XRPFi: активуйте новий шлях DeFi для XRP з ринковою капіталізацією в 100 мільярдів.

Оригінальний автор: Weilin, PANews

10 червня в Сінгапурі відбулася конференція XRP Ledger Apex 2025. На конференції концепція під назвою «XRPFi» стала предметом бурхливих дискусій у соціальних мережах. XRPFi, поєднання XRP і децентралізованих фінансів (DeFi), розглядається все більшою кількістю практиків як новий спосіб активації XRP, встановленого криптоактиву, і стимулювання зростання екосистем XRPL і Ripple.

XRP є одним із найбільш знакових активів на крипторинку з поточною ринковою капіталізацією майже 134,4 мільярда доларів, що робить його найціннішою криптовалютою без смарт-контрактів за межами Bitcoin. Завдяки своїм швидким і недорогим транскордонним платежам, XRP має стабільне застосування в традиційних фінансових сценаріях. Однак у сфері ончейн XRP вже давно не вистачає підтримки смарт-контрактів, що ускладнює інтеграцію в основну екосистему DeFi, і це структурне протиріччя поступово стало центром уваги.

У зв’язку з тим, що SEC призупиняє свій позов проти Ripple, ринкова капіталізація стейблкоїна Ripple RLUSD наближається до 390 мільйонів доларів, а спекуляції щодо XRP ETF продовжуються, очікування інвесторів щодо майбутнього XRP загострюються. Деякі установи та роздрібні інвестори почали звертати увагу на те, як XRP може використовувати DeFi для отримання доходу та підвищення ефективності активів, що також сприяло народженню та розвитку концепції «XRPFi».

Розширте можливості XRPFi за допомогою Flare для створення багатоланцюгової сумісної екосистеми DeFi

У поточній еволюції XRPFi Flare Network вважається постачальником критичної інфраструктури. XRP Ledger (XRPL), хоча і вирізняється швидкістю та стабільністю, має природні обмеження з точки зору компонування та функціональності контрактів, необхідних для DeFi. Тому Flare вирішила технічно розширити можливості XRP і стати основним двигуном, який в даний час поєднує традиційний XRPL з багатоланцюговою екосистемою DeFi.

Flare — це EVM-сумісний блокчейн L1, розроблений для багатоланцюгової сумісності. Його протокол FAssets відображає активи, не пов’язані зі смарт-контрактами, такі як XRP, з FXRP, надаючи йому можливість викликати контракти для безперешкодного доступу до протоколів децентралізованого кредитування, торгівлі та деривативів. За допомогою цього механізму власники XRP можуть брати участь в основних активностях прибутковості в ланцюжку, включаючи стейкінг, майнінг ліквідності тощо.

Крім того, Flare також представила стейблкоїн USD₮ 0 як нативний актив, випущений на основі стандарту OFT (Omnichain Fungible Token) від LayerZero з міжланцюговою сумісністю. У парі з XRP USD₮ 0 може не тільки використовуватися для створення глибоких торгових пулів і кредитного забезпечення, але й підключатися до екосистеми USDT з ринковою капіталізацією понад 155 мільярдів євро, вливаючи високоліквідну «капітальну базу» в екосистему XRPFi.

Згідно з офіційними даними, екосистема Flare останнім часом значно зросла: станом на 10 червня TVL перевищив ₮157 млн, в основному завдяки запуску USD₮ 0, запас якого на даний момент становить близько ₮92,1 млн. У довгостроковій перспективі TVL Flare зріс більш ніж на 400% у річному обчисленні в період з лютого 2024 року по лютий 2025 року. У той же час Flare також інтегрувала сумісні з XRPL інструменти гаманців, такі як Bifrost і Oxenflow, щоб ще більше знизити вхідний бар’єр для користувачів.

Flare описує свою систему XRPFi як “модель маховика”: з USD₮ 0 забезпечується джерело капіталу, FXRP реалізує комбінування контрактів, а їх пара приносить ліквідність, що, в свою чергу, сприяє розвитку більшої кількості Децентралізовані фінанси застосувань та реальних сценаріїв, тим самим підвищуючи довгострокову екологічну цінність XRP.

У майбутньому Flare також планує інтегрувати такі активи, як біткоїн, Dogecoin та інші неінтелектуальні контракти в Flare, розширюючи їх використання в сфері Децентралізованих фінансів.

Побудова матриці доходів XRPFi, CeDeFi та стратегії на ланцюгу працюють паралельно

! XRPFi: новий шлях DeFi для активації 100 мільярдів XRP з ринковою капіталізацією

У той час як Flare створює ончейн-сумісність, Doppler Finance розробила набір механізмів прибутковості навколо XRP, намагаючись заповнити прогалини в минулому XRP з точки зору генерації відсотків і фінансових продуктів. Станом на 8 червня платформа залучила понад $30 млн у TVL, що робить її одним із ключових гравців на треку XRPFi.

Doppler Finance пропонує два основних типи прибуткових продуктів: прибутковість CeDeFi та ончейн стратегії DeFi. Перший в основному здійснює управління активами за допомогою депозитарних і кількісних операцій інституційного рівня, тоді як другий досліджує сценарії прибутковості в ланцюжку, включаючи кредитування, стратегії стейблкоїнів і стейкінг.

Згідно з моделлю CeDeFi, користувачі вносять XRP на спеціальну адресу, а активи зберігаються у таких зберігачів, як Fireblocks і Ceffu, і переводяться на централізовані торгові платформи для проведення кількісних стратегій, таких як арбітраж, базисна торгівля тощо, як планувалося. Заробіток повертається на рахунок користувача після розрахунку поза мережею.

А в частині прибутку на ланцюзі, Doppler активно інтегрує екосистему бічних ланцюгів XRPL, включаючи мережі, що підтримують EVM, і нові протоколи. Його стратегія включає:

• XRP кредитування: отримуйте відсотки або нативні винагороди, вкладаючи XRP в аудитовані кредитні протоколи. Позичальники використовують інші активи як забезпечення, а платформа автоматично управляє процесом ліквідації, забезпечуючи безпеку.
• Стратегія прибутковості стейблкоїнів: надавайте в борг стейблкоїнам (наприклад, USDC) із заставою XRP і розгортайте їх у протоколі прибутковості стейблкоїнів. Доплер використовує консервативний коефіцієнт LTV і динамічно коригує позиції для досягнення прибутковості з низьким ризиком.
• Ліквідний стейкінг та кредитне плече: користувачі можуть здійснювати одноразове кредитне стейкінг у певних LST басейнах, особливо навколо таких токенів, як ROOT. Цей механізм спрощує складні операційні процеси за допомогою автоматизованих контрактів, покращуючи досвід користувачів.

Щоб ще більше знизити ризик, Doppler Finance будує ізольований від ризику ринок кредитування, який дозволяє різним пулам активів працювати незалежно, щоб уникнути зниження загальної стабільності системи активами з високою волатильністю. На додаток до основного пулу, що містить основні активи, такі як XRP, USDC, ROOT тощо, Doppler Finance також планує запустити кілька сегрегованих ринків, включаючи пул LST, призначений для фермерства з кредитним плечем, і відокремлений маркетплейс, що містить ігрові токени з екосистеми Futureverse.

Оскільки XRPFi стосується крос-чейн активів, зберігання та виконання розгорнутих стратегій, його механізми безпеки стали важливою частиною проектного дизайну. Наразі Doppler Finance використовує багаторівневі механізми управління ризиками.

З точки зору зберігання активів, платформа вибирає провідних постачальників послуг у галузі (таких як Fireblocks і Ceffu) і забезпечує безпеку активів за допомогою управління холодними гаманцями, перевірки в ланцюжку, ізоляції від банкрутства та інших засобів. З точки зору кількісної торгівлі, платформа використовує модель багатостратегічної та багатокомандної співпраці, а також проектує більшість операцій як «структуру кредитного контракту», щоб гарантувати, що основна сума може бути відшкодована за неекстремальних обставин.

Крім того, згідно з офіційною інформацією, всі партнери, які співпрацюють у торгівлі, повинні пройти ретельну перевірку, включаючи оцінку історичної продуктивності, стабільності стратегії, розміру AUM та фінансових ризиків, щоб відібрати кваліфіковані установи для участі.

Заповнення прогалин на ринку Децентралізовані фінанси, XRPFi ще на ранній стадії

З розвитком екосистеми Ethereum DeFi ринок звертає свою увагу на активи з високою капіталізацією, які ще не були повністю активовані. Поява XRPFi заповнює прогалину в давній концепції XRP за принципом «висока ринкова капіталізація, низьке використання ланцюга». XRPFi реалізований за допомогою таких технологій, як протокол FAssets мережі Flare, що дозволяє XRP, якій спочатку не вистачало можливостей смарт-контракту, увійти в екосистему DeFi. Doppler Finance створює набір стійких механізмів прибутковості, включаючи прибутковість CeDeFi та ліквідний стейкінг, який не тільки має реальний шлях, але й інвестує ресурси для покращення безпеки та користувацького досвіду.

Логічно, що розвиток XRPFi відповідає нагальній потребі активізувати розвиток екосистем XRP і Ripple. Однак важливо зазначити, що поточна екосистема XRPFi все ще перебуває на ранніх стадіях. Незважаючи на те, що дорожні карти продуктів Flare і Doppler відносно чіткі, загальний масштаб користувача, глибина ліквідності та зрілість протоколу все ще потребують перевірки. Яке майбутнє у злиття старих активів у новий наратив? PANews слідкуватиме за оновленнями.