a16z: Монета街機 перевершує стейблкоїн! Модель авіамаршрутів перетворює шифрування економіки

Венчурна компанія a16z вважає, що екосистеми з блокуванням токенів, подібні до авіамиль, можуть стати ключем до створення стабільної цифрової економіки для розробників. a16z зазначає, що одним з найбільш недооцінених типів токенів у криптоактивах є «ігрові токени» (Arcade Tokens). Ці токени зберігають відносно стабільну вартість у певних програмних або продуктових екосистемах, подібно до винагороди за авіамилі, дозволяючи користувачам виконувати певні функції в екосистемі, а не спекулювати.

Що таке токен аркадних ігор? Блокчейн версія авіамиль

! аркадний токен

（джерело：a16z）

a16z у звіті детально пояснив основну концепцію ігрових токенів. «Мильні милі та винагороди можуть посилити лояльність до бренду і можуть бути використані для купівлі авіаквитків та підвищення класу; цифрові монети дозволяють вам купувати та продавати предмети в електронних іграх.» Вони додали: «ігрові токени не надають власникам права власності на основну екосистему, але надають власникам можливість отримувати доступ до певних програм або послуг; важливо, що їхня ринкова вартість спроектована для обмеження через програми.»

Ця концепція дизайну різко контрастує з нинішніми основними моделями токенів криптоактивів. Більшість токенів криптоактивів розроблені так, щоб мати спекулятивну цінність, їх ціни сильно коливаються, а їхні власники сподіваються отримати прибуток через зростання цін. У той же час, вартість ігрових токенів навмисно стабілізована в передбачуваних межах, що робить їх більш придатними для використання як засіб споживання в екосистемі.

Це досягнення стабільності зазвичай контролюється через алгоритми, що регулюють попит і пропозицію. Коли ринкова ціна ігрових токенів перевищує цільове значення, система може випустити додаткові токени, щоб стримати ціну; коли ціна нижча за цільове значення, система може викупити або знищити токени, щоб підтримати ціну. Цей механізм подібний до грошово-кредитної політики центрального банку, але виконується автоматично на блокчейні, прозоро і незмінно.

Звіт також вказує на те, що токени в ігрових автоматах можуть забезпечити важливу практичну цінність для «злиття економіки, орієнтованої на споживання, або фізичного світу». a16z вважає, що хоча токени в ігрових автоматах не підходять для всіх сценаріїв застосування, вони представляють собою життєво важливу складову еволюційного процесу розвитку крипто мережі. «Як стейблкоїни відкрили нові бізнес-моделі, так і токени в мережі реалізували децентралізоване розподілення вартості та управління, токени в ігрових автоматах можуть в широких масштабах сприяти розвитку цифрової економіки.»

Практичне застосування платформи платежів Blackbird

Згідно з повідомленням a16z, одним із проєктів є стартап у сфері технологій для готелів Blackbird та його рідний Токен $FLY. Цей проєкт планує запустити Web3 платіжну платформу для ресторанів у середині 2024 року, $FLY метою якої є винагорода користувачів та сприяння популяризації цієї послуги. У звіті зазначено: “Токен Blackbird $FLY дозволяє користувачам обмінювати його в будь-якому ресторані, що бере участь у заході, при цьому обмін здійснюється на спеціальному блокчейн-шарі, підтримуваному мережевими токенами.”

Кейс Blackbird ідеально демонструє логіку застосування аркадних Токенів. Користувачі отримують $FLY токени як винагороду під час участі у витратах у ресторані, ці токени можна використовувати в будь-якому ресторані в екосистемі, але їх не можна вільно торгувати на зовнішньому ринку (принаймні на початковому етапі). Цей дизайн забезпечує, що цінність токенів в основному проявляється у функції споживання в екосистемі, а не в спекулятивній вартості.

Для ресторанів ця модель забезпечує низьковартісну програму лояльності клієнтів. Традиційні системи накопичення балів вимагають централізованої бази даних та управлінських систем, тоді як токени аркад на основі блокчейну можуть автоматично виконуватися, знижуючи витрати на операції. Для користувачів токени $FLY забезпечують універсальну винагороду між ресторанами, що є більш привабливим, ніж картки накопичення балів в одному ресторані. Для платформи Blackbird токени аркад створюють мережевий ефект: чим більше ресторанів, тим більше сценаріїв використання токенів, і тим більше користувачі готові брати участь.

a16z також навела інші приклади використання: «децентралізовані обчислювальні мережі можуть використовувати мережеві токени для забезпечення безпеки та стимулювання між постачальниками обчислень, одночасно використовуючи ігрові токени для створення мережевих ефектів серед клієнтів.» Цей приклад показує, що токени аркад можуть бути використані в поєднанні з традиційними криптоактивами, де мережеві токени відповідають за децентралізоване управління та розподіл вартості, тоді як токени аркад відповідають за споживання та стимулювання на рівні користувачів.

Три основні переваги ігрових Токенів

Стабільність цін: дозволяє користувачам легко зрозуміти свої витрати, спрощуючи облік.

Легкість використання: подібно до традиційних систем балів, знижує поріг навчання для користувачів

Екологічне блокування: заохочує користувачів залишатися в економічній системі, а не витрачати капітал в інших місцях.

Різниця та переваги街機 Токен і стабільної монети

! Визначення токена A16z

（джерело：a16z）

Звіт також підкреслює, що хоча стабільні монети можуть використовуватися для подібних цілей, динаміка активів у вигляді токенів на вулицях пропонує інші можливості. Наприклад, емітент може «друкувати токени на вулицях на вимогу», щоб підтримати розвиток екосистеми, наприклад, надаючи гранти, субсидії для користувачів і розробників, водночас заохочуючи користувачів залишатися в економічній системі, а не витрачати свої кошти в інших місцях.

Ця гнучкість є ключовою перевагою аркадних токенів в порівнянні зі стабільними монетами. Стабільні монети, такі як USDC та USDT, прив'язані до долара США в співвідношенні 1:1, емітенти повинні зберігати відповідні резерви доларів, що обмежує гнучкість їхньої монетарної політики. На відміну від цього, аркадні токени не потребують прив'язки до фіатної валюти, їхня вартість повністю визначається попитом і пропозицією в екосистемі, а емітенти можуть гнучко коригувати обсяги постачання відповідно до потреб розвитку екосистеми.

Наприклад, коли екосистемі потрібно залучити нових користувачів, платформа може випустити додаткові токени аркадних ігор як винагороду за реєстрацію або винагороду за рекомендацію, не турбуючись про порушення вимог щодо резервів. Коли екосистемі потрібно винагородити розробників за створення нових функцій, можна виділити токени аркадних ігор з резервів як дотацію. Ця гнучкість робить токени аркадних ігор ідеальним інструментом для побудови автономних економік.

Однак у звіті зазначається, що не кожен проєкт потребує їх використання, оскільки в спекулятивному середовищі або коли мережа чи платформа вже має розвинуті токени та екосистему, вони втрачають свою практичність. a16z вважає, що «наприклад, перший рівень блокчейн-мережі, яка має власний мережевий токен, зазвичай не потребує аркадного токена для роботи.»

Ця умова обмеження є важливою. Найбільш підходящим сценарієм для аркадних токенів є додатки, орієнтовані на споживачів, особливо ті, які потребують частих дрібних транзакцій, такі як оплата в ресторанах, покупки в іграх, підписки на контент тощо. Для DeFi протоколів, Layer-1 блокчейнів або інфраструктурних проектів традиційна модель мережевих токенів може бути більш доречною, оскільки ціннісна пропозиція цих проектів полягає в децентралізованому управлінні та безпеці мережі, а не в зручності споживання.

a16z щодо стратегічних оцінок еволюції криптоекономіки

«Хоча токени вуличних автоматів не підходять для всіх сценаріїв використання, вони представляють собою надзвичайно важливу складову еволюції розвитку криптосистеми.» Це твердження походить з дослідження, проведеного дослідником a16z Скоттом Дьюком Комімером, технічним директором Едді Лазарином та іншими. Як одна з найвпливовіших венчурних інвестиційних компаній у криптоіндустрії, погляди a16z часто можуть направляти розвиток галузі.

Портфель a16z включає в себе провідні проекти криптоіндустрії, такі як OpenSea, Uniswap, і його здатність оцінювати ринкові тенденції вже була підтверджена. Коли a16z публічно підтримує певну модель токена, це зазвичай приваблює велику кількість проектів, що йдуть за ним, формуючи тенденцію в індустрії. Запровадження концепції аркадного токена може позначати початок трансформації криптоекономіки від “чистої спекуляції” до “практичного споживання”.

Ця трансформація є надзвичайно важливою для довгострокового здорового розвитку криптоіндустрії. Поточний ринок криптоактивів в основному керується спекуляціями, більшість токенів здобувають свою вартість з очікувань людей щодо підвищення цін у майбутньому, а не з їх фактичної використання. Ця модель створює різкі коливання цін і ризик краху бульбашки. Модель аркадних токенів намагається встановити ціннісну систему, засновану на фактичному використанні, що робить криптоекономіку більш стабільною та стійкою.

З точки зору a16z, вуличні токени заповнюють важливу прогалину в криптоекономіці. Стейблкоїни вирішують проблему стабільності вартості, мережеві токени вирішують проблему децентралізованого управління, а вуличні токени вирішують проблему споживчих стимулів в екосистемі. Ці три типи токенів разом складають повний набір інструментів криптоекономіки.