Чи варто купувати акції FIGR після IPO компанії Figure Technology?

Ринок первинних публічних пропозицій, або IPO, для компаній у секторі криптовалют цього року був досить активним і успішним. Починаючи з багатосторонньої торгової платформи eToro (ETOR) у травні, за якою слідував емітент стейблкоїнів Circle (CRCL) і крипто-специфічна біржа платформа Bullish (BLSH), всі вони зробили вражаючі дебюти на біржах, при цьому eToro і Circle були перепідписані.

Таким чином, це буде важкий акт для підписання для блокчейн-кредитора Figure Technology (FIGR).

Більше новин від Barchart

• Tesla тепер має проблему в Індії. Що це означає для сильно постраждалих акцій TSLA?
• CoreWeave щойно надав цьому акціонерному товариству значний імпульс. Чи варто купувати акції зараз?
• Чи варто купувати акції Nvidia нижче $175?
• Не пропустіть ринкові зміни: отримайте БЕЗКОШТОВНИЙ Barchart Brief – вашу обідню порцію акцій, що рухаються, трендових секторів та дієвих торгових ідей, доставлених прямо до вашої поштової скриньки. Підпишіться зараз!

Про технологію Figure

Заснована в 2018 році, компанія Figure Technology є блокчейн-орієнтованим ринком кредитування та капіталу, що надає швидші та ефективніші споживчі кредитні послуги, особливо в сфері кредитування під заставу житла. Figure використовує свій блокчейн Provenance для цифровізації процесів отримання позик, сек'юритизації та капітальних ринків, що суттєво прискорює кредитування під заставу житла. На сьогодні компанія видала позики під заставу житла на суму понад 16 мільярдів доларів.

Акції компанії сьогодні мають бути розміщені на біржі і будуть торгуватися під тикером FIGR. Намір підняти 526,3 мільйона доларів від розміщення, Figure насправді очікує, що чистий дохід від цього складе близько 376,4 мільйона доларів, і пропонує запропонувати 26,3 мільйона акцій у очікуваному ціновому діапазоні від 18 до 20 доларів. Компанія має намір використовувати чистий дохід для загальних корпоративних потреб і для придбання або інвестування "в бізнеси, продукти, послуги або технології."

Але питання залишається: чи слід підписатися на IPO Figure, чи інвестори його ігноруватимуть, посилаючись на втому від крипто IPO? Давайте розберемося.

Визначення фінансів

Дохід компанії зростає протягом багатьох років, з очікуваннями зростання і в 2025 році. Дохід зріс до $340,9 мільйона в 2024 році з показника 2023 року в $209,5 мільйона. Крім того, компанія перетворила збиток в $52,4 мільйона, зафіксований у 2023 році, на чистий прибуток у $19,9 мільйона в 2024 році. Ситуація розвивається аналогічним чином і в перші шість місяців 2025 року, з доходами за цей період у $190,6 мільйона, що на 22,2% більше в порівнянні з аналогічним періодом минулого року, оскільки компанія повідомила про чистий прибуток у $29,4 мільйона за той же період в порівнянні зі збитком у $13,4 мільйона в попередньому році.

Обсяг екосистеми, який відображає загальний доларовий обсяг транзакцій, оброблених на всій платформі Figure, включаючи всі споживчі позики, продукти з брендом партнерів, позики під брендом Figure та активність на ринку цифрових активів, зріс на вражаючі 73,5% в річному обчисленні до $5,9 мільярда в 2024 році. У той же період обсяг ринку споживчих позик, який є загальним обсягом видачі позик на споживчому кредитному ринку Figure і найбільшим компонентом його кредитного бізнесу, зріс на 50% порівняно з попереднім роком до $5,1 мільярда. За шість місяців, що закінчилися 30 червня 2025 року, обсяг екосистеми становив $3,5 мільярда (проти $2,5 мільярда в 2024), а обсяг ринку споживчих позик становив $3,2 мільярда (проти $2,5 мільярда в 2024).

Історія продовжується. У загальному підсумку компанія завершила перші шість місяців 2025 року з грошовим балансом у 395,3 мільйона доларів, що більше за її короткострокові боргові зобов'язання в 278,4 мільйона доларів.

Отже, фінансові показники компанії Figure стабільно зростають, приносячи прибуток. Однак підтримувати зростання кредитування та бути прибутковим одночасно - це складний шлях, який компанії потрібно, що ж, вияснити.

Значна ринкова можливість, і що робить Figure, щоб її захопити

Ринок цифрового кредитування має зрости з 10,91 мільярда доларів у 2024 році до 114,72 мільярда доларів до 2034 року. Хоча цей ріст не перенесеться безпосередньо на кредитування на основі блокчейн, можна оцінити, що значна частина це зробить. Це пов'язано з тим, що сила технології блокчейн полягає в її здатності підтримувати постійний і перевіряємий запис, що забезпечує неможливість зміни або видалення минулих транзакцій. Ця постійність сприяє рівню довіри, досягти якого централізованим системам важко, оскільки останні дозволяють можливість маніпуляції даними після події.

Варто зазначити, що Figure має хороші перспективи для здобуття зростання в цій розширювальній сфері, з кількома факторами, що працюють на її користь. Найголовнішим серед них є блокчейн Provenance компанії, публічна та з відкритим кодом платформа з доказом частки, побудована на Cosmos SDK, створена спеціально для потреб фінансових послуг та токенізації активів. На відміну від більш загальних блокчейн-структур, Provenance інтегрує фінансово-орієнтовані модулі та інтерфейси програмування додатків, які вирішують вимоги, такі як управління санкціями та карантином, перевірка особи, захист метаданих, розрахунок транзакцій та кросчейн-з'єднання. Цей дизайн робить можливим випуск регульованих активів, зберігаючи при цьому конфіденційність, забезпечуючи відповідність вимогам та дозволяючи взаємодію з встановленими фінансовими системами.

Його позиція ще більше зміцнюється мережею з понад 160 партнерів, які генерують багатомільярдні потоки під власними брендами, які компанія вважає ключовим чинником зростання. Figure також стала помітним гравцем на ринку непозикових кредитних ліній під заставу житла. HELOC є обертовою кредитною лінією, забезпеченою капіталом у домі позичальника, сегмент, який протягом тривалого часу домінував банками. З загальними обсягами видачі, що перевищують 16 мільярдів доларів, Figure є єдиним непозиковим закладом, що потрапив до певних списків 25 найкращих кредиторів HELOC. Основною причиною цього успіху є значно швидший процес фінансування, що в середньому триває від п'яти до десяти днів, у порівнянні з галузевою нормою приблизно 42 дні.

Остаточний висновок

Figure працює в ніші фінансових послуг, яка, як очікується, зазнає суттєвого зростання в найближчі роки. Завдяки покращенню фінансових показників, великій мережі партнерів та власній блокчейн-технології, Figure займає завидну позицію для отримання значної частки ринку в загальному просторі цифрового кредитування.

Однак, як і будь-який новачок, його швидке зростання приверне увагу традиційних гігантів галузі, і Figure повинна бути достатньо спритною, щоб протистояти цим конкурентам з глибокими кишенями та багатими ресурсами, граючи на своїх сильних сторонах технологій та інновацій.

На дату публікації Патікрит Бозе не мав (ні безпосередньо, ні опосередковано) позицій у жодному з цінних паперів, згаданих у цій статті. Вся інформація та дані в цій статті призначені виключно для інформаційних цілей. Ця стаття спочатку була опублікована на Barchart.com

Переглянути коментарі