Материнська компанія Metamask Consensys шукає IPO, наймає JPMorgan та Goldman Sachs для прискорення上市

Материнська компанія MetaMask Consensys планує провести первинне публічне розміщення акцій (IPO) і залучила досвідчені компанії Morgan Stanley та Goldman Sachs для допомоги у плануваному розміщенні акцій. Нещодавно MetaMask оголосила про запуск рідного токена MASK, торгівлі постійними ф'ючерсами та нової системи винагород, а також анонсувала інтеграцію функції ринку прогнозів з Polymarket.

Гіганти Уолл-стріт підтримують IPO Consensys

（джерело: Axios）

Axios повідомляє, що Consensys найняв JPMorgan і Goldman Sachs для допомоги в запланованому первинному публічному розміщенні акцій (IPO). Участь цих двох гігантів Уолл-стріт надає вагомий сигнал для IPO Consensys. JPMorgan і Goldman Sachs зазвичай беруть участь у більшості великих IPO, і їхня участь означає, що масштаб виходу Consensys на ринок і ринкові очікування не варто недооцінювати.

Морган Стенлі має незрівнянну мережу інституційних клієнтів у традиційній фінансовій сфері, тоді як Goldman Sachs славиться своїми потужними андеррайтинговими можливостями та стратегіями ціноутворення. Спільний супровід цих двох банків надасть Consensys всебічні професійні послуги, починаючи від оцінки, роуд-шоу до ціноутворення. Що ще важливіше, їхня участь передає ринку чіткий сигнал: ставлення основних фінансових установ до компаній, що займаються інфраструктурою криптовалют, змінилося з очікування на активну участь.

З точки зору вибору часу, плани IPO Consensys є своєчасними. Цього року кілька компаній у сфері криптовалют успішно вийшли на біржу, зокрема IPO компанії Circle, яка випустила стейблкойн USDC, виявилося особливо успішним. Після виходу на Нью-Йоркську фондову біржу акції Circle показали стабільні результати, а їхня ринкова капіталізація на деякий час перевищила 10 мільярдів доларів. Bullish, як платформа для торгівлі криптовалютами, також завершила свій вихід на біржу, хоча і в меншому масштабі, але також отримала визнання на ринку.

Три переваги IPO Consensys:

Крипто-дружня політика уряду Трампа: поліпшення регуляторного середовища знижує ризики комплаєнсу, підвищує довіру інвесторів

Ефект демонстрації успішних випадків: Успішний вихід на ринок Circle та Bullish підтверджує прийнятність криптових компаній на ринку.

Домінування MetaMask на ринку: найпопулярніший криптогаманець у світі забезпечує потужну базу доходів

З моменту вступу на посаду президента Трампа та прийняття дружньої до криптовалют позиції, ринок став більш відкритим для інвестицій у компанії, що працюють у сфері цифрових активів. Уряд Трампа звільнив голову SEC Генслера, який мав скептичне ставлення до криптовалют, і призначив регулятора, дружнього до криптовалют. Цей поворот у політиці усунув найбільші регуляторні бар'єри для IPO крипто-компаній, що зробило більше інституційних інвесторів готовими вкладати в ці активи.

Розширення продуктового ряду MetaMask для IPO

MetaMask є одним з найпопулярніших постачальників криптогаманців у світі, останнім часом часто потрапляючи на титульні сторінки новин. Минулого місяця співзасновник Ethereum та генеральний директор Consensys Джозеф Лубін заявив, що MetaMask незабаром запустить очікуваний нативний токен MASK. Це повідомлення має важливе стратегічне значення для IPO Consensys, оскільки запуск нативного токена створить нові джерела доходу та механізми стимулювання для MetaMask.

Цього місяця MetaMask оголосила про запуск торгівлі безстроковими ф'ючерсами та нової системи винагород. Безстрокові ф'ючерси є одним з найактивніших торгових інструментів на криптовалютному ринку, щоденний обсяг торгівлі часто складає кілька десятків мільярдів доларів. Вихід MetaMask на цей ринок означає, що вона перетворюється з просто постачальника гаманців на комплексну криптофінансову платформу. Це перетворення значно підвищить її потенціал доходу та лояльність користувачів, надаючи більш міцну основу для оцінки IPO.

Крім того, цей постачальник гаманців анонсував майбутню інтеграцію функції ринку прогнозів з Polymarket. Polymarket є найбільшою в світі децентралізованою платформою для ринку прогнозів, обсяги торгівлі під час президентських виборів у США 2024 року перевищать кілька мільярдів доларів. Інтеграція з Polymarket надасть нові сценарії використання для користувачів MetaMask, а також продемонструє роль MetaMask як з'єднувача в екосистемі Web3.

MetaMask на той час заявила: «Випуск цих токенів відбувся після того, як MetaMask нещодавно підтвердила, що запустить токен. Цей токен давно очікувався спільнотою, тепер він офіційно запущений, і це є частиною більш широкої стратегії, спрямованої на відкриття нових способів участі для користувачів». Ця заява натякає на те, що токен MASK є не тільки незалежним продуктом, а й частиною загального оновлення стратегії MetaMask.

Список оновлень продуктів MetaMask：

MASK нативний Токен: надає права управління та винагороду, підвищуючи залученість користувачів

Вічні ф'ючерсні контракти: входження до ринку високочастотної торгівлі, значне підвищення потенціалу доходу

Нова система винагород: стимулювання активності користувачів, підвищення лояльності до платформи

Polymarket інтеграція: розширення застосування ринку прогнозів, збагачення екосистеми

Ця серія продуктів була інтенсивно випущена перед IPO, очевидно, для того, щоб продемонструвати потенційним інвесторам потенціал зростання та інноваційні можливості MetaMask. Під час роудшоу Consensys може використовувати ці конкретні продукти та дані для підтримки своїх очікувань щодо оцінки.

Оцінний потенціал екосистеми Consensys

Consensys є компанією з розробки криптософтверу, заснованою співзасновником Ethereum Джозефом Лубіном у 2014 році, яка спеціалізується на створенні інструментів, інфраструктури та додатків для мережі Ethereum. Окрім MetaMask, Consensys також надала важливу підтримку для послуг інфраструктури вузлів Infura та розробки другого рівня мережі Linea. Крім того, вона є прихильником компанії SharpLink, що займається зберіганням активів Ethereum.

Infura є однією з найважливіших інфраструктур в екосистемі Ethereum, яка надає послуги доступу до вузлів мільйонам розробників. Практично всі програми, що взаємодіють з Ethereum, покладаються на Infura або подібні сервіси для підключення до блокчейну. Такий статус інфраструктури забезпечує Infura стабільний та передбачуваний потік доходів, що є дуже важливим фактором для інституційних інвесторів при оцінці Consensys.

Linea є Ethereum другий шар мережі, що була випущена Consensys, яка використовує технологію zkEVM для забезпечення високої продуктивності та низьких витрат на транзакції. На фоні високих газових витрат в основній мережі Ethereum, рішення Layer-2 швидко зростають. Linea, завдяки ресурсам Consensys та базі користувачів MetaMask, займає вигідну позицію в конкуренції Layer-2. Якщо Linea зможе залучити велику кількість dApp розгортань та користувачів, це стане важливою точкою зростання для оцінки Consensys.

SharpLink є компанією з безпеки активів Ethereum, яка зосереджується на наданні послуг з безпечного зберігання активів Ethereum для установ. Зі зростанням інтересу інституційних інвесторів до Ethereum, попит на безпечні та надійні послуги зберігання також зростає. Підтримка SharpLink з боку Consensys демонструє її стратегічне позиціонування у сфері послуг для установ.

З точки зору оцінки, різноманітний портфель продуктів Consensys знижує ризики окремого бізнесу, одночасно створюючи конкурентні переваги на різних рівнях екосистеми Ethereum. MetaMask забезпечує вхід для користувачів, Infura надає інфраструктуру, Linea пропонує рішення для масштабування, а SharpLink обслуговує корпоративних клієнтів. Ця вертикально інтегрована екосистема дозволяє Consensys захоплювати цінність з кількох вимірів зростання Ethereum.

Оцінка ринку щодо IPO Consensys ще не оприлюднена, але, враховуючи десятки мільярдів доларів капіталізації під час виходу на біржу Circle, а також домінуючу позицію MetaMask на ринку гаманців, оцінка Consensys, ймовірно, досягне такого ж або більш високого рівня. Стратегія ціноутворення Morgan Stanley та Goldman Sachs буде ключовою, їм потрібно знайти баланс між залученням інвесторів та отриманням найкращої оцінки для компанії.