Як найбільш прибутковий вибір серед похідних продуктів ліквідного стейкінгу на базі Ethereum (LSD), frxETH, представлений Frax Finance, за останні 3 місяці втратив 100 тисяч ETH TVL. У цій статті буде розглянуто причини цього явища, а також конкурентна ситуація на ринку стейкінгу ETH.
Огляд frxETH
frxETH є похідним продуктом ETH для стейкінгу, який використовує дизайн з двох токенів (frxETH і sfrxETH). З моменту запуску в листопаді 2022 року річна прибутковість sfrxETH (APY) завжди перевищувала інші основні продукти LSD, на 24% більше ніж stETH і на 40% більше ніж rETH. Це стало можливим завдяки тому, що frxETH, окрім традиційних доходів від стейкінгу, має й інші сценарії використання, які забезпечують додатковий дохід.
Основні причини зниження TVL
Незважаючи на очевидні переваги у прибутковості, TVL frxETH все ще зазнає значного зниження, основною причиною чого є вплив повторного стейкінгу. Платформи, такі як Eigenlayer, пропонують додаткові винагороди у вигляді балів для користувачів, які блокують ETH, що приваблює значні кошти. Дані показують, що пік TVL frxETH збігся з відкриттям депозитів на Eigenlayer 5 лютого.
Арбітражний баланс екосистеми frxETH
Frax Finance пропонує користувачам frxETH два основних шляхи отримання доходу:
Вкладіть frxETH у ліквідний пул frxETH/ETH Curve для отримання доходу LP
Знову заарештуйте frxETH в sfrxETH, щоб отримати додатковий дохід від стейкінгу.
Між цими двома варіантами існує динамічний арбітражний баланс, що дозволяє прибутковості тривалий час залишатися на близьких рівнях. Станом на 12 червня, прибутковість Curve-пула становила 2,72%, а sfrxETH – 3,42%, обидва показники близькі за своїми частками.
Конкуренція за бали на ринку LSD
Нагороди у вигляді балів є поширеною стратегією залучення користувачів у проекті LSD, але така модель не є стійкою. З переходом балів в інші активи, користувачі, приваблені високими стимулами, можуть перейти до інших проектів.
Щоб впоратися з цим викликом, Frax Finance планує ввести функцію нативного повторного стейкінгу у frxETH v2 та запустити механізм Flox як програму стимулювання блокового простору для нової мережі L2 Fraxtal.
Fraxtal: L2 рішення Frax
Fraxtal є модульним Rollup на основі стеку OP з такими характеристиками:
Сумісність з EVM
Модульний дизайн
Flox механізм стимулювання
Використовуйте frxETH як токен газу
Нові функції frxETH v2
frxETH v2 впровадить кілька нових функцій:
Децентралізований валідатор
Підвищення капітальної ефективності вузлів
Стимулювання продуктивності операторів вузлів
Підвищення доходності sfrxETH шляхом спалювання frxETH через Fraxtal
Ці інновації можуть допомогти frxETH знову здобути перевагу на конкурентному ринку стейкінгу ETH. Чи зможе frxETH стати темною конячкою в сегменті LSD на Ethereum, варто продовжувати спостерігати.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
2
Поділіться
Прокоментувати
0/400
PoetryOnChain
· 07-27 08:41
Який би не був високий дохід, без стимулів ніхто не буде грати.
Зниження TVL frxETH: оновлення ринку LSD та конкуренція за повторне застекирування
Конкуренція на ринку LSD за спадом TVL frxETH
Як найбільш прибутковий вибір серед похідних продуктів ліквідного стейкінгу на базі Ethereum (LSD), frxETH, представлений Frax Finance, за останні 3 місяці втратив 100 тисяч ETH TVL. У цій статті буде розглянуто причини цього явища, а також конкурентна ситуація на ринку стейкінгу ETH.
Огляд frxETH
frxETH є похідним продуктом ETH для стейкінгу, який використовує дизайн з двох токенів (frxETH і sfrxETH). З моменту запуску в листопаді 2022 року річна прибутковість sfrxETH (APY) завжди перевищувала інші основні продукти LSD, на 24% більше ніж stETH і на 40% більше ніж rETH. Це стало можливим завдяки тому, що frxETH, окрім традиційних доходів від стейкінгу, має й інші сценарії використання, які забезпечують додатковий дохід.
Основні причини зниження TVL
Незважаючи на очевидні переваги у прибутковості, TVL frxETH все ще зазнає значного зниження, основною причиною чого є вплив повторного стейкінгу. Платформи, такі як Eigenlayer, пропонують додаткові винагороди у вигляді балів для користувачів, які блокують ETH, що приваблює значні кошти. Дані показують, що пік TVL frxETH збігся з відкриттям депозитів на Eigenlayer 5 лютого.
Арбітражний баланс екосистеми frxETH
Frax Finance пропонує користувачам frxETH два основних шляхи отримання доходу:
Між цими двома варіантами існує динамічний арбітражний баланс, що дозволяє прибутковості тривалий час залишатися на близьких рівнях. Станом на 12 червня, прибутковість Curve-пула становила 2,72%, а sfrxETH – 3,42%, обидва показники близькі за своїми частками.
Конкуренція за бали на ринку LSD
Нагороди у вигляді балів є поширеною стратегією залучення користувачів у проекті LSD, але така модель не є стійкою. З переходом балів в інші активи, користувачі, приваблені високими стимулами, можуть перейти до інших проектів.
Щоб впоратися з цим викликом, Frax Finance планує ввести функцію нативного повторного стейкінгу у frxETH v2 та запустити механізм Flox як програму стимулювання блокового простору для нової мережі L2 Fraxtal.
Fraxtal: L2 рішення Frax
Fraxtal є модульним Rollup на основі стеку OP з такими характеристиками:
Нові функції frxETH v2
frxETH v2 впровадить кілька нових функцій:
Ці інновації можуть допомогти frxETH знову здобути перевагу на конкурентному ринку стейкінгу ETH. Чи зможе frxETH стати темною конячкою в сегменті LSD на Ethereum, варто продовжувати спостерігати.