Що ще потрібно для наступного етапу Децентралізованих фінансів? - ChainCatcher

Оригінальна назва: Наступний рубіж DeFi: Що потрібно для того, щоб агентське фінансування працювало

Автор оригіналу: @Lemniscap

Оригінальний текст: Ismay, BlockBeats

Редакційна примітка: Коли світ Децентралізованих фінансів стає настільки складним, що навіть професійним користувачам важко його контролювати, як ми можемо повернути контроль звичайним людям?

Ця стаття є дослідженням від Lemniscap, яке систематично аналізує виникнення «інтелектуальних агентів у фінансах» та їхні реальні труднощі. Від &milo, Meridian до SendAI, The Hive, ці ранні продукти демонструють, як ШІ може стати новим інтерфейсом для взаємодії в блокчейні, а також виявляють величезні прогалини в надійності виконання, безпеці прав та механізмах верифікації. Автор зазначає, що для DeFi, щоб перейти до наступного етапу, ключовим є не розумніші моделі, а більш надійна базова структура — щоб кожна дія агента могла бути перевірена, відстежена та довірена.

Це не лише точка повороту технологічної еволюції, а й експеримент щодо відновлення довіри. Як зазначено в тексті: наступний етап DeFi - це не більші масштаби, а довіра до автоматизації.

До 2025 року Децентралізовані фінанси вже будуть зовсім іншими, ніж на початку.

Дані самі по собі можуть все пояснити: інституційні вкладення за квартал перевищили 10 мільярдів доларів, а кількість активних протоколів на десятках блокчейнів перевищила 3000. Загальний обсяг заблокованих коштів у всіх DeFi-протоколах до 2025 року досягне 160 мільярдів доларів, що на 41% більше в річному обчисленні; накопичений обсяг торгів DEX та Perps перевищить "трильйони".

!

З ростом обсягу Децентралізованих фінансів, можливостей стає все більше, але й складність різко зростає. Більшість людей просто не можуть встежити за всім, що відбувається на блокчейні. Якщо ми хочемо, щоб більше людей могли скористатися цими новими можливостями, ми повинні створити інструменти, які дозволять користувачам легше приймати правильні рішення — і це саме той напрямок, у якому розвиватиметься майбутнє.

Водночас штучний інтелект поступово інтегрується в повсякденне життя, і люди починають формувати нові звички навколо автоматизації. Ця тенденція призвела до виникнення «інтелектуальних агентських фінансів» (Agentic Finance) — навігації та виконання фінансових операцій, що здійснюються розумними агентами.

Навіть такі прості проксі, як Comet, що базуються на браузері, демонструють швидку еволюцію цього типу інструментів. Коли ви виконуєте операцію DeFi через браузерний проксі (як у прикладі, поданому засновником SendAI Яшем), ви можете побачити потенціал смарт-проксі фінансів.

Це бачення насправді дуже інтуїтивне: вам більше не потрібно шукати різні інформаційні панелі або довгі пости на X, просто скажіть ШІ, яку мету ви хочете досягти, і він автоматично допоможе вам виконати наступні кроки.

В даний час з'являються два типи розумних агентів:

Одна категорія – це Copilots, вони направляють користувачів у всьому світі Децентралізовані фінанси для прийняття рішень; інша категорія – це Quant Agents, які більше орієнтовані на професійне автоматизоване виконання стратегій, що відповідає «автопілотам (Autopilots)».

Обидва ще перебувають на ранніх стадіях і мають недоліки, але вони вказують на новий напрямок — зовсім інший, керований ШІ спосіб взаємодії в Децентралізованих фінансах.

!

як "помічник" розумний агент

Можна уявити ці розумні агенти як ваших особистих помічників. Вам більше не потрібно переглядати графіки або перескакувати між різними протоколами, просто запитайте природною мовою, наприклад: «Які токени зараз найпопулярніші?» або «Де найвищий дохід?», агент зможе негайно відповісти та дати наступні рекомендації — як друг, який завжди на зв'язку і має багато знань.

Наприклад, за допомогою &milo його режим автопілота може допомогти вам приймати інвестиційні рішення, проводити ребалансування активів, отримувати інсайти щодо портфеля інвестицій — дозволяючи вам зберігати контроль, водночас звільняючи від складних операцій.

Завдяки поясненням природною мовою та інтелектуальним підказкам, &milo може допомогти користувачам зрозуміти позиції, порівняти можливості доходу, не вишукуючи дані на різних інформаційних панелях. Він демонструє еволюцію агента-партер з простого чат-асистента в повнофункціонального гіда DeFi.

!

Щоб спостерігати за цими агентами в реальних умовах, ми протестували кілька нових продуктів, щоб особисто оцінити їх здатність обробляти справжні Децентралізовані фінанси завдання.

Результати показують, що ці агенти все ще мають обмеження. Наприклад, вони можуть успішно розпізнати популярні токени, але не можуть безперешкодно виконати операції купівлі; також сталося дві невдалі транзакції, система повідомила «недостатньо коштів», хоча на рахунку насправді було достатньо SOL для сплати комісії.

!

Схожі платформи, такі як The Hive, обрали інший шлях — вони об'єднують кілька агентів DeFi в «вулику», що дозволяє спільно виконувати складні завдання, такі як кросчейн, стратегії доходу, захист від ліквідації тощо. Всі операції координуються через простий чат-інтерфейс. Ця мережа, що складається з спеціальних агентів, може виконувати багатокрокові операції в ланцюгу за допомогою інструкцій натуральною мовою.

!

Ми протестували ту ж команду на купівлю за допомогою The Hive. Система дійсно виявила популярний токен WEED, але під час виконання покупки повернула помилкову адресу контракту.

В цілому, Milo продемонстрував, як інтегрувати інструменти управління портфелем в один зручний процес, в той час як The Hive досліджує, як зробити так, щоб кілька спеціалізованих агентів працювали разом. З підвищенням можливостей розумних агентів, вони також почали проявляти більш чітке розподіл обов'язків.

Наприклад, Meridian зосереджується на іншій частині користувацької бази — допомагає новачкам зробити перший крок у Децентралізовані фінанси. Він має дизайн, орієнтований на мобільні пристрої, в поєднанні з чіткими підказками, що робить основні операції, такі як обмін валют, ставлення або перевірка прибутків, легшими для освоєння.

Meridian демонструє плавність у виконанні цих основних завдань та швидкість виконання, що ще важливіше, воно дуже чітко розуміє свої межі. Коли користувач просить його виконати дії, що виходять за межі можливостей, воно пояснює причину, а не сліпо намагається – така «чесність» робить його надійною відправною точкою для новачків у дослідженні світу блокчейну.

Засновник Meridian Бенедикт пояснив:

«Meridian дозволяє користувачам проводити безпечні дослідження та операції за допомогою природної мови. Ми відкрили безкоштовний доступ до функції дослідження агентом для публіки, веб-сайт meridian.app. Користувачі, які зареєструють мобільний додаток Meridian, можуть використовувати функції обміну токенів (swap), мультиобміну (multi-swap) та купівлі портфелів. Наразі облікові записи все ще знаходяться на етапі закритого тестування, зацікавлені користувачі можуть звернутися через Twitter до @bqbrady для отримання досвіду.»

Через наше тестування ми виявили, що наразі більшість AI-агентів, зосереджених на навігації в Децентралізованих фінансах, переважно залишаються в ролі «вчителя» або «асистента», головним чином допомагаючи користувачам виконувати найосновніші операції (наприклад, обмінювати монети).

Щоб вони надійно обробляли більш складні процеси — наприклад, забезпечення ліквідності, управління позиціями з важелем тощо — все ще потрібно подальше вдосконалення.

Як зазначив Rishin Sharma, керівник AI Фонду Solana:

«Великі мовні моделі (LLMs) часто стикаються з ілюзіями при виконанні широких завдань, а також мають труднощі з виконанням детермінованих операцій. На відміну від цього, механізм виклику функцій, подібний до MCP, може бути більш підходящим для перетворення 'плану дій' у реальне виконання. Хоча LLM добре справляється з концептуалізацією та керівництвом, у точному виконанні вона все ще має обмеження. Щоб зробити фінансових інтелектуальних агентів справді надійними, потрібно перевершити LLM, розробити специфічні механізми виклику функцій, чіткі стратегії виконання, можливість верифікації та безпечну систему прав доступу. Іншими словами, сучасний рівень виконання інтелектуальних агентів все ще не є досконалим — 'мозок' ШІ вже досить розумний, але йому не вистачає 'тіла', яке могло б діяти стабільно.»

як «автономний» інтелектуальний агент

Якщо «супутниковий» агент більше схожий на наставника, то «кількісний» агент більше нагадує автоматизовану систему керування. Вони не тільки можуть створювати стратегії, а й насправді їх реалізувати — здійснювати моніторинг ринку в реальному часі, тестувати угоди та автоматично діяти зі швидкістю машини, дозволяючи складним стратегіям Децентралізовані фінанси перейти в режим «повної автоматизації».

Типовий приклад, що формується, походить від SendAI. Він сам по собі не є квантовим агентом, а є набором інструментів, що дозволяють іншим створювати ці агентів. Його «Agent Kit», розроблений для Solana, підтримує понад 60 автономних операцій, включаючи обмін токенів, випуск нових активів, управління кредитами тощо, і може безпосередньо взаємодіяти з основними протоколами, такими як Jupiter, Metaplex, Raydium.

Іншими словами, це надає розробникам «систему трекінгу», яка дозволяє їм безпосередньо підключати моделі прийняття рішень до виконання на блокчейні.

Засновник SendAI Яш чітко виклав їхнє бачення:

«Ми віримо, що кожен AI агент у майбутньому матиме свій власний гаманець. SendAI будує інструменти та економічний рівень, необхідні для реалізації цієї системи, щоб ці агенти могли виконувати будь-які дії на Solana. Ми створюємо платформу, яка наділяє цих агентів здатністю до контекстного сприйняття та підтримує тривалі, стійкі та асинхронні складні задачі.»

Водночас інші команди намагаються зробити цю можливість більш доступною. Lomen відповідає за відбір стратегій і дозволяє користувачам «одним клацанням миші розгортати» рішення, знижуючи бар'єр для використання кількісної автоматизації без необхідності писати код.

!

А для «прогресивних гравців», які віддають перевагу налаштованим системам, Unblinked пропонує експериментальне середовище стратегій на базі ШІ. Це схоже на Cursor у сфері торгівлі: користувачі можуть спочатку окреслити свої стратегічні ідеї, запустити та оптимізувати їх у безпечному середовищі пісочниці, а потім вирішити, чи вкладати реальні гроші.

Існують також платформи, які обирають одночасно використовувати кілька агентів для спільного виконання завдань.

Наприклад, Almanak поєднує «програмний агент» та «агент для тестування»: користувач описує стратегію природною мовою, AI автоматично генерує код виробничого рівня та проводить тестування на основі більше ніж 10 000 монте-карло симуляцій, в результаті чого створюється «стратегія, готова до дії».

!

Врешті-решт, команда також зосереджує увагу на перевагах реального часу на ринку.

ARMA-агент Giza активно розподілятиме кошти між різними кредитними протоколами, щоб максимізувати доходи від стейблкоїнів. Замість того, щоб залишати кошти в одному пулі, ARMA постійно моніторить відсоткові ставки, ліквідність та витрати на Gas, а також динамічно переміщує активи. Його флагманський агент вже управляє понад 17 мільйонів доларів, стверджуючи, що прибутковість на 83% вища, ніж у статичних позиціях.

В цілому, ці квантові агенти значно знижують часові витрати і дозволяють звичайним користувачам отримати доступ до складних стратегій, які раніше належали професійним квантовим командам. Але водночас вони також виявляють вразливість автоматизації: коли дані затримуються, протоколи призупиняються або на ринку відбуваються різкі коливання, агенти все ще можуть «спотикатися».

Іншими словами, вони дійсно можуть зробити вас швидшими, але ще далеко не є «недосяжними».

Їхня проблема в тому

Після деякого часу спілкування з сучасними інтелектуальними агентами, ви помітите деякі схожі проблеми: іноді вони можуть радити виконувати вже неіснуючі дії, наприклад, вже закритий ліквідний пул; дані, на які вони спираються, часто відстають від реального стану в ланцюгу; якщо в багатоступеневому плані на півдорозі виникає помилка, вони не коригують себе, а повторно намагаються виконати ту ж саму дію.

Управління правами доступу також дуже незграбне — або користувач повинен надати повний доступ до гаманця, або вручну затверджувати кожну дрібну операцію. Тестування також є поверхневим, імітаційне середовище важко точно відтворити несподівані зміни ліквідності в мережі або коригування параметрів управління та інші «реальні хаоси».

Однією з найсерйозніших проблем є те, що ці агенти майже всі працюють як "чорна скринька".

Користувач не може знати, які дані були прочитані, як важилися варіанти, чи перевірявся реальний стан, і чому було вирішено виконати певну угоду. Без запису операцій з перевіркою підпису неможливо перевірити узгодженість "обіцяного результату" з "фактичним виконанням".

Користувач може лише одночасно використовувати та «наглядати» за автоматизованим процесом — це не лише низька ефективність, але й ускладнює оцінку продуктивності.

Якщо немає механізму, який може перевірити рішення та підтвердити, що дії дійсно відповідають встановленій стратегії, користувачі ніколи не зможуть відрізнити «надійну систему» від «гарно упакованого маркетингу».

Для більшого масштабу капіталу платформи DeFi повинні перейти від «вірте нам» до «будь ласка, перевірте». Це також є ключовою точкою повороту для створення «можливих до аудиту, керованих, надійних» фінансових інфраструктур на основі смарт-агентів.

Прогалини в інфраструктурі

Основна проблема полягає в тому, що нинішня система не має базових інструментів, які б дозволяли агентам залишатися надійними, послідовними та безпечними в умовах масштабних сценаріїв. Щоб вирішити це, нам потрібно мати інфраструктуру, яка дозволить перевіряти поведінку агентів, підтверджувати результати виконання та дотримуватись єдиних правил у всіх середовищах. Лише в такому випадку люди будуть готові довірити їм свої гроші.

Однак більшість користувачів насправді не цікавить «процес мислення» агента, вони лише хочуть підтвердити, що вихідний результат є правильним, перевіреним і в межах безпеки. У встановленні довіри «перевірена надійність» важливіша за «видимість».

Це саме те, що означає «Перевірна надійність (Verifiable Reliability)». Агенти не повинні фіксувати кожен етап внутрішніх операцій, але повинні діяти відповідно до чіткої стратегії та розумних перевірок: встановлення лімітів витрат, виконання часових вікон, підтверджуючі вузли перед ключовими операціями тощо.

На базовому рівні ці правила можуть бути забезпечені за допомогою середовища надійного виконання (TEE) або подібних систем — без необхідності розкривати всі деталі, водночас доводячи, що агент дійсно дотримується меж. Результат: виходи, які можуть бути перевірені за потреби, а також дії, яким звичайні користувачі можуть одразу довіряти.

Цей рівень верифікації не обов'язково має бути «одним підходом для всіх». У повсякденних ситуаціях можна використовувати легкі засоби безпеки та стандартизовані показники; тоді як для високих ризиків або інституційних сценаріїв можуть вимагатися більш сильні докази та формальна верифікація. Ключове – кожен рівень інфраструктури має забезпечити надійність, що відповідає його рівню ризику та може бути виміряна.

Нехай протокол підготує агентів

Наступний етап, який потрібно заповнити, - це зробити протокол «дружнім до агентів».

Наразі більшість протоколів Децентралізовані фінанси не були розроблені для смарт-агентів. Вони потребують надання більш стабільного та безпечного інтерфейсу виконання: можливість попереднього перегляду операцій, безпечного повторного виконання та виконання на основі узгодженої структури даних. Дизайн прав також має бути «обмеженим», а не «повністю відкритим», щоб агенти діяли в чітко визначених межах, а не контролювали весь гаманець.

У таких умовах, коли відсутні ці базові елементи, навіть найрозумніша агентна структура може бути підкорена крихкою основою. Як тільки ці основи будуть вдосконалені, користувачам більше не потрібно буде вручну контролювати автоматизовані процеси; команди розробників зможуть зменшити час на виправлення помилок і зосередитися на інноваціях; результати виконання різних постачальників послуг також можуть бути порівнянними завдяки спільним стандартам — це вже не просто рекламні слогани.

Частини, які потрібно змінити

Рішення насправді не є складним: зробити агентів перевіреними (Provable) і підготувати протокол для агентів (Agent-ready). Додати рівень стратегій між агентом і гаманцем, і вимагати, щоб усі виконувані процеси були відслідковуваними та перевіреними, а не «чорною скринькою».

Наприклад, SVM-двигун Termina побудований на цій концепції — він надає AI-агентам справжнє середовище виконання Solana, що дозволяє агентам моделювати, приймати рішення та навчатися на основі ончейн-даних. Тим часом, протокол повинен відкрити операційний інтерфейс для "сухих запусків (dry-run)", чіткі коди помилок, механізм безпечних повторних спроб, узгодженість основних структур даних (позиції, витрати, здоров'я) та управління правами на основі сеансів (Session).

Коли ці функції реалізуються, користувачі зможуть позбутися тягаря «опікунських» агентів; команда зможе зменшити системні збої; інституційні інвестори нарешті отримають необхідні їм засоби безпеки та підтвердження.

Реальний графік

Протягом наступних шести місяців очікується, що найшвидше вдосконаляться «помічники-водії». Більш досконалі дані підвищать їх надійність у щоденних сценаріях використання.

Протягом року, з посиленням стандартів тестування, агенти зможуть координувати виконання через протоколи, людям потрібно буде лише схвалювати ключові етапи. У більш віддаленій перспективі, з розвитком інфраструктури, розумні агенти можуть поступово стати стандартним інтерактивним шаром для Децентралізованих фінансів — більше не будучи окремими «інструментами», а ставши основним способом взаємодії людей з фінансовими системами.

Заключення

«Смарт-агентні фінанси» (Agentic Finance) знижують бар'єри для участі, роблячи автоматизацію не лише інструментом експертів. Але для того, щоб це дійсно працювало на великій шкалі, потрібна краща «основа»: реальні дані, більш безпечні механізми доступу, більш потужні системи тестування та більш прозорі результати виконання.

Тільки завдяки розумнішому ШІ не можна вирішити ці проблеми. Справжній прогрес прийде з удосконалення базової структури.

Наступний етап Децентралізованих фінансів не лише в зростанні масштабів, а в – довірі до автоматизації. І цей день настане лише тоді, коли AI-агенти більше не будуть лише демонстраційними «концептуальними показами», а стануть справжніми надійними виконавцями.