Біткоїн опустився нижче $88 000, оскільки криптовалютні акції падають через тиск на продаж за збитками від податків - Coinedict

Bitcoin та ширший ринок криптовалютних акцій продовжили своє кінцеве зниження у вівторок, оскільки продаж за збитками, низька святкова ліквідність та зменшення кредитного плеча разом тиснули на ціни, згідно з думками аналітиків ринку.

Bitcoin знизився близько 1% за останні 24 години, торгуючись трохи нижче $88,000, тоді як акції, пов’язані з криптовалютами, зазнали значних падінь, що підкреслює зростаючий стрес у межах акційних індексів, прив’язаних до цифрових активів.

Криптоакції відстають у порівнянні з тримачами казначейських облігацій, які зазнали найсильніших ударів

Незважаючи на відносно скромне падіння самого Bitcoin, криптоакції різко знизилися. Найгіршими за показниками 2025 року — компанії, що займаються казначейськими операціями з цифровими активами — очолили падіння, що відображає як вплив на балансі криптовалютних цін, так і ребалансування портфелів наприкінці року.

До помітних рухів належать:

• Strategy (MSTR) зниження на 4.2%
• XXI (XXI) зниження на 7.8%
• ETHZilla (ETHZ) падіння на 16%
• Upexi зниження на 9%

Інші крипто-орієнтовані компанії також зазнали широкого тиску продажів:

• Gemini (GEMI) зниження приблизно на 6%
• Circle (CRCL) зменшення приблизно на 6%
• Bullish (BLSH) також зменшення приблизно на 6%

Аналітики зазначають, що ринкові акції часто посилюють рухи цін на криптовалюти під час періодів низької ліквідності, особливо коли інвестори поспішають очистити свої баланси перед кінцем року.

Продаж за збитками та низька ліквідність сприяють зниженню

Аналітики з цифрового активного хедж-фонду QCP Capital вказали на продаж за збитками як ключовий фактор різкого падіння, особливо в менш ліквідних активах.

Продаж за збитками передбачає реалізацію збиткових позицій для зменшення податкових зобов’язань, що може компенсувати прибутки в інших сферах. Ця стратегія є поширеною у грудні і може посилити тиск на зниження цін, коли багато інвесторів діють одночасно.

Павло Говард, старший директор торгової компанії Wincent, зазначив, що менеджери портфелів також керуються оптикою перед підготовкою до річної звітності.

“Зазвичай наприкінці року менеджери зменшують свою експозицію до ризикових активів — не лише через наближення свят, а й для управління податковими подіями та балансами наприкінці року, які в деяких випадках не бажають показувати володіння криптовалютами,” пояснив Говард.

Зменшення кредитного плеча робить ринки вразливими

Крім спотових продажів, дані деривативів показують стабільне зниження апетиту до ризику. QCP Capital підкреслили, що відкритий інтерес у BTC та ETH перпетуальних ф’ючерсах різко знизився, зменшившись приблизно на $3 мільярдів для Bitcoin та $2 мільярдів для Ethereum.

Це зменшення кредитного плеча зменшило глибину ринку, зробивши ціни більш чутливими до відносно малих ордерів на продаж.

Ця вразливість посилюється записом опціонів на Boxing Day на Deribit, що становить більше 50% від загального відкритого інтересу біржі.

Хоча хеджування вниз у останні дні послабилося, QCP зазначили, що великий відкритий інтерес у $100,000 кол-опціонах на Bitcoin залишається, що свідчить про обережний оптимізм щодо можливого “Санта-ралі” наприкінці грудня.

Аналітики очікують короткострокової слабкості, скидання у січні

Незважаючи на поточний тиск, аналітики застерігають від надмірного тлумачення святкових рухів.

“Рухи, викликані святами, історично мають тенденцію до повернення до середнього,” сказав QCP, зазначивши, що ціна часто стабілізується після повернення ліквідності у січні.

Говард з Wincent очікує, що консолідація триватиме до початку 2026 року, попереджаючи, що ринок криптовалют може потребувати часу для відновлення після попередніх максимумів.

“Знадобиться багато місяців, щоб активи повернулися до ринкової капіталізації у $4 трильйонів,” сказав він, посилаючись на поточну ринкову капіталізацію близько $2.6 трильйонів.

Макрофони додають невизначеності

Зниження криптовалют відбувається на тлі змішаних сигналів із традиційних ринків. Хоча золото, срібло і мідь піднялися до рекордних максимумів раніше в сесії, американські акції показали скромний приріст, з індексом Nasdaq +0.45%.

Додатково до невизначеності, президент США Дональд Трамп поновив заклики до зниження процентних ставок, наполягаючи, що монетарна політика має залишатися стимулюючою, коли ринки демонструють хороші результати.

Інфляція скоригованого ВВП США зросла на 4.3% у річному обчисленні в Q3, що підсилює побоювання, що сильні економічні дані можуть обмежити темпи зниження ставок у 2026 році — фактор, який продовжує тиснути на ризикові активи, включаючи криптовалюти.

Як 2025 рік наближається до кінця, скромне зниження Bitcoin приховує глибший стрес у криптоакціях, викликаний податковими міркуваннями, низькою ліквідністю та зменшенням кредитного плеча. Хоча аналітики бачать потенціал для стабілізації на початку 2026 року, більшість очікує короткострокової волатильності та консолідації, які триватимуть до появи нової ліквідності та каталізаторів у новому році.