптацію до різноманітних потреб капіталу та політичних орієнтирів. Bravo підтримує програмовані боргові інструменти, такі як облігації, що прив'язані до інфляції, облігації з відстроченим випуском, що призначені для активації в майбутньому, а також інноваційні форми, як-от лотерейні облігації та облігації на право народження, що відповідають соціальним політичним цілям та різноманітним потребам населення.

У традиційній структурі боргу залучено кілька установ, існує ризик посередництва, операційні помилки або банкрутство, що може призвести до неможливості виконання зобов'язань або зазнання збитків інвесторами. Bravo впроваджує механізм прямого володіння активами на основі рідної блокчейн-технології, активи безпосередньо належать інвесторам, без ризику посередницького зберігання та одноточкових відмов, а також дані прозорі та можуть бути перевірені, що значно підвищує стійкість системи.

Delta: послуги токенізації для регульованих керуючих фондами

Delta дозволяє регульованим керуючим фондами проводити випуск та управління частками фондів на блокчейні, підтримуючи токенізацію часток фондів будь-якої номінальної вартості, що значно знижує інвестиційний бар'єр. Завдяки механізму токенізації ці частки фондів можуть вільно передаватися між інвесторами, які відповідають вимогам дотримання, ефективно розриваючи традиційні вузькі місця ліквідності в інвестиціях у фонди. Платформа підтримує управління фондами з багатьох класів активів та в різних юрисдикціях, задовольняючи потреби в різноманітних інвестиційних портфелях. Інвестори можуть зручно здійснювати підписку, викуп і передачу часток фондів на платформі Delta, що значно підвищує досвід користувачів та ефективність операцій.

Delta офіційно запустить інституційний рівень додатків і платформ, розроблених для ліцензованих керуючих фондами в Сінгапурі через Libeara, що забезпечує інституційну безпеку та відповідність. Delta задовольняє різні потреби криптоорієнтованих інвесторів і традиційних інвесторів, поєднуючи традиційні фінанси та децентралізовані фінанси.

Tango：Універсальна платформа випуску цінних паперів у формі токенів

Tango є універсальною платформою для випуску секьюритізованих токенів, що підтримує багато класів активів, включаючи цінні папери, товари, медіа та інші реальні світові активи. Платформа підтримує кілька блокчейн-мереж, забезпечуючи технологічну сумісність і гнучкість, щоб відповідати різним ринковим вимогам. Крім того, Tango інтегрує функції KYC і AML, а також технології рівня банку, внутрішні контрольні системи, управління ризиками та стандарти відповідності, забезпечуючи, щоб всі проекти токенізації відповідали регуляторним і правовим стандартам.

Входить у стадію практичного застосування, токенізація бізнесу вже реалізується багато років

На відміну від багатьох учасників RWA, які все ще перебувають на стадії досліджень та експериментів, Libeara активно просуває токенізацію від концепції до реального впровадження. Завдяки гнучкому адаптуванню до регуляторних вимог та ринкових потреб різних країн та установ, Libeara вже пройшла фактичну перевірку та оптимізацію у кількох національних проектах, що охоплюють публічні випуски, приватні інвестиції, суверенні борги та цифрові валюти центральних банків, пропонуючи глобальному ринку відтворювану та перевірену технічну парадигму.

Наприклад, фонд ULTRA є токенізованим фондом короткострокових державних облігацій США, запущеним Libeara у співпраці з кількома сторонами, і є одним із найвищо оцінених токенізованих державних облігацій США у світі, отримавши високі оцінки від кількох установ. Нещодавно кілька платформ для входу в капітал на блокчейні та RWA біржі також оголосили про співпрацю з Libeara для розширення доступу до фонду ULTRA.

Libeara також спільно з провідними публічними інвестиційними агентствами країни успішно запустила фонд токенізації роздрібних інвестицій — фонд цифрової валюти гонконгського долара. Цей фонд є першим токенізованим фондом, схваленим Комісією з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу, що орієнтований на широке коло інвесторів, і через Libeara забезпечує токенізацію, пропонуючи інноваційний інвестиційний інструмент для отримання прибутку в гонконгських доларах через канали на основі блокчейну.

У 2023 році Libeara потрапила до фіналу хакатону CBDC Центрального банку Гани, розробивши прототипну систему, яка підтримує підписку на урядові облігації та векселі Гани. Це забезпечує токенізоване випуск та розрахунок урядових облігацій Гани на блокчейні. Цей проект не лише підтвердив технічну здійсненність, але й надав можливий шлях до цифровізації фінансів для ринків, що розвиваються.

Крім того, технологія токенізації Libeara була включена до кількох національних фінансових інфраструктурних проектів. У 2024 році Libeara взяла участь у Project Ensemble, запущеному Гонконгським управлінням грошового обігу, який є проектом централізованої цифрової валюти для оптового ринку, що сприяє розвитку ринку токенізації Гонконгу. Libeara співпрацювала з кількома установами для проведення тестування концепції, досліджуючи застосування розрахунків токенізованих депозитів і токенізованих активів, що надало практичні приклади підтримки інфраструктури wCBDC Гонконгського управління грошового обігу.

У 2020 році Libeara співпрацювала з певним банком для завершення першого в Філіппінах проекту токенізації роздрібних облігацій, випустивши первісне розміщення роздрібних облігацій на загальнодоступному блокчейні загальною вартістю 90 мільярдів філіппінських песо. Libeara також брала участь у проекті зеленого фінансування Project Genesis, спільно запущеному Гонконгським управлінням фінансових послуг та Міжнародним банком реконструкції та розвитку, досліджуючи застосування технології блокчейн у токенізації зелених облігацій, щоб підвищити ефективність випуску, знизити бар'єри для інвестування та підвищити прозорість зелених інвестицій.

Основна команда має великий фінансовий досвід і прагне створити "супербезпечний автомобіль" RWA

Назва Libeara походить від "Liberty" (перші в США роздрібні державні облігації "вільні облігації") та "Aerarium" (давньоримська державна скарбниця). Як фінансово-технологічна компанія, створена інноваційною інкубаційною платформою під егідою певного банку, Libeara була заснована в січні 2023 року, має штаб-квартиру в Сінгапурі та прагне використовувати технологію блокчейн для сприяння токенізації державних облігацій та фондів, руйнуючи традиційні перешкоди та бар'єри капітального ринку, відкриваючи нові інвестиційні канали.

核心 команда Libeara об'єднала провідних експертів у традиційних фінансах, технологіях блокчейн та регуляторній відповідності. Засновник і генеральний директор має понад 20 років досвіду на ринку капіталів, розробив і реалізував програми облігаційного фінансування на загальну суму понад 180 млрд доларів для суверенних держав, підприємств і фінансових установ, має глибоке розуміння неефективних елементів і болючих точок традиційного фінансового ринку. Цей досвід став основою для створення Libeara, що дозволяє знаходити баланс між технологічними інноваціями та фінансовою безпекою, надаючи ринку рішення, що поєднують ефективність і надійність.

Засновник Libeara заявив, що токенізація фондів і облігацій передбачає занадто багато посередницьких етапів, що призводить до високого порогу входження для інвесторів. Токенізація не лише спрощує ці неефективні етапи, але й переосмислює взаємодію між інвесторами та активами. За допомогою технології блокчейн, Libeara посилила передаваність цих інвестицій, дозволяючи активам безпосередньо обертатися між інвесторами, що значно підвищує гнучкість. Це також призвело до появи нових випадків використання, таких як підвищення ліквідності та розширення участі інвесторів.

Він підкреслив, що не всі проекти токенізації однаково безпечні. Багато минулих проектів просто перенесли цифри активів на блокчейн, не враховуючи основні заходи захисту інвесторів, що призвело до непотрібних ризиків. Мета Libeara – створити "супербезпечний автомобіль", який безпечно їздитиме цифровими автомагістралями сучасних фінансів.

Сервіс Libeara націлений на новий тип інвесторів, а саме на тих, хто володіє криптовалютними активами, але хоче брати участь в інвестиціях у традиційні капітальні ринки. Засновник зазначив, що широке застосування блокчейну в традиційних фінансах стикається з проблемою сприйняття; багато людей все ще ототожнюють блокчейн з волатильними криптовалютами та нерегульованими ринками, а не з такими стабільними і регульованими активами, як державні облігації. Зміна цього сприйняття потребує не лише передових технологій, а й потужної нормативної бази, яка доведе, що блокчейн може підтримувати серйозні регульовані фінансові продукти.

Він передбачав, що право на розподіл багатства перейде від великих фінансових установ до окремих осіб. Токенізація відіграє ключову роль, зберігаючи стабільність і структуру традиційних фінансів, водночас задовольняючи потреби сучасних інвесторів у гнучкості та автономії.