AAVE та LDO ведуть за собою зміну, оскільки DeFi розвивається понад 2021 рік

Роздуми про поточний стан DeFi станом на 2025 рік свідчать про цілком іншу еру порівняно з 2021 роком Тоді загальна заблокована вартість була розподілена по всьому простору. DEXи процвітали, агрегатори доходності були всюди, а капітал постійно обертався, оскільки користувачі шукали найкращі доходи. Зараз ландшафт виглядає набагато більш сфокусованим. TVL не зникла, але чітко зосередилася в кількох категоріях. Замість того, щоб коливатися між високодіяльними додатками, капітал концентрується у кредитних, ліквідних стейкінгових та протоколах повторного стейкінгу. Це одна зміна вже розповідає більшу історію про те, як змінюється DeFi. Читайте також: Aave (AAVE) TD індикатор лише що подав сигнал “Купити”

• Рейтинги TVL розповідають чітку історію
• DeFi перейшов від активності до інфраструктури
• Чому ця зміна насправді важлива
• DeFi не сповільнюється – він закріплюється

Рейтинги TVL розповідають чітку історію Також, у грудні 2021 року провідними платформами DeFi були: Curve, MakerDAO, Compound, Convex, Uniswap… Ці платформи процвітали завдяки постійній активності. Обсяг торгів, фермерство доходності та стимули ліквідності піднімали TVL, але цей капітал завжди був готовий рухатися при першому ознаці кращої можливості. До грудня 2025 року лідерська таблиця виглядає дуже інакше. Aave все ще на вершині, але тепер до нього приєдналися Lido, платформи повторного стейкінгу на зразок EigenLayer, Morpho, EtherFi та системи синтетичних доларів, такі як Ethena. Ці додатки не залежать від безперервної активності користувачів. Вони створені для збереження капіталу та підтримки його продуктивності протягом тривалого часу. Це вже не про хайп-цикли. Це про стабільність і ефективність. DeFi перейшов від активності до інфраструктури Найбільший висновок із зображення — це те, як DeFi перейшов від додатків з високою активністю до основної фінансової інфраструктури. У 2021 році TVL зростала і падала разом із залученістю користувачів. Коли торгівля сповільнювалася або стимули зникали, капітал залишався так само швидко, як і приходив. У 2025 році TVL закріплена у протоколах, що функціонують більше як фінансові комунікації. Капітал входить, розгортається і залишається там. Користувачам не потрібно постійно взаємодіяти для створення цінності. Це робить TVL більш стійкою, особливо під час тихих ринкових умов.

Топ 10 Dapps за TVL: 2021 vs 2025

У 2021 році лідери TVL були розподілені між DEXами, CDP та агрегаторами доходності: завдяки активній торгівлі та фермерству доходності.

До 2025 року TVL зосереджена у кредитних, ліквідних стейкінгових та протоколах повторного стейкінгу.

Зміна показує, що DeFi рухається від… pic.twitter.com/mjaHEaH5SY

— Crypto Patel (@CryptoPatel) 29 грудня 2025

Тому причина високого ранжування кредитування та стейкінгу полягає в тому, що ці два протоколи здобули довіру, мають сильну ліквідність і інтегровані у загальний криптовалютний ринок. Чому ця зміна насправді важлива Ця еволюція вказує на щось важливе: DeFi дозріває. Фокус вже не на короткостроковій доходності або швидкому експериментуванні. Замість цього екосистема створює системи, які можуть підтримувати реальну фінансову діяльність у масштабі. Коли капітал залишається довше в системі, легше управляти ризиками, покращувати ліквідність і залучати більших гравців. Саме тому повторний стейкінг і ліквідний стейкінг стали такими важливими. Вони перетворюють бездіяльні активи на основу для безпеки, кредитування та розрахунків у кількох мережах. DEXи та торгові платформи все ще мають значення, але вони вже не є центром тяжіння. Вони розташовані поверх стека, тоді як кредитування і стейкінг формують основу. Читайте також: Срібло досягло рекордного максимуму, потім обвалилося на 10%, а Біткоїн веде криптовалютний ринок вгору DeFi не сповільнюється – він закріплюється Порівняння між DeFi у 2021 і 2025 роках не показує звуження екосистеми. Воно показує, що вона дорослішає. Капітал не залишає DeFi. Він знаходить довгострокові домівки. Можливо, у нього вже немає такого адреналінового драйву, як раніше, але цей більш стабільний курс саме той, що символізує сталий ріст. DeFi не зникає. Він стає інфраструктурою.