Ринкова структура стейблкоїнів перетворюється: USDC швидко зростає, нові проекти виростають

Стейблкоїн швидко перетворює глобальну фінансову систему. Згідно з нещодавно опублікованим звітом «Стан стейблкоїнів у 2025 році», ринок стейблкоїнів за минулий рік зазнав значного зростання, прискорилось впровадження з боку інститутів, зростає популярність децентралізованих стейблкоїнів, а активність торгів на блокчейні продовжує зростати.

Розмір ринку та тенденції зростання

Станом на лютий 2025 року, постачання стейблкоїнів досягло 214 мільярдів доларів США, річний обсяг торгівлі сягнув 35 трильйонів доларів США, що вдвічі більше, ніж річний обсяг торгівлі відомої кредитної карткової компанії. Активність на ринку зростає, кількість активних адрес у мережі зросла на 53%, перевищивши 30 мільйонів. Інституційні інвестиції масово надходять, сприяючи глибокій інтеграції традиційних фінансів та крипторинку.

Зміна домінування USDC та USDT

Під впливом процесу регулювання та ринкових стратегій, USDC та USDT все ще займають домінуючу позицію, але частка ринку зазнає тонких змін.

• Ринкова капіталізація USDC подвоїлася до 56 мільярдів доларів США, що стало можливим завдяки затвердженню регулювання в Європі та Дубаї, стратегічному партнерству з багатьма платіжними гігантами та швидкому розширенню глобального ринку.
• Загальна капіталізація USDT зросла до 146 мільярдів доларів США, все ще залишається найбільшим стейблкоїном за капіталізацією, але частка на ринку зменшилася, використання установами знизилося, акцент поступово перемістився на ринок P2P переказів, зміцнюючи його позиції в сфері глобальних платежів.

Виникнення децентралізованих стейблкоїнів

У екосистемі децентралізованих фінансів (DeFi) вплив децентралізованих стейблкоїнів суттєво зріс, кілька нових проектів досягли突破ного зростання.

• USDe: Ринкова капіталізація зросла з 146 мільйонів доларів до 6,2 мільярдів доларів, ставши третьою найбільшою стейблкоїн в ринку, ключ до зростання полягає в його інноваційній стратегії доходу та механізмі Delta нейтрального хеджування.
• USDS: певний відомий бренд децентралізованої автономної організації випустив регуляторно дружній стейблкоїн після ребрендингу, ринкова капіталізація якого на лютий 2025 року склала 2,6 мільярда доларів США. Це коригування зміцнило його конкурентоспроможність на ринку децентралізованих стейблкоїнів.

Напрямок фінансів та розподіл по галузях

Тенденції ліквідності стейблкоїнів відображають позиціонування та конкурентоспроможність різних блокчейнів на ринку:

• Ефіріум залишається основною платформою для випуску стейблкоїнів, займаючи 55% частки постачання.
• Base та Solana демонструють стрімке зростання обсягів торгівлі, під впливом ринку DeFi та мем-монет, стали важливою ланцюговою екосистемою для обігу стейблкоїнів.
• TRON продовжує займати центральну позицію на глобальному P2P платежів та ринку міжнародних переказів, особливо на ринках, що розвиваються, де стейблкоїн широко використовується для платежів та заощаджень.

Більшість стейблкоїнів має ліквідність, зосереджену в централізованих біржах, а обсяги торгівлі в основному обумовлені DeFi (DEX, кредитування, видобуток доходу), що відображає ефективний обіг капіталу та інновації.

Основна роль та майбутній розвиток

стейблкоїн вже стали ключовою інфраструктурою крипторинку, а також сприяють інноваціям у традиційній фінансовій сфері. Галузеві експерти загалом вважають, що стейблкоїн є життєво важливою ланкою крипторинку, а також суперпровідником фінансової системи. Вони відкривають нові ринки та фінансові можливості, сприяючи інноваціям, які раніше були важкодоступними.

Представник продукту відомої платформи блокчейн заявив, що стейблкоїни мають значні переваги в галузі міжнародних платежів. Він сподівається підтримати більше локальних валют стейблкоїнів, щоб глобальні користувачі могли торгувати на ланцюгу, використовуючи звичні їм валюти, підвищуючи популярність технології блокчейн.

Керівник досліджень проекту нової генерації стейблкоїнів підкреслив, що стійкість ринку є ключовим елементом майбутніх стейблкоїнів. Ядром їхнього проекту є стабільний механізм, що підтримується доходами, мета якого - надати користувачам надійну альтернативу долару.

Деякий експерт з аналізу даних зазначив, що потоки стейблкоїнів залежать від якості інфраструктури — низькі витрати, швидкі транзакції та попит на ринку. На деяких публічних блокчейнах торгівля Meme монетами має дуже високий попит на ліквідність та миттєві розрахунки, що робить стейблкоїни невід'ємною частиною.

Представники екосистеми TRON заявили, що їхня мережа стала переважною блокчейном для торгівлі стейблкоїнами, з щоденними обсягами торгівлі в десятки мільярдів доларів. Особливо на нових ринках, одна відома монета стейблкоїн на TRON сприяла реальній економічній діяльності, ставши ключовим інструментом для платежів і заощаджень.