Перехрестя дохідності 10-річних державних облігацій США та Китаю! Сигнал бичачого ринку для Біткоїна з'являється

多位 аналізаторів вказують на появу «найточнішого сигналу бичого ринку для Біткоїна» — стокастичний RSI 10-річних держоблігацій США та Китаю показав бичий перехід, це вже п’ятий раз. Чотири попередні рази це спричиняло значне зростання Біткоїна, що свідчить про покращення ліквідності та можливе відновлення ризикових активів. Однак після зниження ставок золото різко зросло, а Біткоїн — навпаки, впав.

Розкриття стокастичного RSI та глобальний поворот ліквідності

(Джерело: Trading View)

Цей сигнал у історії з’являвся лише чотири рази, і цей — п’ятий. Кожного разу після активації він спричиняв масштабне зростання Біткоїна. Що ж він означає? Потрібно розібрати його складові та макроекономічну логіку.

Стокастичний RSI — це посилена версія RSI, більш чутлива до «імпульсних змін». Звичайний RSI (Relative Strength Index) вимірює «гарячість» ринку: занадто високий (перекупленість) — можливе падіння, занизький (перепроданість) — потенційне відновлення. Стокастичний RSI додатково аналізує ціновий імпульс саме доходності, щоб визначити, чи починає вона відновлюватися після «занадто різкого» падіння.

Бичий перехід — це як світло зеленого світла на світлофорі: імпульс з «слабкого/знизу» переходить у «зростаючий», що натякає на можливе зниження доходності з високих рівнів або хоча б її стабілізацію. US10Y (10-річні держоблігації США) відображає довгострокову ставку США, тісно пов’язану з економічним зростанням, інфляційними очікуваннями та монетарною політикою. CN10Y — аналогічно для Китаю, відображає довгострокову ставку в Китаї.

Отже, ці два показники — це «вартість позикових коштів» для двох найбільших економік світу. Коли обидва показники одночасно «змінюють імпульс з слабкого на сильний» (Stoch RSI бичий перехід), це зазвичай передвіщає глобальний перехід у більш сприятливий монетарний режим — від «жорсткого/високих доходностей» до «розслабленого/зниження ставок». Простими словами: гроші стають дешевшими, ліквідність покращується!

Значення перехрестя 10-річних держоблігацій США та Китаю для ринку

Підтвердження повороту ставок: синхронне зниження довгострокових позик у США та Китаї свідчить про покращення ліквідності

Підвищення ризикової активності: низькі ставки стимулюють інвесторів вкладати у високоризикові активи

Перерозподіл капіталу: кошти з фіксованого доходу спрямовуються у акції, криптовалюти та інші ризикові активи

Такий двонапрямний синхронний імпульс сильніше за одинарний сигнал. Якщо лише США знижують ставки, а Китай їх підвищує — ефект обмежений. Але коли обидві країни одночасно демонструють перехід у бік зниження доходностей, це свідчить про системний покращення глобальних фінансових умов, що найкраще сприяє ризиковим активам, зокрема Біткоїну.

Чому цей сигнал тісно пов’язаний із Біткоїном

Біткоїн — «король ризикових активів», він дуже волатильний і реагує швидше за інші активи на ліквідність. Історичні дані показують, що Біткоїн дуже чутливий до змін ліквідності — він зростає швидше за золото, акції та інші ризикові активи. Коли центральні банки знижують ставки і з’являється додаткова ліквідність, інвестори шукають високоризикові активи, і Біткоїн, з його обмеженою пропозицією та децентралізованою природою, стає головним бенефіціаром.

Історично, кожен раз, коли цей сигнал з’являвся, це супроводжувалося активним стимулюванням економіки та масовим вливанням грошей. Чотири попередні випадки — це: наприкінці 2017 року, коли Біткоїн піднявся до майже 20 000 доларів; 2019 року, коли він відновився з 3000 до 13000 доларів; 2020 року, коли почався наймасштабніший бичий ринок з історією, до 69000 доларів; і 2023 року, коли він відскочив після дна.

Чи повториться історія? Підтвердження — це: синхронний перехід у двох найбільших економік світу, зростання довгострокових ставок, зростання довіри інвесторів і розвиток інфраструктури ETF. Але є й ризики: поточна ситуація відрізняється від минулого — інфляція ще не повністю знизилася, геополітична напруга зросла, регуляторна невизначеність залишається. Це може уповільнити реакцію Біткоїна.

Загалом, з урахуванням ризиків і потенціалу, поточна ситуація робить інвестиції у Біткоїн привабливими. Якщо перехід у ставках справді відбувся, високий імпульс ризикових активів може принести значний прибуток. Але важливо контролювати розмір позицій, уникати зайвого кредитування і чекати реального покращення макроекономічних умов.

Дивна відмова золота від Біткоїна після зниження ставок

Після початку зниження ставок у США у Q3 минулого року золото, срібло і фондовий ринок зросли, а ціни на криптовалюти — ні. Це дивне розходження — адже за логікою, зниження ставок має позитивний ефект для всіх ризикових активів. Чому ж Біткоїн не йде у ногу з традиційними?

Одна з версій — затримка реакції. Історично Біткоїн реагує повільніше, ніж золото, яке вже давно є класичним захисним активом. Інституційні інвестори мають чіткі стратегії і швидко вкладають у золото, тоді як у криптовалюти — ще на ранніх етапах. Тому перша хвиля капіталу йде у золото, а потім — у Біткоїн.

Інша причина — структурні чинники. У 2025 році крипторинок пережив кілька регуляторних ударів і крахів бірж, що знизило довіру. Навіть за покращення макроекономіки, якщо структура ринку пошкоджена, інвестори можуть утримуватися від вкладень. Хоча ETF на Біткоїн вже дозволені, обсяг капіталу поки що невеликий, що свідчить про обережність інституцій.

ЗМІ активно просувають золото і срібло, тоді як компанії США та інвестори все ще нарощують позиції у Біткоїні. Це свідчить про розходження між «розумними грошима» і ринковими настроями. Коли мас-медіа говорять про золото — це ознака пізнього етапу зростання. А коли інвестори налаштовані песимістично щодо Біткоїна — це час для довгострокових вкладень. Купуйте, коли ніхто не дивиться, продавайте, коли всі говорять — таке правило знову підтверджується.

Чи повторить п’ятий перехід історичний бум?

Цей сигнал у історії з’являвся лише чотири рази, і кожного разу спричиняв значне зростання Біткоїна: наприкінці 2017 року — до майже 20 000 доларів; 2019 року — з 3000 до 13000 доларів; 2020 року — до 69000 доларів; 2023 року — з дна.

Чи повториться? Підтвердження — це: синхронний перехід у двох найбільших економіках, зростання довгострокових ставок, активне зростання довіри інвесторів і розвиток інфраструктури ETF. Але є й ризики: поточна ситуація відрізняється від минулого — інфляція ще не знизилася до цільових рівнів, геополітична напруга зросла, регуляторна невизначеність залишається. Це може уповільнити реакцію ринку.

Загалом, з урахуванням ризиків і потенціалу, поточна ситуація робить інвестиції у Біткоїн привабливими. Якщо перехід у ставках справді відбувся, високий імпульс ризикових активів може принести значний прибуток. Важливо контролювати розмір позицій, уникати зайвого кредитування і чекати реального покращення макроекономічних умов.