Обсяг торгівлі ETF на срібло наближається до індексу S&P 500! Ціна на срібло прорвала історичний максимум у 118 доларів

Срібло прорвало $118, що на 50% більше, а SLV ETF торгував на $400 мільярдів у щоденних торгах із наближенням до SPY. Попит на сонячну енергію, дата-центри на базі ШІ та електромобілі різко зріс, створивши розрив через застій пропозиції. Маржа CME Group становила 12,1%. Кошти переходять від біткоїна до срібла, але історія показує, що дорогоцінні метали можуть спочатку зростати, а потім повернутися на крипторинок.

Обсяг торгівлі SLV наближається до SPY, щоб створити історичне видовище ETF

У січні 2026 року ціни на срібло значно зросли. За місяць ціни на срібло зросли більш ніж на 50% і подвоїлися за останній рік. Цей стрімкий підйом поставив срібло в центр уваги світових ринків. Торгова активність також різко зросла: обсяг торгів iShares Silver Trust ETF (SLV) наблизився до свого історичного максимуму і близький до обсягу SPDR S&P 500 ETF (SPY). Це рідкість для металургічних фондів, і це зростання свідчить про те, що інвестори масово вкладаються у ринок срібла.

ETF SLV зазнав значного зростання щоденного обсягу торгів із припливу роздрібних та інституційних інвесторів. Багато інвесторів віддають перевагу ETF, оскільки ними легко торгувати без утримання фізичного срібла. Дані Bloomberg показують, що обсяг торгів SLV ETF близький до нормального рівня SPY, з щоденним обсягом торгівлі $400 млн. Це свідчить про сильний інтерес на ринку та часті спекуляції.

SPY — найбільший і найліквідніший у світі ETF, із середнім добовим обсягом торгівлі зазвичай від $300 до $500M. Надзвичайно рідко SLV досягає такого рівня, оскільки ETF з дорогоцінними металами зазвичай торгуються значно менше, ніж фондові індекси. Цей аномальний обсяг торгів відображає екстремальну захопленість ринку сріблом і приплив значних короткострокових спекулятивних фондів.

Чиказька товарна біржа (CME) підвищила маржинальні вимоги для ф’ючерсів на срібло на 12,1% через значні коливання цін. Цей крок відображає зростаючу волатильність ринку та ризики, а також свідчить про те, що поточні показники срібла більше схожі на актив високого бета, ніж на повільне стабілізуюче хеджування. Вища маржа означає, що трейдерам потрібно вкладати більше грошей, щоб зберегти ту ж позицію, що часто стримує надмірні спекуляції та зменшує волатильність ринку.

Ідеальний шторм спалахів промислового попиту та тісних місць у постачанні

Попит і пропозиція стимулюють цю тенденцію до зростання. Промисловий попит є основним чинником зростання цін на срібло, причому понад половина споживання срібла припадає на промисловий сектор. Сонячні панелі потребують багато срібла, в середньому близько 20 грамів срібла на одну сонячну панель. У міру прискорення глобального енергетичного переходу та зростання встановлених потужностей сонячної енергетики попит на срібло зріс експоненційно.

Срібло також потрібне для електромобілів і електроніки. Системи управління акумуляторами, інтерфейси заряджання та плати електромобілів широко використовують срібло. Дата-центри на базі ШІ також збільшують попит на срібло, яке залежить від його відмінної провідності для серверів, комутаторів і роз’ємів. Зі стрімким зростанням індустрії ШІ ця частина попиту значно зросла за останній рік.

Три стовпи попиту на срібну промисловість

Сонячні панелі: Енергетичний перехід призвів до різкого зростання встановленої потужності, що вимагає 20 грамів срібла на кожну плату

Електромобілі: Акумуляторні системи та плати широко використовуються, а світові продажі електромобілів продовжують зростати

Центр даних ШІ: Сервери та конектори покладаються на срібну провідність, і попит зростає експоненційно

Але зростання пропозиції все ще повільне. Більшість срібла є побічним продуктом видобутку міді-цинку, і шахтарі не можуть швидко збільшити виробництво. Срібло не є основною ціллю видобутку, а є побічним продуктом видобутку базових металів, таких як мідь, свинець і цинк. Це означає, що навіть якщо ціни на срібло стрімко зростуть, шахтарі не зможуть нарощувати виробництво так швидко, як золотошукачі, оскільки рішення щодо видобутку залежать від економіки основного металу.

Крім того, Китай посилив експорт, скоротивши постачання срібла. Китай, один із найбільших у світі виробників срібла, суттєво вплинув на світове постачання завдяки змінам у своїй експортній політиці. Нещодавно китайський уряд обмежив квоти на експорт срібла, щоб забезпечити внутрішній промисловий попит, що ще більше посилило обмеження пропозиції на світовому ринку. Ці фактори разом створили значний дисбаланс між попитом і пропозицією, що призвело до швидкого зростання цін на срібло.

Водночас фізична доставка на Нью-Йоркській товарній біржі (Comex) була суттєво заблокована. Comex є найбільшою у світі біржою ф’ючерсів на срібло, але її запаси для продажу впали до історично низьких показників. Цей фізичний дефіцит ще більше підняв ціни на ф’ючерси та викликав занепокоєння щодо кризи постачання. Коли ринок ф’ючерсів не може гарантувати фізичну доставку, це часто свідчить про те, що ціни можуть коливатися сильніше.

Хвильовий ефект зростання ціни срібла на Bitcoin та ризикові активи

Зростання цін на срібло також вплинуло на ринок криптовалют. Деякі кошти переходили з біткоїна до дорогоцінних металів, і хоча ціни на срібло зросли, ціни на біткоїни залишалися переважно на місці. Ця зміна кидає виклик уявленню про біткоїн як про «цифрове золото» в короткостроковій перспективі. Оскільки запаси срібла не можуть швидко зростати, його фактична дефіцитність тепер виглядає вищою.

Цей рух фондів відображає тонку зміну апетиту інвесторів до ризику. В умовах підвищеної невизначеності привабливість реальних активів із реальним промисловим використанням зросла. Срібло є не лише спекулятивною ціллю, а й підтримується реальним промисловим попитом, що особливо привабливо в сучасних умовах. Натомість біткоїн, хоч і дефіцитний, не має фізичного застосування, і його вартість повністю залежить від консенсусу ринку.

Однак минулі цикли показали, що ціни на дорогоцінні метали зазвичай зростають раніше за ризикові активи. Коли ціна дорогоцінного металу падає, кошти можуть повертатися на ринок криптовалют. Деякі аналітики вважають, що якщо ринкові умови знову покращаться, ціни на Bitcoin можуть наздогнати їх пізніше у 2026 році. Цей ефект обертання траплявся багато разів у минулих циклах бичачого ринку: золото і срібло зростають першими→ фонди беруть прибуток→ переходять на фондовий ринок→ а потім у криптовалюти.

Поточне параболічне зростання цін на срібло може свідчити про те, що ринок дорогоцінних металів наближається до піку. Історичний досвід показує, що коли ціни на дорогоцінні метали занадто сильно зростають у короткостроковій перспективі, вони часто зазнають різких корекцій. Якщо ціна срібла зміниться, прибуткові фонди можуть шукати наступну ціль, і біткоїн із відносно низькою оцінкою може стати наступною зупинкою для припливу капіталу.

Чи може срібло підтримувати $120 з параболічними ризиками

Срібло залишається активно підтримуваним індустрією та інвесторами. Сильний попит і обмежена пропозиція — це фактори, які можуть у короткостроковій перспективі спричинити зростання цін на срібло. Деякі прогнози свідчать про те, що ціни на срібло ось-ось проб’ються вище 120 доларів за унцію. З технічної точки зору, срібло вийшло за межі багаторічного діапазону консолідації і увійшло на новий етап відкриття ціни. Якщо імпульс триватиме, ціль у $120 або навіть вище не виключена.

Але різке зростання цін також пов’язане з ризиками. Параболічні рухи часто призводять до раптових відштовхування. Історично активи зазвичай зазнають технічних корекцій на рівні 20%–30% після збільшення понад 50% за короткий проміжок часу. Якщо ціна змінюється, кредитне плече може посилити збитки. Підвищені вимоги CME до маржі потрібні саме для стримування надмірного кредитного плеча, але це також може спричинити примусову ліквідацію деяких позицій із кредитним плечем.

Наразі ціни на срібло відображають загальний попит на тверді активи серед інвесторів у періоди невизначеності. Срібло стало центром уваги світових ринків, і інвестори уважно стежать, чи зможе цей зростаючий імпульс утриматися. Для інвесторів у криптовалюти показники срібла є важливим орієнтиром: коли реальні активи стрімко зростають через реальний попит, ринок готується до певних системних змін, які можуть зрештою поширитися і на Bitcoin.