Kuru Labs: Інноваційна спроба реконструювати у блокчейні досвід транзакцій

У процесі розвитку децентралізованих бірж модель AMM, хоча й сприяла ранньому прогресу, все ще має обмеження в використанні ліквідності, визначенні цін та підтримці лімітних ордерів. Водночас, модель CLOB, хоч і має вищу гнучкість та точність, через проблеми з продуктивністю публічних блокчейнів та витратами на виконання важко реалізується. У цьому контексті з'явилася Kuru Labs, яка прагне побудувати повноцінну торгову платформу на високопродуктивному публічному блокчейні Monad, поєднуючи архітектуру книги замовлень із логікою автоматичного маркетмейкінгу.

Нещодавно Kuru Labs оголосила про завершення раунду фінансування серії A на суму 11,5 мільйонів доларів, який очолила відома інвестиційна організація, а також взяли участь кілька ангельських інвесторів з галузі. Ці кошти будуть використані для розширення команди та реалізації бачення повної книги замовлень у блокчейні на основі Monad.

Kuru Labs була заснована у 2024 році командою з досвідом у високочастотній торгівлі, розробці DeFi протоколів та оптимізації систем у блокчейні. Мета проєкту - створити повністю децентралізовану торгову платформу, що базується на блокчейні і має функції книги замовлень та автоматичного маркет-мейкінгу. Ідея Kuru полягає в тому, щоб зосередитися на базовому рівні, поєднуючи переваги двох існуючих основних моделей, та відтворити в у блокчейні торгову систему спот, що ближча до досвіду централізованих бірж.

У технічній архітектурі Kuru намагається побудувати гібридну систему, яка поєднує в собі книгу ордерів та функції автоматичного маркет-мейкінгу. Його основна ідея полягає в тому, щоб у кожній книзі ордерів торгової пари у блокчейні впровадити стандартний алгоритм автоматичного маркет-мейкінгу, що дозволяє користувачам отримувати базову цінову підтримку навіть за відсутності активних постачальників ліквідності. Такий дизайн не залежить від централізованих маркет-мейкерів для підтримки ліквідності на ринку, і не схожий на єдині обмеження цінових кривих AMM, а скоріше надає можливість гнучко перемикатися між обома варіантами.

У способі роботи Kuru розробила механізм управління замовленнями, що підходить для у блокчейні. Подання та скасування лімітних ордерів використовує низькі та прогнозовані витрати на газ, що дозволяє маркет-мейкерам або трейдерам за стратегією здійснювати часті операції, не обмежуючи їхню ефективність через високі витрати. Команда також працює над набором механізмів пасивної ліквідності, що дозволяє звичайним користувачам не управляти ордерами, а також використовувати активи для підтримки ліквідності через контракти за стратегією.

Kuru обирає Monad як платформу для розгортання. Monad — це Layer 1 блокчейн, сумісний з EVM Ethereum, який наразі все ще знаходиться на етапі тестування. На відміну від існуючих EVM публічних блокчейнів, Monad перебудовує виконавчий механізм з нуля, використовуючи паралельну архітектуру та механізм конвеєрного планування для підвищення пропускної здатності та зменшення затримки при створенні блоків. Внутрішні тестові дані показують, що Monad може досягати 10 000 TPS у контрольованому середовищі та підтримувати швидкість створення блоків в одну секунду.

Несмотря на определенные передовые технологии, Kuru также сталкивается с реальными ограничениями. Головна мережа Monad еще не запущена, а його рівень продуктивності в у блокчейні та стабільність мережі ще не були перевірені в публічному середовищі. Дизайн продукту Kuru сильно залежить від своєчасності та передбачуваності транзакцій у блокчейні, якщо Monad не зможе вчасно реалізувати, це безпосередньо вплине на графік запуску платформи та здійсненість основних функцій.

Модель змішаного ордерного книги, створена Kuru, перебуває на початковому етапі перевірки ринку. Ця модель намагається запропонувати новий вибір у блокчейні між існуючими AMM та централізованими ордерними книгами, наближаючи поведінку маркет-мейкінгу до традиційних торгових систем, одночасно зберігаючи відкритість та комбінованість децентралізованих протоколів. В ідеальному стані ця архітектура не лише охоплює основні торгові пари, але й обслуговує довгі хвостові активи, забезпечуючи єдину торгову інфраструктуру для різних типів активів.

Проте на даному етапі все ще існує ряд невизначених факторів. По-перше, ризик реалізації технологій, хоча цілі дизайну Monad є привабливими, проте між біллом та фактичним середовищем існує розрив. По-друге, це реальний стимул для користувачів до міграції, оскільки більшість користувачів, які здійснюють транзакції у блокчейні, вже виробили звичку користуватися платформами AMM, і переконати їх перейти на модель ордерної книги не так вже й легко.

В цілому, спроба Kuru Labs представляє інноваційний напрямок у реконструкції досвіду торгівлі у блокчейні. З подальшим розвитком проекту та запуском основної мережі Monad, його фактичний ефект і ринкова прийнятність поступово проявляться. Це дослідження безсумнівно вносить нові можливості в сферу децентралізованої торгівлі, що заслуговує на постійну увагу з боку галузі.