Cointime Price：BTC Дивовижна цінова методологія (I)

Cointime Price є ціновою моделлю, розробленою для унікальної UTXO структури BTC.

Автор: пан Бег

TLDR

• Серія статей Cointime Price буде поділена на три частини, це перша частина

• У цій статті будуть представлені основні принципи Cointime Price та застосування для купівлі на дні.

• Cointime Price є новим та ефективним методом ціноутворення BTC

• Більш суворий щодо Realized Price, більш чутливий до LTH-RP

Основи ціни Cointime

Концепція Cointime Price походить з 2023 / 08 / 23, коли вона була запропонована в «Cointime Economics», створеному за співпраці Ark Invest та Glassnode.

Логіка розрахунку ціни Cointime сама по собі є досить складною, у цій статті ми намагатимемося викласти її якомога простіше.

!

Cointime Price є ціновою моделлю, розробленою для унікальної структури UTXO BTC. У цій статті я планую пропустити складний процес розрахунків і безпосередньо ознайомити вас з принципом.

Простими словами, оскільки BTC є блокчейном, то незалежно від того, чи це створення блоку, чи транзакція, завжди є процес верифікації.

А Cointime Price, на відміну від традиційних методів ціноутворення на блокчейні, використовує метод «вагового часу»:

!

Як показано на малюнку, зелена лінія – це Cointime Price, формула розрахунку наведена на малюнку, де розглядаються три концепції:

• Створені монетні блоки (CBC)

У n-му блоці CBC = обсяг обігу BTC на той момент

• Знищені монетні блоки (CBD)

Коли відповідна кількість BTC зазнає трансакцій, це вважається знищеним,

Помножте кількість BTC, що передається, на час володіння цими BTC (скільки блоків часу пройшло перед передачею),

можна отримати CBD, де CBD слід трактувати як «кількість BTC, зважена за часом».

• Зберігання монетних блоків (CBS)

CBS = CBC загальна сума - CBD загальна сума, можна розуміти як «невитрачена кількість BTC з урахуванням часу»

У наведеній вище формулі чисельник — це сума, яка отримується шляхом множення кожного разу, коли відбувається передача, на відповідну кількість CBD.

Відповідно до вищезазначеного, можна зробити висновок про три характеристики Cointime Price:

1. Через дизайн з урахуванням часу, тому коли довгострокові власники масово передають (розподіляють), швидкість зміни Cointime Price зростає
2. Оскільки торгівля є купівлею і продажем, з точки зору покупця, чисельник у формулі також можна розглядати як «загальні витрати з урахуванням часу на ринку»; поділивши це значення на CBS, можна отримати «середню вартість активів на ринку з урахуванням часу».
3. Оскільки CBD враховував поведінку переміщення, не переміщуючи, не виникне CBD, отже, ефективно усунено вплив втрати чіпів в давні часи

Порівняння з LTH-RP

У попередній статті я представляв LTH-RP, простими словами, LTH-RP - це середня вартість покупки BTC для довгострокових тримачів.

Оскільки Glassnode визначає LTH як «монети, що утримуються більше 155 днів», то можна лише дати відносно грубе визначення «довгострокового».

А Cointime Price безпосередньо враховує «як довго ці чіпи трималися в процесі передачі», тому в порівнянні з LTH-RP, Cointime Price демонструє більш точні та чутливі результати.

!

Як показано на малюнку вище: щоразу, коли приходить основна хвиля зростання, Cointime Price завжди може заздалегідь відреагувати на LTH-RP, більш того, він може миттєво вказати на появу розподільної поведінки.

Тому я насправді більше схиляюся до використання Cointime Price для аналізу ринку.

Додаток для купівлі на дні

Як згадувалося раніше, Cointime Price - це справедлива оцінка BTC, яка здійснюється за допомогою взваженого за часом підходу.

Оскільки так, як тільки ринкова ціна впаде нижче Cointime Price, це означає, що ринкова ціна вже нижча за реальну вартість BTC, що зазвичай є хорошим моментом для покупки на дні.

Як показано на малюнку: я позначив моменти в історії, коли ціна BTC була нижчою за Cointime Price, і можна побачити, що це відповідні непогані можливості для входу.

!