Аналітик каже, що Опціони та Деривативи можуть підштовхнути Ринкову капіталізацію Біткойна до $1 трильйонів+

Згідно з аналітиком ринку Джеймсом Ван Стратеном, зростання ринків опціонів та деривативів може сприяти тому, що загальна ринкова капіталізація Біткойна досягне $1 трильйон (тобто $1,000 мільярдів або більше). Він стверджує, що деривативи підвищують участь інституцій і стабілізують волатильність. У цій статті ми розглянемо його міркування, поточні підтримуючі сигнали та що це означає для майбутньої траєкторії Біткойна.

Чому опціони та похідні фінансові інструменти можуть прискорити розвиток Біткойна

Ван Стратен вказує на зростаючий відкритий інтерес до деривативів, особливо на платформах, таких як CME, як на доказ того, що інституційні учасники все більше залучаються через неспотові інструменти. Деривативи дозволяють використовувати кредитне плече, хеджування та більш тонкі стратегії, що, у свою чергу, може залучати новий капітал. Він припускає, що ринки деривативів допомагають згладжувати екстремальну волатильність, роблячи Біткойн більш привабливим для великих інвесторів.

• Деривативні продукти, такі як опціони та ф'ючерси, пропонують інструменти для хеджування, спекуляцій та стратегій отримання доходу
• Вони розширюють доступ до Біткойн-експозиції без прямого зберігання або складності гаманця
• Вища активність похідних сигналізує про зрілість ринкової структури
• Зниження ризиків через похідні інструменти може зменшити різкі падіння, зацікавлюючи обережних інвесторів

Підтримка сигналів з ринку

Одним із ключових показників, на які посилається Ван Стратен, є рекордно високий відкритий інтерес на ф'ючерсах на Біткойн на CME. Це свідчить про те, що нові позиції відкриваються, а не закриваються, що відображає свіжий попит. Він також згадує про зростання стратегій продажу волатильності (наприклад, покриті колли), які можуть зменшити волатильність, але призвести до більш стабільних доходів з часом. Однак він застерігає, що зменшена волатильність має двосічний меч — хоча вона може загасити різкі падіння, вона також знижує частоту вибухових стрибків цін.

• Рекордна відкриття CME є провідним сигналом інституційних потоків
• Стратегії продажу волатильності відображають зростаючуSophistication і зосередженість на доході
• Нижча волатильність може зробити бичачі рухи більш обережними, менш екстремальними
• Структура ринку змінюється від чисто роздрібного імпульсу до багаторівневих інституційних стратегій

Потенційні ризики & нюанси, на які слід звернути увагу

Хоча похідні ринки приносять багато переваг, кілька застережень заслуговують на увагу:

• Надмірне використання важелів через деривативи може погіршити крахи, якщо ліквідації каскадно відбуваються
• Ліквідні шоки або регуляторні зміни можуть порушити налаштування деривативів
• Стиснена волатильність означає менше крайніх можливостей для зростання
• Шлях до $1 трильйонної ринкової капіталізації залежить не лише від похідних, але й від стійкого попиту, прийняття та макроекономічних вітрів.

Висновок

Теза Джеймса Ван Стратена про те, що опціони та деривативи можуть допомогти підштовхнути ринкову капіталізацію Біткойна до $1 трильйона, відображає зрілість екосистеми крипто-деривативів та зростаючий інституційний потік. Хоча структурна зміна приносить як стабільність, так і складність, ризики від кредитного плеча та зниженого волатильності залишаються присутніми. Спостерігачі повинні контролювати відкриті інтереси до деривативів, поведінку фінансування та те, як традиційні установи взаємодіють з криптовалютними продуктами в міру розвитку цієї тенденції.