BTC продовжує віддачу, індекс долара досяг трирічного мінімуму

Цього тижня ціна BTC демонструє другий тиждень поспіль Віддачу, відкрившись на рівні 83733,07 доларів, закрившись на 85177,34 доларів, за тиждень підвищившись на 1,72%, з коливанням 4,06%. Тим не менш, на ринку недостатньо впевненості в подальшому зростанні, обсяги торгів значно скоротилися. Ціна BTC вже другий тиждень поспіль перебуває поза межами спадного каналу та тестує важливий технічний показник – 200-добову середню.

У сфері міжнародних торгових відносин уряд США проводить другий етап "переговорів". Результати попередніх переговорів з Японією не виправдали очікувань, що поставило уряд США в скрутне становище. Основні цільові країни займають жорстку позицію у відповідь, а вторинні цільові країни також переходять до жорсткої позиції. Ці країни чітко дотримуються стратегії, що полягає у використанні часу для отримання простору; насправді, коли США протистоять всьому світу з питань тарифів, тиск, який вони самі відчувають, також є безпрецедентним.

Цього тижня в середу голова Федеральної резервної системи Джеремі Пауелл у своїй промові заявив: "На даний момент, перед тим як розглянути будь-які зміни в нашій політичній позиції, ми цілком здатні почекати на більш чіткі сигнали." ФРС, зберігаючи незмінність, знову привела до Вашингтона тиск з трьох ринків: фондового, облігаційного та валютного.

Уряд США тричі за день закликав до зниження процентних ставок та почав розглядати можливість зміни голови Федеральної резервної системи. Проте, перш ніж ця дія досягне суттєвого прогресу, ми, швидше за все, вважатимемо, що політика, економіка та ринок спочатку будуть діяти раціонально в середньо- та довгостроковій перспективі.

Політика, макрофінансові та економічні дані

У сфері торговельних переговорів попередні переговори між США та Японією не призвели до суттєвого прогресу, навпаки, прем'єр-міністр Японії зайняв жорстку позицію в публічній промові перед початком переговорів. Після жорсткої реакції від основних торгових партнерів, більше країн, хоча й досі у черзі на переговори зі США, також усвідомлюють, що становище США не таке вигідне, як вони стверджують.

Споживча впевненість залишається на низькому рівні, бізнес відчуває плутанину щодо виробничих планів. Не дочекавшись жодної допомоги з боку уряду чи центрального банку, Уолл-стріт продовжує розпродавати довгі позиції та зменшувати обсяги торгівлі.

Протягом цього тижня на 4-денних торгах індекси Nasdaq, S&P 500 та Dow Jones продовжили падіння, зафіксувавши зниження на 2,62%, 1,5% та 1,33% відповідно, при цьому обсяги торгівлі помітно зменшилися.

Ринок облігацій також демонструє погані результати. Доходність 2-річних державних облігацій продовжує знижуватися до 3,7580%, а 10-річних - до 4,4960%, залишаючись на високому рівні. Ризики на ринку облігацій явно зосереджені на довгострокових державних облігаціях, минулого тижня зростання на 11,25% показало, що в умовах суттєвого розпродажу ліквідність вже перебуває на критичному рівні.

Індекс долара впав четвертий тиждень поспіль, цього тижня знизившись до 99,171%. Капітали переміщуються з США в Європу. Падіння індексу долара є наслідком падіння фондового ринку та нездатності облігаційного ринку поглинути виведені кошти. Виведення капіталів є найменш бажаним сценарієм для США.

Виступи посадових осіб Федеральної резервної системи загалом узгоджені, вважаючи, що економіка поки не демонструє ознак погіршення, а тарифи створюють величезну невизначеність для зниження інфляції та економічного розвитку; до того часу, поки ситуація не проясниться, Федеральна резервна система дотримуватиметься обережної позиції.

Коментарі «яструбів» Федеральної резервної системи розвіяли уявлення ринку про можливе тимчасове зниження процентних ставок для підтримки економіки. Станом на вихідні, ринкові очікування показують, що ймовірність зниження ставок у травні впала до 14,4%. Наразі ринок схиляється до того, що Федеральна резервна система вперше знизить ставки в червні з ймовірністю 70,2%, а протягом року планується зниження ставок 4 рази.

Ринковий тиск та розпродаж

Цього тижня тиску на продаж в мережі біткоїнів продовжує зменшуватись, значно знизившись у порівнянні з минулим тижнем. Загальний обсяг продажу в мережі за тиждень впав до 107810.75 BTC, з яких 103713.35 BTC належать короткостроковим власникам, а 4097.4 BTC – довгостроковим власникам. Чистий відтік коштів з бірж триває, цього тижня він досяг 19467.31 BTC.

Група довгострокових тримачів все ще виконує роль стабілізатора, цього тижня чисте нарощування становило майже 100 тисяч монет. На тлі віддачі ціни загальний рівень збитків серед тримачів на короткий термін знизився до 8%.

Потоки коштів

Канал стейблкоїнів досягнув найвищого тижневого обсягу надходжень з січня, перевищивши 950 мільйонів доларів. Чистий приплив коштів у каналі ETF перевищив 10 мільйонів доларів, а останні показники BTC постійно перевищують індекс Nasdaq.

Ринковий цикл

Згідно з певними показниками, ринок біткоїнів наразі перебуває в стадії віддачі.