Після зниження відсоткових ставок, як далеко може пройти інституційний булран?

У цій статті аналізуються різні позиціонування та перспективи розвитку Bitcoin, Ethereum та Solana в рамках логіки інституційного інвестування. Ця стаття є похідною від статті, написаної IOBC Capital і складена, упорядкована та написана TechFlow. (Синопсис: Артур Хейс прогнозує зниження процентних ставок, щоб продовжити бичачий ринок біткойна до 2026 року, у BTCFi є шанс?) (Передумовиве доповнення: FOMC ФРС США знизив процентну ставку на 1 ярд у вересні, Болл кричав «вплив тарифів обмежений», біткоїн піднявся вище 117300) Домінуюча сила в цьому циклі походить від інститутів. Чотири основні монети BTC, ETH, SOL і BNB досягли нових максимумів, але лише BTC і BNB продовжують зростати більш ніж на 40% після пробиття історичних максимумів. SOL зробив прорив на початку року за допомогою події Trump coin, а ETH досяг ревальвації в середині року, викликаної покупкою DAT, і поки що не продовжує досягати нових максимумів. Вчора ввечері ФРС знизила відсоткові ставки, як далеко може зайти цей раунд ринку, очолюваного інституціями? I. Логіка інституційного розподілу трьох основних валют Позиціонування криптоактивів безпосередньо визначає їх довгострокову вартість, а різне позиціонування відповідає різній логіці інституційного розподілу. Біткойн: антиінфляційний атрибут цифрового золота Позиціонування «цифрове золото», довгострокова логіка тісно пов'язана з циклом інфляції фіату. Згідно з даними, зростання його ринкової вартості синхронізоване з глобальним М2 і негативно корелює з індексом долара США, а основна цінність полягає в «антиінфляції + збереження та підвищення вартості», що є основною метою інституційного розподілу. Ethereum: Інституційний наратив Дивіденди світу Комп'ютерне позиціонування «Світовий комп'ютер», хоча наратив «розширення Layer2», який просуває фонд, не був визнаний ринком капіталу, але завдяки 10-річній стабільній системі з нульовим крахом він підхопив розвиток інституційних наративів, таких як стабільні монети в доларах США, RWA та токенізація акцій США, позбувся впливу краху наративу Web3 і в поєднанні з ключовою тягою FAT досяг переоцінки ринкової вартості. Ethereum стане розрахунковою мережею для додатків інституційного рівня завдяки своїй стабільності та безпеці. Solana: активна перевага онлайн-позиціонування на ринку капіталу «Інтернет-ринок капіталу» (Internet Capital Marekets), ICM — це ончейн-система випуску, торгівлі та клірингу активів. Досягнення «Народженого померти» після кризи краху FTX. На її частку припадає 46% транзакцій у ланцюжку з початку року, і з більш ніж 3 мільйонами щоденних активних користувачів протягом року, це найактивніша блокчейн-мережа на даний момент. Solana покладатиметься на свою чудову продуктивність і високу ліквідність, щоб забезпечити нативну екологію транзакцій у ланцюжку Crypto. Позиціонування цих трьох країн дуже різне, тому логіка інституційної конфігурації також різна. Традиційні фінансові установи спочатку розуміють цінність Bitcoin, потім розглядають можливість розвитку свого інституційного бізнесу на основі Ethereum і, нарешті, можуть визнати цінність транзакцій у мережі. Це типовий шлях: запитати, зрозуміти, стати. По-друге, інституційні позиції трьох основних валют демонструють градієнтні відмінності Дані про інституційні позиції BTC, ETH, SOL демонструють очевидні градієнтні відмінності, що також відображає ступінь визнання та ритмічність установ за цими трьома проектами. Таблиця: IOBC Capital З порівняння видно, що на інституційні активи BTC та ETH припадає 18% > обігу; Наразі SOL становить лише 9,5%, і може бути місце для поповнення. По-третє, SOL DAT: нові тенденції в акціях криптоконцепції За останній місяць або близько того 18 компаній SOL DAT з'явилися одна за одною, безпосередньо підштовхнувши SOL більш ніж на 50% вгору від серпневого мінімуму. Гучніші компанії SOL DAT: Таблиця: IOBC Capital Серед цих існуючих компаній SOL DAT лідером SOL DAT може стати Forward Industries на чолі з Кайлом Самані, засновником Multicoin Capital. На відміну від простого накопичення BTC NAT, багато компаній SOL DAT побудують свій власний валідатор Solana, щоб ця справа не обмежувалася «іграми NAV», більше не просто сидіти і чекати, поки токен подорожчає, а через бізнес Validator продовжувати отримувати дохід від грошових потоків, ця стратегія еквівалентна «накопичення + майнінг», як на довгострокову перспективу, так і для заробітку сьогодення. 4. Акції криптоконцепції: відображення ставок на ринку капіталу Акції криптоконцепції є новим мостом між традиційним капіталом і крипторинком, і визнання різних бізнесів криптовалюти на традиційному фінансовому ринку також відображається в ціні акцій криптоконцепції. Таблиця: IOBC Capital розглядає акції криптоконцепції, які помітно зросли в цьому раунді, і ви можете побачити дві загальні характеристики: 1. Зробіть велику ставку, щоб отримати переоцінку оцінки. Є 189 зареєстрованих компаній, які володіють BTC, але лише 30 мають позиції на суму 70% від ринкової вартості їхніх акцій, і лише 12 володіють понад 10 000 BTC – ці 12 компаній значно зросли. Компанії, що котируються на ETH DAT, демонструють аналогічну картину. Поверхнева стратегія DAT може спровокувати лише короткострокові коливання цін на акції та не може суттєво підвищити ринкову вартість акцій та ліквідність. 2. Ділове співробітництво може підвищити цінність бізнесу. Перетворення бізнесу з однієї точки в багатонаправлену схему промислового ланцюга може підвищити цінність бізнесу. Наприклад, компанія Robinhood через макет торгівлі криптовалютами, торгівлю реальними активами (RRE), участь у стейблкоїні USDG та інших бізнесах сформувала замкнутий цикл руху капіталу бізнесу, ціна акцій досягла нового максимуму; Навпаки, хоча Trump Media також виклала криптобізнес (зберігання BTC, подача заявки на ETH ETF, випуск монет Trump, Melania, WLFI та інших), між бізнесами бракує координації, а кінцева реакція ринку на її акції та монети досить плоска. Філософія проєктів Bitcoin, Ethereum і Solana відповідає трьом інстинктам людини перед обличчям майбутнього – виживання, порядку та потоку. Related reports Платформа децентралізованих контрактів піднімається «HYPE досягає нового максимуму» після зниження процентної ставки, CZ підштовхує ASTER також до різкого зростання CoinDesk: якщо ФРС знизить процентні ставки на 1 ярд, біткоіни відновить своє ралі; Matrixport: Рівні ринкового кредитного плеча показують обмежений мінус для циклу зниження процентних ставок ФРС BTC: який наступний крок для біткоіни, акцій США та золота? 〈Як далеко може зайти інституційний бичачий ринок після зниження ставки? Ця стаття була вперше опублікована в журналі BlockTempo "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media".