Жінка-інвестор КATHY WOOD: Закриття уряду США може призвести до нової процвітання, навіть знизити інфляцію.

У недавній програмі In The Know засновник ARK Invest Кеті Вуд провела глибокий аналіз поточної економічної ситуації в США. Вона зазначила, що незважаючи на те, що Америка стикається з проблемами, такими як закриття уряду, млявий ринок праці та підвищення тарифів, ринок демонструє несподівану стійкість. Вона ще сміливіше прогнозує, що США рухаються до економічного процвітання, яке буде спричинене продуктивністю, а не стагфляцією чи рецесією. Ця стаття є витягом з основних моментів відео, лише ринкове спостереження, не є жодною інвестиційною порадою.

Удар по зайнятості через закриття уряду, Федеральна резервна система може продовжити знижувати процентні ставки

Вуд зазначила, що хоча ринок все ще очікує на зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, але з огляду на те, що дані про зайнятість продовжують переглядатися, а державні установи можуть скоротити до 150 тисяч робочих місць, ймовірність повторного зниження ставок до кінця року значно зросла. Вона вважає, що скорочення торкнеться не лише приватного сектора, а й державних установ. Закриття уряду цього разу, в певній мірі, нагадує велике прибирання, метою якого є підвищення ефективності та контроль витрат.

Податкові реформи та повернення виробництв, повернення інвестицій в США перевищить світовий рівень

Говорячи про фінансову політику, Вуд підкреслила, що реформа корпоративного оподаткування, яку впроваджувала адміністрація Трампа, принесла величезні зміни для США. Вона зазначила, що фактична ставка податку для корпорацій, як очікується, знизиться з 14 % до 10 %, а навіть нижче, ніж в Ірландії та Гонконгу, що відіграє ключову роль в залученні іноземних інвестицій.

Вуд заявив, що ці політики нададуть ринку можливість свідчити про справжнє відновлення виробничої сфери в США вперше за 30 років. Хоча робочі місця у виробництві будуть обмежені через автоматизацію, завдяки штучному інтелекту та робототехніці США має шанс стати більш ефективною виробничою державою, ніж Китай.

Тиск мит не спричинив злоякісної інфляції, а навпаки, спонукав компанії підвищити продуктивність

Зважаючи на тиск на ціни, викликаний підвищенням мит, Вуд вважає, що реакція ринку набагато м'якіша, ніж очікувалося. Вона аналізує, що підприємства не повністю перекладають витрати на споживачів, а навпаки, вимушені підвищувати ефективність, розширювати інвестиції в автоматизацію та штучний інтелект, що стримує зростання інфляції. Вуд не підтримує митну політику, але очікує, що до 2026 року інфляція може знизитися до нижче 2 %, а реальна інфляція наблизиться до 0 %.

Швидкість обігу грошей сповільнюється, що відображає перехід споживачів до більш консервативних підходів.

У monetary policy Вуд зазначив, що незважаючи на те, що річний темп зростання M2 повернувся до 5 %, швидкість обігу грошей стабілізувалася або навіть може зменшитися, що відображає те, що споживачі в умовах невизначеності скорочують витрати, і загальний ріст ВВП буде обмеженим. Вуд сказав: якщо швидкість обігу більше не зростатиме, 5 % зростання грошей означатиме, що номінальний ріст ВВП становитиме приблизно 5 %. Якщо швидкість знизиться, то темп зростання буде нижчим за цей рівень. Є впевненість, що дефіцит у процентному співвідношенні до ВВП зменшиться принаймні до 3 %.

Крива доходності подає сигнали про рецесію, але економіка перебуває в стадії "каталізованого відновлення".

Щодо явища інверсії кривої доходності, вона зазначила, що це зазвичай означає, що монетарна політика Федеральної резервної системи занадто жорстка. Хоча в минулому цей показник часто передбачав рецесію, Вуд підкреслила, що за останні три роки економіка США більше нагадувала «кат rolling рецесію», яка наразі поступово відновлюється.

Технологічна дефляція набирає обертів, інновації стають новим двигуном економіки

Вуд особливо підкреслила вплив «доброчинної дефляції», наприклад, технологій промислових роботів, ДНК-секвенування та електричної трансмісії. Кожного разу, коли накопичене виробництво подвоюється, витрати зменшуються на 20% до 50%, що поступово знижує загальну вартісну структуру галузі. Вона вважає, що ці інноваційні технології продовжать стимулювати зростання продуктивності та нададуть економіці можливості для структурного розширення.

Серйозний тиск дефляції в Китаї, але політика змінюється на продуктивність та інновації

Що стосується ситуації в Китаї, Вуд вважає, що проблеми з дефляцією в країні є серйознішими, ніж офіційні дані, і ставить під сумнів, чи може бути стійким 40 % частка інвестицій у ВВП Китаю. Вона також зазначила, що китайський уряд поступово відмовляється від гасла «спільного добробуту», натомість акцентуючи увагу на «нових продуктивних силах» та стримуючи надмірну конкуренцію, особливо в автомобільній промисловості електромобілів.

У фільмі Вуд в кінці зазначила, що зміцнення золота та біткоїна ((BTC) свідчить про занепокоєння інвесторів щодо глобальної економіки та геополітичної невизначеності. Вона оптимістично налаштована щодо довгострокових перспектив біткоїна, вважаючи, що в кінцевому рахунку він стане «новим інструментом страхування» проти знецінення фіатних грошей разом із золотом.

Вона зазначила, що подорожуючи світом, виявила, що всі надзвичайно песимістично налаштовані щодо перспектив США, але з аналізу ARK вона вірить, що в наступні кілька років економічні показники США перевершать очікування, а інфляція буде нижчою за очікування. Вона закликала учасників ринку не зосереджуватися лише на заголовках новин, а заглибитися в суть політики, щоб чітко побачити нову хвилю процвітання, яка наближається.

Ця стаття Жінка-інвестор Кэти Вуд: закриття уряду США може насправді призвести до нового процвітання, навіть призвести до зниження інфляції вперше з'явилася на Ланцюгових новинах ABMedia.