Фінансова політика США та криза банківської системи Японії: нові виклики для глобальних фінансових ринків
На тлі глобальної економічної нестабільності та коливань фінансових ринків японська банківська система стикається з безпрецедентними викликами. Цикл підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою США, а також фінансова та монетарна політика США мають глибокий вплив на глобальні ринки, і японська банківська сфера є найбільш вразливою.
Нещодавно п'ята за величиною банк Японії оголосила про продаж іноземних облігацій на суму 630 мільярдів доларів, більшість з яких є американськими державними облігаціями. Це рішення стало наслідком підвищення процентних ставок у США та Європі, що призвело до зниження цін на облігації, в результаті чого вартість іноземних облігацій, куплених банком за високими цінами, значно знизилася, а збитки на рахунках постійно зростають.
Насправді, загальна сума іноземних облігацій, які утримують японські комерційні банки, становить 850 мільярдів доларів, з яких майже 450 мільярдів доларів - це облігації США. Проблема, з якою стикаються ці банки, полягає в тому, що в міру розширення різниці в процентних ставках між США та Японією витрати на хеджування валютних ризиків перевищили вищу прибутковість, що пропонують державні облігації США.
Конкретно, Японський банк зазвичай продає долари та купує єни на ринку форвардних контрактів із тримісячним терміном, щоб хеджувати валютні ризики. Однак, у міру розширення різниці в процентних ставках між доларом і єною, форвардні пункти стають негативними, що призводить до того, що дохідність облігацій США після хеджування валюти є нижчою, ніж безпосередня покупка японських облігацій, номінованих у єнах.
У цій ситуації Японському банку доведеться розглянути можливість продажу американських державних облігацій. Але це може призвести до різкого зростання доходності американських державних облігацій, що суттєво підвищить витрати на фінансування уряду США. Щоб уникнути цього, міністр фінансів США може попросити Японський центральний банк придбати ці облігації, скориставшись механізмом зворотного викупу, встановленим Федеральною резервною системою для іноземних і міжнародних валютних органів (FIMA).
Механізм викупу FIMA дозволяє членам центрального банку закладати державні облігації США і отримувати нові надруковані долари на ніч. Використання цього механізму збільшить ліквідність долара на глобальному валютному ринку, що може позитивно вплинути на ринок біткойнів і криптовалют.
У поточних умовах інвестори можуть бути змушені переосмислити свої інвестиційні стратегії. Деякі аналітики радять, що в такому невизначеному середовищі крипторинок може запропонувати нові інвестиційні можливості. Проте інвесторам слід діяти обережно, ретельно оцінюючи ринкові ризики.
В цілому, труднощі, з якими стикається японська банківська система, а також можливі заходи, які може вжити уряд США, матимуть глибокий вплив на глобальні фінансові ринки. Інвестори повинні уважно стежити за цими подіями та відповідно коригувати свої інвестиційні стратегії.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BTCBeliefStation
· 12год тому
Знову доведеться чекати на великий ринок друку грошей
Переглянути оригіналвідповісти на0
fork_in_the_road
· 12год тому
нові невдахи американських облігацій
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-cff9c776
· 12год тому
Квантове кількість за Шредінгером: хто сказав, що японці не можуть робити дива?
Криза банківської системи Японії та фіскальна політика США: нова структура глобальних фінансових ринків
Фінансова політика США та криза банківської системи Японії: нові виклики для глобальних фінансових ринків
На тлі глобальної економічної нестабільності та коливань фінансових ринків японська банківська система стикається з безпрецедентними викликами. Цикл підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою США, а також фінансова та монетарна політика США мають глибокий вплив на глобальні ринки, і японська банківська сфера є найбільш вразливою.
Нещодавно п'ята за величиною банк Японії оголосила про продаж іноземних облігацій на суму 630 мільярдів доларів, більшість з яких є американськими державними облігаціями. Це рішення стало наслідком підвищення процентних ставок у США та Європі, що призвело до зниження цін на облігації, в результаті чого вартість іноземних облігацій, куплених банком за високими цінами, значно знизилася, а збитки на рахунках постійно зростають.
Насправді, загальна сума іноземних облігацій, які утримують японські комерційні банки, становить 850 мільярдів доларів, з яких майже 450 мільярдів доларів - це облігації США. Проблема, з якою стикаються ці банки, полягає в тому, що в міру розширення різниці в процентних ставках між США та Японією витрати на хеджування валютних ризиків перевищили вищу прибутковість, що пропонують державні облігації США.
Конкретно, Японський банк зазвичай продає долари та купує єни на ринку форвардних контрактів із тримісячним терміном, щоб хеджувати валютні ризики. Однак, у міру розширення різниці в процентних ставках між доларом і єною, форвардні пункти стають негативними, що призводить до того, що дохідність облігацій США після хеджування валюти є нижчою, ніж безпосередня покупка японських облігацій, номінованих у єнах.
У цій ситуації Японському банку доведеться розглянути можливість продажу американських державних облігацій. Але це може призвести до різкого зростання доходності американських державних облігацій, що суттєво підвищить витрати на фінансування уряду США. Щоб уникнути цього, міністр фінансів США може попросити Японський центральний банк придбати ці облігації, скориставшись механізмом зворотного викупу, встановленим Федеральною резервною системою для іноземних і міжнародних валютних органів (FIMA).
Механізм викупу FIMA дозволяє членам центрального банку закладати державні облігації США і отримувати нові надруковані долари на ніч. Використання цього механізму збільшить ліквідність долара на глобальному валютному ринку, що може позитивно вплинути на ринок біткойнів і криптовалют.
У поточних умовах інвестори можуть бути змушені переосмислити свої інвестиційні стратегії. Деякі аналітики радять, що в такому невизначеному середовищі крипторинок може запропонувати нові інвестиційні можливості. Проте інвесторам слід діяти обережно, ретельно оцінюючи ринкові ризики.
В цілому, труднощі, з якими стикається японська банківська система, а також можливі заходи, які може вжити уряд США, матимуть глибокий вплив на глобальні фінансові ринки. Інвестори повинні уважно стежити за цими подіями та відповідно коригувати свої інвестиційні стратегії.