Ціна на срібло до $300? Аналітик стверджує, що коротка позиція математично неможлива для закриття

Аналіз викладає прямий математичний аргумент щодо того, чому ціна на срібло може значно зрости з цього рівня, не спираючись на страхи інфляції або спекулятивний ентузіазм. Аргумент зосереджений на фізичних обмеженнях пропозиції та коротких позиціях, які може бути неможливо розгорнути за поточних рівнів.

Ця теза походить від Hanzo, чий аналіз більше зосереджений на арифметиці, ніж на думках. Заява базується на ідеї, що доступне срібло може бути недостатнім для задоволення існуючих зобов’язань.

• Математика ціни на срібло вказує на структурне обмеження пропозиції
• Чому закриття коротких позицій може підняти ціну на срібло
• Паперове срібло та фізичне срібло починають розходитися
• Чому ціна на срібло може переоцінитися до $300

Математика ціни на срібло вказує на структурне обмеження пропозиції

Прогноз ціни на срібло зазвичай починається з попиту, і тут картина попиту вже насичена. Промислове використання споживає приблизно 60% річної пропозиції срібла через сонячні панелі, електроніку та виробництво. Ці сектори не зупиняються через коливання цін. Метал вже розподілений до того, як інвестори входять у рівняння.

На тлі цього знаходиться повідомлений короткий позицій на суму 4,4 млрд доларів, який тримають великі фінансові інститути. Hanzo пояснює, що закриття цих коротких позицій вимагало б близько 5,5 років усієї світової добутої унції. Ця оцінка важлива, оскільки видобуток не масштабується швидко. Нові запаси з’являються повільно, тоді як промисловий попит залишається стабільним.

Тиск на ціну срібла зростає, коли зобов’язання перевищують доступність. Розрив стає яснішим, коли цифри порівнюються поруч.

Чому закриття коротких позицій може підняти ціну на срібло

Короткі позиції зрештою потребують покупців. Hanzo стверджує, що кожна спроба закрити короткі позиції збільшує ціну на срібло, оскільки фізичний метал потрібно закупити на ринку, де пропозиція вже закріплена. Зростання цін тоді робить залишкову коротку позицію дорожчою, що створює терміновість, а не полегшення.

Ця динаміка формує зворотний зв’язок. Вища ціна на срібло збільшує вартість утримання коротких позицій. Зростання вартості прискорює необхідність закриття. Закриття знову піднімає ціни. Цей цикл перетворюється на те, що Hanzo описує як структурну пастку.

Паперові ринки можуть затримати цей процес. Збільшення маржі та примусове ліквідування можуть вибити довгі позиції та охолодити цінові ф’ючерси. Ці інструменти впливають на паперові контракти, а не на фізичний запас. Вони сповільнюють сприйняття, а не дефіцит.

Паперове срібло та фізичне срібло починають розходитися

Ключова частина цієї прогнози ціни на срібло полягає у розходженні між ціною на папері та фізичною доступністю. Hanzo вказує на зростання фізичних премій і довші терміни доставки як ранні попереджувальні знаки. Ці сигнали з’являються навіть тоді, коли ціни ф’ючерсів залишаються під тиском.

Контракти COMEX можуть розраховуватися готівкою, якщо не вимагається доставка. Коли великі покупці запитують фізичне метал, система стикається з напругою. Hanzo припускає, що недостатня підтримка може зрештою змусити перейти до готівкового розрахунку замість доставки. Такий сценарій підкреслює розкол, коли фізичне срібло торгується на рівнях, що відрізняються від котирувань ф’ючерсів.

Відкриття ціни на срібло тоді зміщується від важеля до дефіциту.

Чому ціна на срібло може переоцінитися до $300

Обговорення ціни на срібло в $300 не базується на ентузіазмі. Воно ґрунтується на обмеженнях. Нові запаси не з’являються швидко. Промисловий попит не легко зменшити. Короткі позиції не можуть закритися без підняття цін.

3 способи, як майбутнє розблокування ONDO $772M може розгортатися: один — це катастрофа_**

Прогноз ціни на срібло за цим сценарієм стає менш про час і більше про тиск. Ціна має зростати, поки або пропозиція не розшириться, або коротке експозиція не зменшиться. Hanzo стверджує, що жодна з умов наразі не здається ймовірною.

Це не розглядає срібло як короткострокову торгівлю. Це розглядає срібло як капітал, затриманий у системі з звужуючимися виходами. Спостереження за фізичними преміями, термінами доставки та поведінкою ф’ючерсних розрахунків може виявити більше, ніж щоденні рухи цін.