Федеральна резервна система на роздоріжжі: очікується зниження ставок, але всі уваги зосереджені на прогнозі Пауелла на 2026 рік

🔹 Ринки очікують зниження ставки ФРС на 25 б.п.

🔹 Інвестори зосереджені на довгостроковій стратегії Пауелла

🔹 Управління ліквідністю та політичний курс до 2026 року у центрі уваги

Федеральний резерв США готується до одного з найважливіших рішень року. На майбутньому засіданні FOMC 10 грудня більшість аналітиків очікує зниження ставки на 25 базисних пунктів. Хоча це може надати короткострокове полегшення, справжній вплив залежатиме від того, як голова ФРС Джером Пауелл окреслить подальший шлях до 2026 року.

Економіка сповільнюється, а інфляція залишається Звіт по особистих споживчих витратах за вересень (PCE) показав річну інфляцію на рівні 2.8% — найшвидший темп з весни 2024 року. Незважаючи на те, що інфляція залишається вище цільового рівня, поєднання економічного сповільнення та зростання витрат сприяє пом’якшенню політики.

Що кажуть експерти Джонатан Пінк з UBS зазначає, що в комітеті переважає широке консенсусне розуміння: «Підтримка зниження ставки на 25 б.п. досить сильна. Але справжня увага зосереджена на тому, як Пауелл комунікує ризики та окреслює майбутню політику до 2026 року.» За словами Пінка, великі зміни в діаграмі точок малоймовірні, але активність балансового рахунку ФРС і управління ліквідністю набирають обертів. Очікується, що центральний банк почне купувати $40–60 мільярдів казначейських облігацій щомісяця для стабілізації ринку репо.

Зниження ставки не гарантує зростання ринку Криптоаналітик LA𝕏MAN попереджає, що одне лише зниження ставки недостатнє: «Якщо структура щоденного ринку не стане бичачою, пом’якшення не зупинить ведмежу тенденцію. QE може змінити ситуацію, але час невідомий, тому я наразі орієнтуюся на графіки.»

Інфляція та політика — двосічний меч Ед Арденно з Denny Research вважає, що поточний тиск інфляції є тимчасовим. Хоча мита короткочасно піднімали ціни, він очікує, що інфляція знизиться у середньостроковій перспективі. «Ринки очікують зниження — і саме це очікування достатньо, щоб ФРС реагувала,» попереджає Арденно. Він також застерігає, що пом’якшення може викликати волатильність у акціях, навіть якщо економічне зростання збережеться. Він підкреслює, що Біткоїн дуже залежить від політики ФРС і регуляторних нововведень, а не є чистим засобом збереження вартості.

Тренди криптовалют і ліквідності до 2026 року Зниження відсоткових ставок зазвичай є вигідним для ризикових активів, таких як Біткоїн і Ефіріум, за рахунок покращення ліквідності та зменшення альтернативних витрат. Однак доходність стабів та вартість на блокчейні у доларах можуть знизитися з часом, оскільки доходи від традиційних фінансів зменшуються. Леон Вайдман додає: «Зниження ставок змушує інвесторів рухатися далі по кривій ризику — крипто отримує від цього вигоду. Але зниження доходності TradFi знизить APY стабів, особливо до 2026 року.» Він підкреслює, що крім зниження ставок, справжніми каталізаторами стануть токенізовані активи, зростання прийняття стабів та прориви у регуляторній сфері, такі як пропонований Закон про ясність (Clarity Act).

#Fed , #fomc , #bitcoin , #Ethereum , #Powell

Залишайтеся на крок попереду — слідкуйте за нашим профілем та будьте в курсі всього важливого у світі криптовалют! Увага: ,Інформація та погляди, викладені в цій статті, призначені виключно для освітніх цілей і не слід розглядати їх як інвестиційну рекомендацію в будь-якій ситуації. Зміст цих сторінок не слід сприймати як фінансову, інвестиційну або будь-яку іншу пораду. Ми попереджаємо, що інвестування в криптовалюти може бути ризикованим і призвести до фінансових втрат.“