BitMine щорічно заробляє 1.64 мільярди доларів! Заставляючи 2 мільйони ETH, щоб домінувати на ринку

BitMine Immersion Technologies обсяг стейкінгу Ethereum перевищив 2 мільйони монет, загальна кількість становить 4,24 мільйони, що складає 3,5% від обігу. За розрахунками з урахуванням загального рівня стейкінгу CESR 2,81%, річний дохід становить 164 мільйони доларів. Якщо весь обсяг буде застейкований, щоденний дохід перевищить 1 мільйон доларів, і у 2026 році буде запущено власний валідатор для внутрішньої операційної діяльності.

Вершина стейкінгу BitMine: 200 000 ETH

Найбільший у світі публічний Ethereum-скарбничка BitMine за минулий тиждень додала 40 302 ETH, довівши загальну кількість до 4 243 338. Ще більш вражаючим є зростання залишку ETH у стейкінгу на 171 264 монети, що довело загальний обсяг застейкованих ETH до 2 009 267, офіційно перетнувши важливу позначку у 2 мільйони. Це означає, що понад 47% Ethereum, якими володіє BitMine, вже застейковано, що значно вище за середній рівень галузі.

За даними CESR 2,81%, цей показник оцінює річний дохід валідаторів Ethereum. За поточною ціною ETH у 2917 доларів, цей обсяг стейкінгу принесе приблизно 164 мільйони доларів на рік. Це еквівалентно щомісячному доходу у 13,7 мільйонів доларів або близько 450 тисяч доларів щодня, без витрат на електроенергію та зношення обладнання, характерних для майнінгу.

Голова компанії Том Лі у своєму останньому заявленні розкрив ще більш амбітні плани. Якщо компанія застейкала всі 4,24 мільйони ETH, за тією ж CESR 2,81%, щорічний дохід становитиме близько 374 мільйонів доларів, або «більше мільйона доларів щодня». Такий масштаб доходу від стейкінгу майже недосяжний у криптоіндустрії і свідчить про створення BitMine Ethereum-імперії, орієнтованої на прибутки.

Варто зазначити, що стратегія стейкінгу BitMine не з’явилася раптово. За минулий тиждень обсяг застейкованих активів зріс на 171 264 ETH, що становить приблизно 24 466 ETH щодня. Така стабільна і масштабна активність демонструє впевненість компанії у довгостроковій цінності Ethereum. Крім того, поступовий підхід до стейкінгу допомагає уникнути ринкових коливань, пов’язаних із великими одноразовими застейками.

Стратегічні амбіції за 3,5% ринкової частки

За оцінками, у обігу близько 120,7 мільйонів ETH. Зараз BitMine володіє 3,52% від цієї кількості. Це унікальний показник для публічних компаній і свідчить про те, що BitMine стає ключовим гравцем у формуванні попиту та пропозиції на ринку Ethereum. Компанія оголосила про ціль — досягти 5% від загального обсягу ETH.

Що означає 5%? За поточним обігом це приблизно 6,035 мільйонів ETH, що на 1,79 мільйона більше за нинішні 4,24 мільйони. За темпами додавання ETH за минулий тиждень (40 302 ETH), досягнення цієї цілі займе близько 44 тижнів, тобто менше року. Однак, враховуючи прискорення темпів додавання, цей час може бути значно меншим.

Мати 5% обсягу ETH дасть BitMine значний вплив на ринок. У механізмі Proof of Stake велика застейкована кількість не лише приносить дохід, а й дає вагомий голос у управлінні мережею. Хоча Ethereum-спільнота з обережністю ставиться до централізації, прозорість і регулюваність публічної компанії частково зменшують ці побоювання.

Крім ETH, BitMine повідомляє про володіння 682 мільйонами доларів готівки, 193 біткоїнами та часткою у кількох компаніях, що разом дає сумарний портфель активів на рівні 12,8 мільярдів доларів. Це демонструє диверсифікацію активів і збереження достатнього рівня ліквідності для подальшого збільшення ETH-застейку.

Внутрішній стейкінг через власний валідатор у 2026 році

Зараз BitMine співпрацює з кількома провайдерами стейкінгу, але планує у 2026 році запустити власну інфраструктуру валідаторів у США. Це дозволить внутрішньо керувати стейкінгом і отримувати додатковий дохід. Власний валідатор усуне витрати на сторонні сервіси, які зазвичай становлять від 5% до 15% від доходу. За поточним річним доходом у 164 мільйони доларів, внутрішній стейкінг може зекономити від 8,2 до 24,6 мільйонів доларів щороку.

Крім того, власна інфраструктура забезпечить вищий рівень безпеки та контролю. Хоча сторонні провайдери мають досвід, ризики включають вразливості смарт-контрактів, неправильне управління приватними ключами або збої сервісу. У 2023 році кілька випадків зломів стейкінг-провайдерів спричинили збитки у сотні мільйонів доларів, що змусило великих інвесторів розглянути власні рішення. Вибір побудови валідаторів у США відповідає регуляторним вимогам і підвищує довіру.

Ще одним плюсом є можливість отримувати додатковий дохід від MEV (максимальної вилученої цінності). Валідатори, оптимізуючи порядок транзакцій і побудову блоків, можуть отримувати додатковий прибуток понад стандартні нагороди. За даними галузі, MEV може збільшити загальний дохід валідатора на 20–50%. У разі успіху BitMine, річний дохід може перевищити 200 мільйонів доларів.

Проте, запуск власних валідаторів — складний процес. Вони мають працювати цілодобово без зупинок, і будь-яка недоступність призведе до штрафів. Необхідно інвестувати у резервне обладнання, команду фахівців і план аварійного відновлення. Початкові витрати можуть сягати десятків мільйонів доларів, але для компанії з активами у 1,28 мільярда доларів це цілком підйомна стратегія.

Гонка за Ethereum-скарбничками

(Джерело: CoinGecko)

BitMine не є єдиною компанією, яка активно застейкувала великі обсяги ETH для отримання винагород. За даними CoinGecko, другий за розміром Ethereum-скарбничка — SharpLink Gaming — має 864 840 ETH. 9 січня компанія повідомила, що за останні сім місяців отримала 10 657 ETH у вигляді нагород за стейкінг, що приблизно дорівнює 33 мільйонам доларів. Це свідчить про те, що стейкінг став основним джерелом доходу для таких компаній.

Третя за розміром компанія Ether Machine має 496 712 ETH і планує запустити інструменти для інституційних інвесторів, орієнтовані на прибутковість. Bit Digital володіє 153 546 ETH і у червні оголосила про намір поступово закрити або продати майнінг-бізнес і збільшити свої ETH-активи.

Ця тенденція зумовлена стрімким зростанням попиту на стейкінг Ethereum. 17 січня дані показали, що черга виходу з стейкінгу зменшилася до нуля, а понад 2 600 000 ETH залишаються у черзі для застейкінгу — найбільша з середини 2023 року. Така диспропорція між попитом і пропозицією може підвищити дохідність стейкінгу і стимулювати інституційний вхід.