Щоденник трейдера: Я заробив 100% на PEPE, використовуючи методи Сороса

«Ми повинні вкласти 200% капіталу в цю угоду, а не 100%.»

Автор: Leo

Упорядник: Луффі, Foresight News

Мистецтво спекуляцій можна звести до двох пунктів: скільки можна заробити, якщо все буде правильно, і скільки можна втратити, якщо помиляєшся. Кожен з нас згадує ті угоди, у які ми були впевнені, що вони принесуть великий успіх, і запитує себе, чому позиція була такою малою; так само ми згадуємо ті угоди, в яких вагалися, і дивуємося, чому постійно збільшували позиції, що зазнають збитків.

Управління позиціями є однією з найскладніших навичок для освоєння, але покращення цієї здібності є найбільш ефективним важелем. Усі провідні трейдери постійно досліджують, як покращити це, оскільки, якщо ви приймете неправильне рішення, наслідки можуть бути жахливими. Хоча в мене є багато недоліків у виконанні, управління позиціями є однією з найкращих речей у моїй професійній кар'єрі, воно компенсує багато інших помилок, які я зробив.

Однією з моїх улюблених історій є розповідь Стенлі Друкенміллера та Джорджа Сороса про «рішуче інвестування в асиметричні можливості», вони є найвидатнішими керуючими фондами.

У 1992 році Друкенміллер працював головним керуючим портфелем у фонді «Квантум» Сороса. Друкенміллер зауважив, що Банк Англії штучно підтримує фунт стерлінгів і був впевнений, що така підтримка не може тривати довго. Він звернувся до Сороса, щоб викласти йому свої погляди.

«Джордж, я сьогодні вночі продам фунти на суму 5,5 мільярда доларів і куплю німецькі марки, це означає, що ми повинні поставити 100% коштів фонду на цю угоду.»

*Коли я говорив, він почав хмуритися, ніби питаючи, що з цією дитиною, я відчував, що він готовий спростувати мою точку зору. Він сказав: «Це найабсурдніший метод управління капіталом, який я коли-небудь чув. Те, що ти кажеш, - це неймовірна одностороння ставка». *

Ми повинні вкласти 200% коштів у цю угоду, а не 100%. Ти знаєш, як часто таке трапляється? Приблизно раз на 20 років. Що з тобою сталося?

Друкенмілер у підсумку здійснив цю угоду з подвійною позицією, яка згодом стала однією з найвідоміших угод в історії, отримавши прибуток у 1 мільярд доларів за один день. Сорос навіть отримав через це прізвисько «людина, яка зламала Банк Англії».

Моя найприбутковіша угода досі – це спекуляція, коли в листопаді 2024 року Coinbase та Robinhood оголосили про запуск $PEPE. Під час виконання угоди я думав про цю легендарну історію, міркуючи: «Якби це робив Сорос, що б він зробив?»

Того ранку близько 6 години я, як завжди, сидів на унітазі, переглядаючи свій телефон, перевіряючи інформацію в груповому чаті, контролюючи динаміку в Твіттері та спостерігаючи за графіками. На той момент я вже невеликими обсягами купив $PEPE, адже графік виглядав чудово, інтуїція підказала мені купити, але позиція вже значно втратила в ціні, що викликало у мене деяке занепокоєння.

Я уважно дивлюся на 1-хвилинний графік свічок у торговому додатку, коли раптом бачу величезну зелену свічку, що стрімко піднімається. Я миттєво повертаю свої втрати. Очевидно, я трохи схвильований, але також дуже здивований, і потім отримую сповіщення з Twitter: «PEPE виходить на Robinhood». Я все ще сумніваюся, чи це справжня новина, адже це занадто несподівано, тому я починаю перевіряти інформацію в чаті та Twitter. Коли я підтверджую, що новина правдива, у моїй голові спрацьовує якийсь перемикач, і я усвідомлюю, що це буде «та сама унікальна угода».

!

Коли було опубліковано новини про Robinhood, його ціна миттєво зросла з 0,000012 доларів до 0,000016 доларів. Ця новина стала такою привабливою, оскільки після $DOGE та $SHIB Robinhood більше не додавав інші мемкоіни. Крім того, PEPE раніше не мав зручних каналів покупки в США, американці могли купити його лише на блокчейні або через маловідомі біржі. Лістинг на Robinhood відкрив двері для великої кількості роздрібних інвестицій, і ринок швидко це зрозумів.

Додатковий контекст: на той момент історичний максимум $PEPE становив 0,000017 долара. Одна з моїх улюблених угод - це прорив історичного максимуму, і я усвідомив, що ті, хто продавав на цій ціні, зовсім не розуміли важливість цієї новини.

Я купив поточну позицію в 5 разів більше за ринковою ціною, майже використавши весь інвестиційний портфель з 2-кратним кредитним плечем для лонга (обсяг позиції = вартість портфеля в 2 рази). Я подивився на доларову вартість у торговому додатку і відчув, як у мене в животі починається бурління, якщо б я снідав, я б точно блював. Я зовсім не думав інвестувати стільки в альткойни, не кажучи вже про мем-коіни, але я був дуже спокійний, тому що знав, що це правильний вибір.

!

Приблизно через годину після випуску новин Robinhood, Coinbase також оголосив про запуск $PEPE, ціна якого перевищила історичний максимум. Пізніше того ж дня Upbit запустив $PEPE, піднявши ціну до 0,0000255 доларів. Я навіть не наважувався дивитися торговий додаток, оскільки коливання прибутку і збитків були занадто великими, що впливало на настрій. У піковий момент я заробив близько 100% менш ніж за 12 годин. Можна сказати, що це був божевільний день. Хоча я не закрив позицію на максимумі, я все ж зафіксував значний прибуток, який перевищив загальний прибуток за останні кілька місяців, що також підкреслює цінність коригування позицій у умовах асиметричних можливостей.

Це історії успіху з надмірними позиціями, але якщо не говорити про їхню іншу сторону, це просто злочин. За кожною історією успіху великої централізованої ставки стоїть безліч людей, які ризикнули всім і врешті-решт збанкрутіли. Саме це робить правильні інвестиції такими складними: знайти баланс між вірою у власну теорію та сміливими ставками і повагою до ринку не так просто.

Іноді ти сповнений впевненості, вкладаєш велику суму, але протягом кількох днів зазнаєш збитків, тому вирішуєш зафіксувати збитки і вийти з ринку. Дивно, але здається, що ринок спостерігає за твоєю позицією: після закриття позиції ринок миттєво розвертається, а ціни рухаються відповідно до твоїх аргументів. А іноді ти вирішуєш триматися, а через тиждень прокидаєшся і виявляєш, що твій інвестиційний портфель втратив 50%. Не можна заперечувати, що це навичка, яку важко оволодіти.

Я особисто мав багато невдалих спроб з великими вкладеннями, але одна річ завжди допомагала мені триматися - це дуже строгий ризиковий менеджмент. Якщо цінова динаміка не відповідає моїй теорії і збитки тривають певний час, я буду зупиняти збитки. Незалежно від того, наскільки я впевнений, ринок завжди правий.

Ніколи не прив'язуйтесь до збиткових угод, кращі угоди вже за рогом. Завжди буде багато можливостей і торгових ідей, які варто збільшити, але якщо я втратю значну частину свого портфеля, у мене не буде достатньо позицій, щоб реалізувати найкращі можливості.

!

Уникнути серйозних втрат будь-якою ціною — це справді найважливіша концепція в будь-якій ризикованій грі. Що таке «серйозні втрати» для вас, є відносним. Під час створення свого раннього, більш дрібного портфеля, мені довелося взяти на себе більший ризик. Я легко ставив 10-15% свого портфеля на ставки з високою впевненістю, оскільки це суть ринку, в якому я знаходився. У всьому, що стосується блокчейну, надзвичайно не вистачає ліквідності та дуже велика волатильність, тому я змушений був прийняти більші коливання, щоб підтвердити свою теорію. З розширенням розміру портфеля ліквідність ринку, в якому я входив, трохи покращилася, і я не міг взяти на себе такий великий ризик. Важливо чітко визначити свою ризиковану здатність, щоб щоразу, коли ви здійснюєте угоду, ви чітко знали, скільки втрат ви можете витримати. Я бачив багато талановитих, вражаючих трейдерів, які залишили гру через один незворотний великий збиток.

Ось чому однією з моїх улюблених торгових стратегій є прорив. Мені подобається атака на вершину, оскільки це торгівля з чітким ризиком: або прибуток, або швидка невдача. Наприклад, я торгую $PEPE в той момент, коли ціна бореться з найвищою ціною, не в змозі прорватися, або після прориву знову повертається нижче ATH. В обох випадках у мене є чіткі точки виходу, тому здійснювати великі угоди на цих рівнях є цілком обґрунтованим.

Оглядаючи свою торгову кар'єру до сьогоднішнього дня, всі значні зростання в моєму портфелі походять від повернення від «все або нічого». Щороку лише кілька угод приносять більшість прибутку. Окрім цього, це дійсно гра на виживання. Ви повинні залишатися достатньо уважними, щоб виявити ті угоди, які можуть принести величезний прибуток, але також повинні мати самодисципліну, щоб уникнути програшу всіх фішок через відсутність впевненості, уникати подвоєння ставок на збиткових позиціях.

На наступному етапі моєї життєвої подорожі я зосереджуюсь на значній сфері вдосконалення – управлінні позиціями. Я добре вмію робити великі ставки, але зовсім не вмію утримувати позиції в умовах великої нереалізованої прибутковості. Це результат моєї внутрішньої свідомості управління ризиками, але якщо я зможу частіше застосовувати свої теорії замість частих операцій, я зможу досягти більшого.