Краткий огляд крипторинку за тиждень (7 липня - 13 липня): ринок під впливом кількох факторів, Біткойн сильно зростає на 9.08%

Цього тижня відкриття Біткойна становило 109217,98 доларів, закриття - 119130,81 доларів, зростання склало 9,08%. Протягом цього часу максимальна ціна досягла 119500 доларів, мінімальна впала до 105119,70 доларів, амплітуда склала 11,04%, обсяг торгів помірно зріс.

Минулого тижня ми згадували, що активність на ринку зростає, а активність капіталу на майданчику може резонувати з позамайданчиковими коштами, що спонукає Біткойн почати новий раунд зростання. Як виявилося, цього тижня капітал на майданчику та позамайданчикові кошти для спотового ETF Біткойна дійсно створили потужний попит, що призвело до встановлення історичного рекорду Біткойна.

Однак ринок також стикається з деякими невизначеностями, включаючи хаос, спричинений потенційною "взаємною торговою війною", а також змінами в очікуваннях щодо зниження процентних ставок через дані про зайнятість, які перевищили очікування; це все заслуговує на пильну увагу.

Політика, макрофінансові та економічні дані

Основними чинниками, що впливають на ринок цього тижня, є зміни в тарифній політиці та дані про зайнятість у США.

10 липня з'явилася інформація, що з 1 серпня буде введено єдиний митний тариф у розмірі 35% на всі імпортовані товари в Канаду. 12 липня знову з'явилася інформація, що якщо до 1 серпня не буде досягнуто угоди, то буде введено 30% тариф на Мексику та ЄС. Раніше США вже повідомили Японії та Південній Кореї, що митні ставки становитимуть 25%.

Крім того, 12 липня з'явилися новини про те, що для інших 23 країн було надіслано єдиний лист, в якому вказано ставки податку від 20 до 50%, але країни можуть зменшити їх шляхом переговорів до 1 серпня.

Наразі, тарифи, оголошені основними торговими країнами, перевищують ринкові очікування. Водночас, масштабний законопроект про податки та витрати на суму 3,4 трильйона доларів США глибоко розглядається в Сенаті, і очікується, що дефіцит бюджету США може зрости до 9% у фінансовому році 2026. Комбінація фіскального розширення та інфляції від тарифів змушує ринок знову оцінити ризики стагфляції. Під впливом політичної невизначеності та стабільних даних індекс долара зріс приблизно на 0,8% за тиждень. Хоча довгострокові занепокоєння наразі не справляють помітного впливу на ринок, потенційні ризики накопичуються.

Дані Міністерства праці показують, що станом на тиждень, що закінчився 5 липня, число первинних заявок на отримання допомоги з безробіття знизилося до 227 тисяч, що є найнижчим показником за сім тижнів і значно краще, ніж прогноз ринку в 235 тисяч. Сильні дані по зайнятості змусили трейдерів знову відкласти очікування першого зниження процентних ставок у вересні. Станом на вихідні, дані показують, що ймовірність зниження ставок у липні знизилася до 5,2%, а ймовірність зниження ставок у вересні - до 60,4%.

2 липня голова Федеральної резервної системи на форумі заявив, що зниження відсоткових ставок у липні можливе, але не отримало офіційної підтримки, а вплив мит на другий етап інфляції залишається невизначеним. У середині Федеральної резервної системи виникли розбіжності в думках, і кілька посадових осіб почали підтримувати зниження ставок. Цього тижня також з'явилися чутки, що голова Федеральної резервної системи може піти у відставку.

Різні ознаки вказують на те, що розбіжності щодо "зниження відсоткових ставок" посилюються. Ключовим є питання, чи призведе введення мит до помітного зростання інфляції, що безпосередньо вплине на рішення про зниження відсоткових ставок у вересні. Фондовий ринок і Біткойн вже відобразили очікування зниження відсоткових ставок у вересні; якщо інфляція покаже помітні сигнали зростання, ринок може опинитися під тиском, але навряд чи це змінить загальну тенденцію.

Крипторинок

Попри невизначеність макроринку, що впливає на перебування американських акцій на історичних максимумах, три основні індекси незначно знизилися, але завдяки потужному притоку коштів як зсередини, так і ззовні, Біткойн цього тижня зріс на 9,08%, встановивши новий історичний максимум.

З технічної точки зору, найбільший прорив Біткойна цього тижня полягав у тому, що він подолав зону коливань від 90000 до 110000 доларів, яка сформувалася з листопада минулого року. Біткойн коливався в цій зоні протягом 8 місяців, що є третьою за величиною платформою корекції в цьому циклі бичачого ринку, понад 30% Біткойнів відбулися на ланцюговому переході в цій зоні.

Цей діапазон відображає значний прорив у встановленні Біткойну та шифрованих активів як важливих стратегічних резервних активів, що має велике значення. Водночас це означає, що великі інституції починають включати Біткойн до свого портфеля активів. Ми вважаємо, що це буде дуже важливий новий старт.

Прорив цього діапазону означає, що Біткойн офіційно відкриває четверту хвилю зростання цього бичачого ринку. Як ми зазначили у нашому червневому звіті, це зростання може швидко завершитися в короткий термін (можливо, протягом двох-трьох місяців), за ним варто уважно стежити.

Біткойн突破 довготривалого 8-місячного діапазону, також активував бажання купувати інші шифровані активи, включаючи Ефір, і ринок зустрічає загальне зростання.

Потоки коштів

Хоча глобальна макроекономіка стикається з випробуваннями, але активний приплив коштів ззовні та всередині ринку сприяв тому, що Біткойн цього тижня значно перевищив індекс Nasdaq, з легкістю подолавши попередній діапазон коливань.

Цього тижня в канали стейблкоїнів та спотових ETF на Біткойн надійшло в цілому 58,86 мільярда доларів США, з яких 21,77 мільярда доларів припадає на канали стейблкоїнів, а 27,80 мільярда доларів - на канали спотових ETF на Біткойн. Крім того, в канали спотових ETF на ефір надійшло 9,29 мільярда доларів, що стало рекордом за тиждень з моменту створення цього типу ETF.

Корпоративні закупівлі також прискорюються. Консенсус щодо ринку в третьому кварталі стає все сильнішим, потужний приплив коштів у короткостроковій перспективі навряд чи змінить тенденцію, ринок знову відновлює активність бичачого ринку.

тиск на продаж і розпродаж

З початку липня, коли Біткойн знову наблизився до історичного максимуму, довгострокові власники почали трохи зменшувати свої активи. Цього тижня, після того як Біткойн подолав історичний максимум, зменшення довгострокових власників офіційно розпочалося, але обсяг зменшення склав лише трохи більше 10 тисяч монет.

Обсяг продажу серед короткострокових і довгострокових власників зріс у порівнянні з минулим тижнем, але основний тиск на продаж надходить від короткострокових трейдерів. Наразі короткострокові власники мають прибуток приблизно 18%, тиск на продаж починає поступово зростати, але все ще залишається обмеженим. Попит на покупку величезний, загалом на біржі спостерігається тенденція до відтоку коштів.

Ми неодноразово згадували, що зменшення обсягів тривалих утримувачів позначає прихід нового витка ліквідності. За незмінних очікувань щодо зниження процентних ставок у вересні, бажання інвесторів на попередньому етапі підвищити ціни дуже сильне. Це також є причиною нашого обережно оптимістичного ставлення до динаміки Біткойна в третьому кварталі.

циклічний індикатор

Деякий інформаційний двигун показує, що циклічний індикатор Біткойна становить 0.625, перебуваючи в періоді зростання.