Ark Invest проти тренду купують просадку, вклали 25000000 в «ці три» шифрувальні акції

Cathie Wood та Ark Invest у вівторок продовжили збільшувати свою експозицію до акцій компаній, пов'язаних з Біткойном, незважаючи на загальне падіння крипторинку. Згідно з торговими заявами, Ark Invest придбала акції Block на суму 13,5 мільйона доларів, акції Circle Internet Group CRC на суму 7,6 мільйона доларів, а також акції найбільшої криптобіржі США на суму 3,86 мільйона доларів.

Список акцій криптоконцепцій на 25 мільйонів доларів від Ark Invest

Згідно з торговими деклараціями від 25 листопада, Ark Invest придбала акції Block на суму 13,5 мільйона доларів, акції Circle Internet Group CRCL на суму 7,6 мільйона доларів, а також акції COIN на суму 3,86 мільйона доларів, охоплюючи кілька її біржових фондів. У вівторок Ark Invest також додала акції Bullish на суму 1,52 мільйона доларів, акції Robinhood Markets на суму 878 794 доларів, а також власний спотовий Біткойн ETF на суму 2,8 мільйона доларів. Загальна сума покупок за день перевищила 25 мільйонів доларів, що показує, що довгострокова впевненість Кеті Вуд у криптоіндустрії не постраждала від короткострокових коливань.

Ця стратегія збільшення інвестицій у несприятливих умовах є знаковим стилем роботи Ark Invest. Кеті Вуд відома своїми інноваційними інвестиційними ідеями, а її інвестиційна філософія полягає в купівлі технологічних акцій з потенціалом довгострокового зростання під час ринкової паніки. Падіння акцій, пов'язаних з криптовалютами, відбувається на фоні тривалого знецінення крипторинку, яке викликане головним чином нестачею ліквідності та невизначеністю макроекономічного середовища. Біткойн наразі торгується за 87,948 доларів, що нижче історичного максимуму в 126,000 доларів, зафіксованого шість тижнів тому, з падінням понад 30%.

Ark основним чином купив акції цих трьох компаній через Ark Innovation ETF (ARKK). ARKK є флагманським фондом Ark Invest, який зосереджується на інвестиціях у технологічні компанії з потенціалом руйнівних інновацій. Портфель фонду охоплює такі сфери, як штучний інтелект, фінансові технології, геноміка та блокчейн. Включення акцій, пов'язаних з криптовалютою, до ARKK показує, що Кеті Вуд вважає їх рівнозначними інноваційними силами на рівні з такими технологічними гігантами, як Tesla, Zoom.

Деталі покупки Ark Invest у вівторок

Block（SQ）: 1350 мільйонів доларів, компанія платежів та Біткойн, заснована Джеком Дорсі.

Circle (CRCL): 760 мільйонів доларів, емітент стабільної монети USDC

Найбільша криптобіржа США (COIN): 3,86 мільйона доларів, найвелика ліцензована біржа США

Бичачий: 152 мільйони доларів, криптовалютна біржа

Robinhood (HOOD): 87.9 тисяч доларів, роздрібний брокер

Ark Біткойн ETF (ARKB): 280 мільйонів доларів, власний спотовий ETF

Структура портфеля ARKK розкриває криптографічну стратегію Кеті Вуд

Станом на вівторок, COIN є четвертим за величиною активом фонду, вартість якого становить 391 мільйон доларів, що приблизно складає 5,22% його інвестиційного портфеля. Ця вага показує стратегічну позицію COIN в ARKK. Як найбільша в США відповідна біржа шифрування, COIN розглядається Кеті Вуд як лідер інфраструктури шифрування. Бізнес COIN охоплює роздрібну та інституційну торгівлю, послуги зберігання, послуги з стейкінгу, а також інфраструктуру блокчейн, а його дохід тісно пов'язаний з обсягами торгів на крипторинку та цінами активів.

ARKK також має в своєму портфелі Circle на суму 179 мільйонів доларів, що становить 2,39% фонду. Circle, як емітент стабільної монети USDC, відіграє ключову роль на крипторинку. USDC є другою за величиною стабільною монетою у світі після USDT, з ринковою капіталізацією понад 40 мільярдів доларів, широко використовується у DeFi-протоколах, централізованих біржах та міжнародних платежах. Бізнес-модель Circle відносно стійка, вона отримує процентний дохід, тримаючи резерви USDC, не несе безпосереднього ризику коливання цін на криптовалюти. Увключення акцій CRCL свідчить про те, що Ark Invest бачить довгострокову цінність стабільних монет як інфраструктури криптофінансів.

ARKK володіє активами Block вартістю 85,2 млн доларів. Block, фінансовий сервіс і технологічна компанія, що спеціалізується на шифруванні, була спільно заснована Джеком Дорсі, і включає в себе два основні бізнеси: Cash App і Square. Cash App дозволяє користувачам купувати та продавати Біткойн і надає функцію платежів через мережу Біткойн Lightning, є однією з найпопулярніших платформ для роздрібних інвестицій у Біткойн в США. Square надає послуги обробки платежів для торговців і підтримує платежі у Біткойні. Доходи Block від бізнесу, пов'язаного з Біткойном, складають значну частину його загальних доходів, що робить його типовою акцією концепції Біткойна.

Ця структура утримання показує, що криптовалютна стратегія Кеті Вуд охоплює кілька етапів у ланцюгу постачання: COIN надає торгову інфраструктуру, Circle забезпечує фінансові канали для стабільних монет, а Block впроваджує криптовалюти в повсякденні платіжні сценарії. Така різноманітна конфігурація не лише розподіляє ризики, але й дозволяє повністю скористатися зростанням криптовалютної індустрії.

Ціна акцій різко впала, що стало можливістю для Ark Invest

Блок у вівторок закрився зростанням на 2.96%, склавши 63.69 доларів, але за останній місяць все ще впав на 20.54%. Випускник USDC Circle вчора впав на 3.62%, склавши 70.11 доларів, що на 51% нижче, ніж місяць тому. COIN у вівторок також впав на 0.72%, впавши на 30% за останній місяць. Це колективне падіння надало Ark Invest можливість купити на зниження. Компанія за останні кілька тижнів стабільно збільшувала кількість акцій, пов'язаних із шифруванням, використовуючи недавні проблеми на ринку.

Падіння акцій Circle на 51% за місяць є особливо вражаючим, значно перевищуючи падіння COIN та Block. Це надмірне падіння може бути наслідком надмірно песимістичної реакції ринку на акції CRCL. Circle планує стати публічною компанією через злиття зі SPAC у 2024 році, і як нова публічна компанія, її волатильність зазвичай перевищує волатильність зрілих публічних компаній. Крім того, невизначеність регулювання стабільних монет також може посилити тиск на продажі. Однак, з основних показників, бізнес Circle не зазнав значних погіршень, ринкова капіталізація USDC залишається стабільною, а процентні доходи продовжують зростати. Це відхилення цін від основних показників є саме тією можливістю, яку шукають інвестори вартості.

Стратегічний вибір Ark Invest щодо моменту покупки є дуже обґрунтованим. Купівля на 7,6 мільйона доларів після падіння Circle на 51% означає, що Кеті Вуд вважає, що поточна ціна значно недооцінює довгострокову вартість Circle. Подібна логіка застосовується до COIN та Block. Хоча ці акції концепцій Біткойн короткостроково піддаються впливу коливань крипторинку, їхня основна діяльність - інфраструктура торгівлі, випуск стабільних монет та платіжні послуги - має потенціал для довгострокового зростання. З розвитком індустрії шифрування та прискоренням прийняття з боку інституцій, очікується, що доходи та прибутки цих компаній продовжать зростати.

З точки зору співвідношення ризику та винагороди, коли ці акції впадуть на 30%-50%, їхній потенційний спад вже відносно обмежений, тоді як потенціал зростання значно збільшується. Якщо ціна Біткойна знову досягне 120,000 доларів, ці акції можуть зрости на 50%-100%, що значно перевищує поточні темпи падіння. Постійні покупки Ark Invest свідчать про їхню оцінку циклічних мінімумів крипторинку: нинішнє падіння є тимчасовим очищенням, а не зміною довгострокового тренду.

Диверсифікований шифрувальний портфель охоплює всі етапи промислового ланцюга

Окрім трьох основних позицій, Ark Invest також незначно збільшила свої інвестиції в Bullish, Robinhood та власний ETF на Біткойн. У вівторок було придбано акції Bullish на суму 1,52 мільйона доларів, акції Robinhood Markets на 878,794 доларів, а також власний спотовий ETF на Біткойн на суму 2,8 мільйона доларів. Ця стратегія диверсифікованих покупок демонструє оптимізм Ark Invest щодо всієї екосистеми крипторинку, а не лише ставку на одну компанію чи сегмент.

Bullish є криптовалютною біржею, що підтримується Block.one, яка зосереджена на інституційних клієнтах та високоприбуткових особах. Її бізнес-модель схожа на COIN, але більше акцентує увагу на відповідності та послугах рівня інститутів. Збільшення інвестицій Ark Invest у Bullish вказує на їхню позитивну оцінку потенціалу зростання інституційного криптовалютного ринку.

Хоча Robinhood Markets не є чисто криптовалютною компанією, її бізнес з торгівлі криптовалютами займає значну частку доходу. Величезна база роздрібних користувачів Robinhood є важливим каналом для роздрібних інвесторів, які входять у крипторинок. Збільшення частки Robinhood свідчить про те, що Ark Invest одночасно вважає перспективними ріст як інституційного ринку (COIN, Bullish), так і роздрібного ринку (Robinhood).

Купівля власного Біткойн ETF (ARKB) є прямим ризиком з Біткойном. Хоча Ark Invest вже непрямо піддавався ризику з Біткойном через володіння акціями, пов'язаними з Біткойном, пряме володіння Біткойн ETF може забезпечити більш чисте відстеження цін. Ця конфігурація демонструє, що Кеті Вуд бачить перспективи не лише для самого Біткойна, але й для бізнес-екосистеми, що оточує Біткойн.