Дослідження індустрії публічних блокчейнів у лютому 2025 року: виклики та інновації в умовах ринкової корекції
У лютому 2025 року ринок блокчейну зазнав помітної корекції, що поставило перед викликами як зрілі мережі, так і нові публічні блокчейни. Біткоїн залишався відносно стабільним, а його домінуюча позиція ще більше зміцнилася, тоді як більшість блокчейнів, включаючи Solana, Avalanche та Ethereum, зазнали значних падінь. Незважаючи на це, активність розробки в сфері публічних блокчейнів не зупинилася: запуск основної мережі нового публічного блокчейну, оновлення інфраструктури певної мережі Layer 2 та запуск Layer 2 рішення для певного DEX стали основними подіями цього місяця.
Огляд ринку
У лютому ринок зазнав значного коригування: біткоїн знизився з 98,768 доларів до 84,177 доларів, що становить падіння на 14,8%, тоді як ефір впав ще більше, з 3,065 доларів до 2,216 доларів, зниження на 27,7%. У останній тиждень місяця, з поширенням паніки, викликаної проблемами безпеки, тиск на продаж лише посилився.
Цей відкат відбувається відразу після бичачого ринку в січні, але ринкові сигнали змішані, інвестори коливаються між оптимістичними настроями та занепокоєнням, викликаним уразливостями безпеки. Ринковий настрій погіршився, ризиковий апетит знизився, особливо в більш спекулятивних сферах. У глобальному масштабі північноамериканський ринок проявляє обережний оптимізм через зміни в політиці, тоді як Азіатсько-Тихоокеанський регіон відчуває сильніший вплив атак хакерів.
Регулювання та зміни в політиці
Адміністративний наказ уряду США, що стосується криптовалют, зосереджується на самостійних гаманцях і розвитку стейблкоїнів, надаючи галузі рідкісну політичну ясність. Однак, 21 лютого відбувся хакерський інцидент на одній з торгових платформ, внаслідок якого було втрачено 1,5 мільярда доларів, що стало найбільшим збитком в історії криптовалют, викликавши нові побоювання щодо безпеки, ринкові настрої швидко змінилися. Тим часом, позиція SEC стала більш м’якою, було призупинено розслідування щодо кількох відомих компаній, а також відмовлено в апеляції на "правила трейдерів". Підтримуваний обома партіями законопроєкт "GENIUS" (Законопроєкт про національну інновацію та створення стейблкоїнів у США) подальше зміцнив регуляторну структуру стейблкоїнів, демонструючи дружнє ставлення регуляторного середовища в США.
Поведінка інвесторів відображає цю турбулентність. Спекулятивний бум токенів, що підтримуються токенами, пов'язаними з президентом певної країни, швидко охолонув через негативні новини, що призвело до різкого падіння вартості та значного скорочення обсягу торгів. Ця зміна свідчить про те, що ринок відходить від високоризикованих активів.
Шар 1
Загальна капіталізація публічних блокчейнів першого рівня знизилася на 20,8% до 2,3 трильйонів доларів. Домінування біткоїна зросло з 71,3% до 74,2%, а частка ефіру зменшилася з 14,0% до 11,9%. Частка одного з публічних блокчейнів незначно зросла до 3,7%, але після падіння ціни на 36,3% частка Solana зменшилася з 4,0% до 3,3%.
Лайткоїн піднявся на 1,0% до 128,7 доларів, тоді як Solana (-36,3%), Avalanche (-35,7%) та інші показали гірші результати.
Загальний обсяг заморожених коштів DeFi (TVL) зменшився на 20,0% до 82,9 мільярда доларів, з яких на Ethereum припадає 44,9 мільярда доларів (зменшення на 21,7%), а на Solana - 8,6 мільярда доларів (зменшення на 34,1%).
Нова публічна блокчейн-мережа швидко піднялася на шосте місце після запуску основної мережі 6 лютого, досягнувши TVL у 3,2 мільярда доларів. Ця мережа випустила 80 мільйонів токенів та використовує модель "доказу ліквідності" — це інноваційний спосіб стейкінгу, який перетворює ліквідність на безпеку мережі. Після фінансування в 100 мільйонів доларів у 2024 році, цього місяця аеродроп та стимули для управління підбадьорили ринковий ентузіазм. На відміну від традиційного доказу частки, цей підхід може переосмислити, як публічна блокчейн-мережа може балансувати між зростанням і стабільністю, роблячи цей проект предметом уваги.
Спекулятивний бум токенів Solana явно згас. Гучні невдачі, такі як токен, пов'язаний з президентом певної країни, підірвали довіру до ринку, що призвело до різкого зниження обсягу торгів на платформах, таких як деякі DEX. Хоча ці токени не зникнуть, їх можна розглядати як цифрові колекційні картки, але їх бурхливий пік, можливо, вже минув, і трейдери починають більше зосереджуватися на основних показниках, а не на спекуляціях.
Біткойн Layer 2 та бокові ланцюги
TVL біткойн L2 та sidechain зменшився з 2,7 мільярда доларів на 24,5% до 2,1 мільярда доларів. Одна платформа очолює з TVL у 460 мільйонів доларів (зниження на 42,0%), за нею йдуть ще дві платформи (по 350 мільйонів і 320 мільйонів доларів відповідно). Один проект показав відмінні результати, зменшившись лише на 7,9% до 220 мільйонів доларів.
На середніх платформах один з проєктів показав гарні результати, TVL знизився на 9,3% до 150 мільйонів доларів. Маленькі платформи стикаються з більшим тиском, кілька проєктів впали на 31,5%, 29,6% та 27,4%.
Занепад у цій сфері відповідає думці деяких відомих діячів галузі на нещодавній конференції: "Зі зменшенням початкового ентузіазму більше двох третин існуючих проектів Bitcoin Layer 2 зникнуть протягом трьох років." Він прогнозує, що ринок зіткнеться з серйозними викликами, а занепад в лютому свідчить про те, що інтеграція, можливо, вже почалася. Дивлячись у майбутнє, ті платформи, які зможуть продемонструвати реальну корисність, можуть виявитися більш стійкими, ніж проекти, які підтримуються лише за рахунок імпульсу.
Рівень 2 Ethereum
TVL Ethereum L2 знизився на 23,4% до 14 мільярдів доларів. Одна платформа утримує лідерство з TVL 4,5 мільярда доларів (зниження на 33,4%), інша платформа з TVL 4,2 мільярда доларів (зниження на 10,6%) піднялася на друге місце, витіснивши третє місце (2,1 мільярда доларів) на третє. Один проект різко зріс на 104,1% до 300 мільйонів доларів, ставши рідкісною яскравою подією цього місяця.
Деяка мережа Layer 2 запустила Flashblocks (швидше підтвердження транзакцій), Appchains (кастомізовані L3) та субрахунки для розумних гаманців, з метою підтримки залучення користувачів. Інший проект запустив основну мережу 16 лютого, раніше його тестова мережа обробила 95 мільйонів транзакцій, позиціонуючи себе як правило гри в розширенні можливостей, до нього приєдналися кілька вагомих установ. Одна з аплікаційних мереж, як інновація в іграх Layer 3, демонструє майбутнє модульного дизайну.
Водночас, хоча певний EVM-сумісний ланцюг не є Ethereum Layer 2, його запуск основної мережі 27 лютого як першого SVM-ланцюга розширення Solana привернув велику увагу, досягнувши 10,000 TPS та принісши 47,6 мільйона доларів для певного DeFi проекту за кілька днів. Ці заходи свідчать про те, що проекти Layer 2 починають активно вкладати в технології, а не просто в рекламні трюки.
Лідер галузі 19 лютого прокоментував, наголосивши на тому, що Ethereum потрібно чітко визначити своє місце в умовах зростаючої конкуренції. Він закликав Layer 2 відігравати лідерську роль у масштабованості (наприклад, 17-кратне покращення транзакцій) та взаємодії, зазначивши, що вони еволюціонували від "високоякісних мультипідписів" до потужних мереж. Хоча він не коментував безпосередньо жодну EVM-сумісну ланцюг, його EVM-сумісність і швидкість відгукують на його бачення "безшовного з'єднання з Ethereum-універсумом". Однак він також висловив незадоволення схильністю екосистеми до подібності з казино, закликаючи звернути увагу на реальну цінність, а не спекулятивні бульбашки.
Фінансова ситуація
Фінансування сповільнилося, у лютому було завершено 6 угод на загальну суму 32,4 мільйона доларів США. Одна мережа залучила 13,5 мільйона доларів США для свого гібридного ланцюга EVM-MoveVM, плануючи запустити його в першому кварталі 2025 року. Інший проект отримав 8 мільйонів доларів США для розробки багатої віртуальної машини Layer 2, що з'єднує Ethereum і Solana.
Цей звіт призначений лише для галузевих досліджень та обміну інформацією, не є інвестиційною порадою. Ринок має ризики, інвестування вимагає обережності.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DancingCandles
· 18год тому
Знову настав сезон обману для дурнів~
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnchainSniper
· 18год тому
невдахи ще не обдурюють людей, як лохів
Переглянути оригіналвідповісти на0
WalletDivorcer
· 18год тому
Ведмежий ринок це час для підвищення рівня та боротьби з монстрами
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaverseLandlord
· 18год тому
Для поліпшення ринку слід покладатися на фундаментальні показники.
Огляд галузі публічних блокчейнів у лютому 2025 року: виклики та інновації в умовах ринкових коригувань
Дослідження індустрії публічних блокчейнів у лютому 2025 року: виклики та інновації в умовах ринкової корекції
У лютому 2025 року ринок блокчейну зазнав помітної корекції, що поставило перед викликами як зрілі мережі, так і нові публічні блокчейни. Біткоїн залишався відносно стабільним, а його домінуюча позиція ще більше зміцнилася, тоді як більшість блокчейнів, включаючи Solana, Avalanche та Ethereum, зазнали значних падінь. Незважаючи на це, активність розробки в сфері публічних блокчейнів не зупинилася: запуск основної мережі нового публічного блокчейну, оновлення інфраструктури певної мережі Layer 2 та запуск Layer 2 рішення для певного DEX стали основними подіями цього місяця.
Огляд ринку
У лютому ринок зазнав значного коригування: біткоїн знизився з 98,768 доларів до 84,177 доларів, що становить падіння на 14,8%, тоді як ефір впав ще більше, з 3,065 доларів до 2,216 доларів, зниження на 27,7%. У останній тиждень місяця, з поширенням паніки, викликаної проблемами безпеки, тиск на продаж лише посилився.
Цей відкат відбувається відразу після бичачого ринку в січні, але ринкові сигнали змішані, інвестори коливаються між оптимістичними настроями та занепокоєнням, викликаним уразливостями безпеки. Ринковий настрій погіршився, ризиковий апетит знизився, особливо в більш спекулятивних сферах. У глобальному масштабі північноамериканський ринок проявляє обережний оптимізм через зміни в політиці, тоді як Азіатсько-Тихоокеанський регіон відчуває сильніший вплив атак хакерів.
Регулювання та зміни в політиці
Адміністративний наказ уряду США, що стосується криптовалют, зосереджується на самостійних гаманцях і розвитку стейблкоїнів, надаючи галузі рідкісну політичну ясність. Однак, 21 лютого відбувся хакерський інцидент на одній з торгових платформ, внаслідок якого було втрачено 1,5 мільярда доларів, що стало найбільшим збитком в історії криптовалют, викликавши нові побоювання щодо безпеки, ринкові настрої швидко змінилися. Тим часом, позиція SEC стала більш м’якою, було призупинено розслідування щодо кількох відомих компаній, а також відмовлено в апеляції на "правила трейдерів". Підтримуваний обома партіями законопроєкт "GENIUS" (Законопроєкт про національну інновацію та створення стейблкоїнів у США) подальше зміцнив регуляторну структуру стейблкоїнів, демонструючи дружнє ставлення регуляторного середовища в США.
Поведінка інвесторів відображає цю турбулентність. Спекулятивний бум токенів, що підтримуються токенами, пов'язаними з президентом певної країни, швидко охолонув через негативні новини, що призвело до різкого падіння вартості та значного скорочення обсягу торгів. Ця зміна свідчить про те, що ринок відходить від високоризикованих активів.
Шар 1
Загальна капіталізація публічних блокчейнів першого рівня знизилася на 20,8% до 2,3 трильйонів доларів. Домінування біткоїна зросло з 71,3% до 74,2%, а частка ефіру зменшилася з 14,0% до 11,9%. Частка одного з публічних блокчейнів незначно зросла до 3,7%, але після падіння ціни на 36,3% частка Solana зменшилася з 4,0% до 3,3%.
Лайткоїн піднявся на 1,0% до 128,7 доларів, тоді як Solana (-36,3%), Avalanche (-35,7%) та інші показали гірші результати.
Загальний обсяг заморожених коштів DeFi (TVL) зменшився на 20,0% до 82,9 мільярда доларів, з яких на Ethereum припадає 44,9 мільярда доларів (зменшення на 21,7%), а на Solana - 8,6 мільярда доларів (зменшення на 34,1%).
Нова публічна блокчейн-мережа швидко піднялася на шосте місце після запуску основної мережі 6 лютого, досягнувши TVL у 3,2 мільярда доларів. Ця мережа випустила 80 мільйонів токенів та використовує модель "доказу ліквідності" — це інноваційний спосіб стейкінгу, який перетворює ліквідність на безпеку мережі. Після фінансування в 100 мільйонів доларів у 2024 році, цього місяця аеродроп та стимули для управління підбадьорили ринковий ентузіазм. На відміну від традиційного доказу частки, цей підхід може переосмислити, як публічна блокчейн-мережа може балансувати між зростанням і стабільністю, роблячи цей проект предметом уваги.
Спекулятивний бум токенів Solana явно згас. Гучні невдачі, такі як токен, пов'язаний з президентом певної країни, підірвали довіру до ринку, що призвело до різкого зниження обсягу торгів на платформах, таких як деякі DEX. Хоча ці токени не зникнуть, їх можна розглядати як цифрові колекційні картки, але їх бурхливий пік, можливо, вже минув, і трейдери починають більше зосереджуватися на основних показниках, а не на спекуляціях.
Біткойн Layer 2 та бокові ланцюги
TVL біткойн L2 та sidechain зменшився з 2,7 мільярда доларів на 24,5% до 2,1 мільярда доларів. Одна платформа очолює з TVL у 460 мільйонів доларів (зниження на 42,0%), за нею йдуть ще дві платформи (по 350 мільйонів і 320 мільйонів доларів відповідно). Один проект показав відмінні результати, зменшившись лише на 7,9% до 220 мільйонів доларів.
На середніх платформах один з проєктів показав гарні результати, TVL знизився на 9,3% до 150 мільйонів доларів. Маленькі платформи стикаються з більшим тиском, кілька проєктів впали на 31,5%, 29,6% та 27,4%.
Занепад у цій сфері відповідає думці деяких відомих діячів галузі на нещодавній конференції: "Зі зменшенням початкового ентузіазму більше двох третин існуючих проектів Bitcoin Layer 2 зникнуть протягом трьох років." Він прогнозує, що ринок зіткнеться з серйозними викликами, а занепад в лютому свідчить про те, що інтеграція, можливо, вже почалася. Дивлячись у майбутнє, ті платформи, які зможуть продемонструвати реальну корисність, можуть виявитися більш стійкими, ніж проекти, які підтримуються лише за рахунок імпульсу.
Рівень 2 Ethereum
TVL Ethereum L2 знизився на 23,4% до 14 мільярдів доларів. Одна платформа утримує лідерство з TVL 4,5 мільярда доларів (зниження на 33,4%), інша платформа з TVL 4,2 мільярда доларів (зниження на 10,6%) піднялася на друге місце, витіснивши третє місце (2,1 мільярда доларів) на третє. Один проект різко зріс на 104,1% до 300 мільйонів доларів, ставши рідкісною яскравою подією цього місяця.
Деяка мережа Layer 2 запустила Flashblocks (швидше підтвердження транзакцій), Appchains (кастомізовані L3) та субрахунки для розумних гаманців, з метою підтримки залучення користувачів. Інший проект запустив основну мережу 16 лютого, раніше його тестова мережа обробила 95 мільйонів транзакцій, позиціонуючи себе як правило гри в розширенні можливостей, до нього приєдналися кілька вагомих установ. Одна з аплікаційних мереж, як інновація в іграх Layer 3, демонструє майбутнє модульного дизайну.
Водночас, хоча певний EVM-сумісний ланцюг не є Ethereum Layer 2, його запуск основної мережі 27 лютого як першого SVM-ланцюга розширення Solana привернув велику увагу, досягнувши 10,000 TPS та принісши 47,6 мільйона доларів для певного DeFi проекту за кілька днів. Ці заходи свідчать про те, що проекти Layer 2 починають активно вкладати в технології, а не просто в рекламні трюки.
Лідер галузі 19 лютого прокоментував, наголосивши на тому, що Ethereum потрібно чітко визначити своє місце в умовах зростаючої конкуренції. Він закликав Layer 2 відігравати лідерську роль у масштабованості (наприклад, 17-кратне покращення транзакцій) та взаємодії, зазначивши, що вони еволюціонували від "високоякісних мультипідписів" до потужних мереж. Хоча він не коментував безпосередньо жодну EVM-сумісну ланцюг, його EVM-сумісність і швидкість відгукують на його бачення "безшовного з'єднання з Ethereum-універсумом". Однак він також висловив незадоволення схильністю екосистеми до подібності з казино, закликаючи звернути увагу на реальну цінність, а не спекулятивні бульбашки.
Фінансова ситуація
Фінансування сповільнилося, у лютому було завершено 6 угод на загальну суму 32,4 мільйона доларів США. Одна мережа залучила 13,5 мільйона доларів США для свого гібридного ланцюга EVM-MoveVM, плануючи запустити його в першому кварталі 2025 року. Інший проект отримав 8 мільйонів доларів США для розробки багатої віртуальної машини Layer 2, що з'єднує Ethereum і Solana.
Цей звіт призначений лише для галузевих досліджень та обміну інформацією, не є інвестиційною порадою. Ринок має ризики, інвестування вимагає обережності.