Дослідження Манківа | Web3-підприємства виходять на міжнародний рівень: структура власного капіталу та стратегії оптимізації оподаткування

Web3-компанії стикаються з унікальними юридичними, податковими та операційними проблемами під час міжнародної експансії через свою децентралізовану природу. Вибір правильної корпоративної структури не тільки допоможе вам працювати відповідно до вимог, але й оптимізує податкове навантаження, знизить ризики та підвищить гнучкість ринку для адаптації до законодавчої бази, технологічної інфраструктури та потреб ринку різних регіонів. Що таке офшорна архітектура? Під закордонною структурою розуміється організаційна структура і модель управління, побудована підприємствами в процесі глобалізації, з метою координації глобальних ресурсів, адаптації до особливостей різних ринків і досягнення ефективних транснаціональних операцій. Проектування глобальної структури безпосередньо впливає на глобальну конкурентоспроможність і операційну ефективність підприємств. Необхідно враховувати не тільки структуру власного капіталу, але й майбутні структурні перебудови, податкові витрати, управління інтелектуальною власністю, фінансування діяльності та загальні витрати на утримання. Вибираємо тип закордонної архітектури Податкова оптимізація є важливим фактором при виборі корпоративної архітектури Web3, і вплив глобальних податкових рамок на цифрові активи стає все більш значним. Гонконг, Сінгапур і Британські Віргінські острови є популярним вибором для підприємств для створення холдингових компаній за кордоном.

1. Одноосібна архітектура
2. Гонконг Гонконг впроваджує систему низькоподаткової системи, яка в основному включає податок на прибуток, податок на заробітну плату та податок на майно, і не стягує податок на додану вартість, податок на бізнес та інші податки. Ставка податку на прибуток підприємств становить 8,25% для частини річного прибутку, що не перевищує 2 мільйони гонконгських доларів, і 16,5% для частини річного прибутку, що перевищує 2 мільйони гонконгських доларів. При отриманні дивідендів від компаній за межами Гонконгу, що володіють більше 5% акцій, їх закордонні дивіденди звільняються від оподаткування. Гонконг підписав угоди про уникнення подвійного оподаткування (DTA) з близько 45 країнами та регіонами по всьому світу, що охоплюють ключові ринки, такі як материковий Китай, АСЕАН та Європа. Ця розгалужена мережа договорів створила дуже широкий простір для податкового планування, особливо в частині зниження податку на транскордонні дивіденди та відсотки.
3. Сінгапур Ставка податку на прибуток підприємств у Сінгапурі становить 17%, що трохи вище, ніж у Гонконгу. Однак податкова система Сінгапуру відносно доброзичлива до науково-дослідних компаній, що дозволяє їм користуватися низкою податкових пільг і відрахувань. Крім того, Сінгапур звільняє від оподаткування іноземні дивіденди та приріст капіталу (при дотриманні відповідних умов). Крім того, Сінгапур також пропонує ряд податкових пільг, таких як Регіональна штаб-квартира (RHQ), Глобальна програма трейдерів (GTP) тощо, які надають підприємствам більше можливостей для податкового планування. Сінгапур має угоди з більш ніж 90 країнами по всьому світу, і ця мережа охоплює найбільші економіки світу, включаючи Китай, Індію, Європейський Союз та інші. Це надає компаніям дуже широкий спектр маневрів в плані податкового планування, особливо в частині зниження податку на репатріацію з транскордонних дивідендів і відсотків. 3 BVI (Британські Віргінські острови) Завдяки своїй системі з нульовим оподаткуванням, сильній конфіденційності та гнучкій структурі, Британські Віргінські острови стали кращою офшорною юрисдикцією для глобальних транскордонних інвестицій, захисту активів та податкової оптимізації, особливо підходить для бізнес-сценаріїв у холдинговій компанії та криптоіндустрії. На Британських Віргінських островах немає податку на прибуток підприємств, податку на приріст капіталу, податку на дивіденди або податку на спадщину, а податкові витрати дуже низькі. Компанії на Британських Віргінських островах не розголошують інформацію про акціонерів та директорів, а також можуть додатково приховувати фактичного контролера через сервіс Nominee для забезпечення конфіденційності бізнесу та безпеки активів. Як міжнародно визнана офшорна організація, компанії на Британських Віргінських островах широко визнані великими фінансовими центрами по всьому світу (такими як Гонконг, Сінгапур, Лондон та ін.), що зручно для відкриття рахунків у транснаціональних банках та ефективного проведення міжнародних платежів та платежів, торгових розрахунків та операцій з капіталом. Порівняння основних податкових ставок:

По-друге, багатосутнісна архітектура Впровадження багатопрофільної структури дозволяє ефективніше здійснювати податкове планування. Вітчизняні підприємства інвестують, створюючи одну або кілька проміжних холдингових компаній у деяких країнах або регіонах з низьким рівнем оподаткування (зазвичай це Гонконг, Сінгапур, Британські Віргінські острови або Кайманові острови) у цільовій інвестиційній країні. Користуючись перевагами низької податкової ставки та конфіденційності офшорних компаній, можна знизити загальне податкове навантаження на підприємство, і в той же час захистити корпоративну інформацію, розпорошити ризик материнської компанії, а також це забезпечує зручність для майбутньої реструктуризації акцій, продажу або лістингового фінансування. Ситуація 1 Контроль середнього рівня: Китай→ Сінгапур→ дочірні компанії Південно-Східної Азії (наприклад, В’єтнам) Китайська материнська компанія інвестує у В’єтнам через сінгапурський холдинг. Сінгапур підписав двосторонні податкові угоди (DTA) з Китаєм і В’єтнамом відповідно, які можуть знизити ставку податку на прибуток для корпоративних дивідендів до 5%, яка може бути знижена на 50% в порівнянні з прямим володінням Китаєм в’єтнамськими дочірніми компаніями (10% в рамках угоди про угоду між Китаєм і В’єтнамом). Як компанія середнього рівня, сінгапурська компанія, як правило, не обкладається податком на приріст капіталу при передачі власного капіталу в сінгапурській компанії; Якщо ви безпосередньо передаєте капітал в’єтнамської дочірньої компанії, ви можете зіткнутися з податком на приріст капіталу у В’єтнамі (20%), а сінгапурська структура більше відповідає торговим звичкам європейських та американських інвесторів щодо підвищення ліквідності продажу активів. Крім того, сінгапурська компанія може використовуватися як регіональна штаб-квартира, з безліччю дочірніх компаній для управління бізнесом в різних країнах, що зручно для подальшого залучення міжнародних інвесторів або спін-оффів. У Сінгапурі добре розвинений фінансовий ринок, і холдингові компанії можуть випускати облігації або отримувати кредити в міжнародних банках для зниження витрат на фінансування. Ситуація 2 VIE Protocol Control: Британські Віргінські Острови→ Гонконг → операційна компанія Через жорстке регулювання індустрії Web3 у деяких регіонах операційний ризик високий. Суб’єкти господарювання зі змінною часткою (VIE) можуть використовуватися для контролю над гонконгськими компаніями через компанії Британських Віргінських островів для реінвестування в операційні компанії (такі як Alibaba, Tencent Music, New Oriental тощо). Закордонний холдинг реалізує контроль над операційною компанією у формі угоди VIE через багаторівневу структуру. Як холдинг найвищого рівня, компанії Британських Віргінських островів звільнені від податку на приріст капіталу для майбутніх передач акцій для захисту конфіденційності засновників. Ситуація 3 Паралельна структура вітчизняних і зарубіжних компаній:

Паралельна структура вітчизняних та іноземних компаній може бути застосована до ситуацій, коли різні вітчизняні та іноземні компанії потребують поділу та співпраці з різними підприємствами через ринкову та регуляторну невизначеність, або через фінансування, геополітику, кваліфікацію, безпеку даних тощо. Такі як: Mankiw Research | Підприємництво Web3, модель Гонконгу + Шеньчженя «фабрика заднього магазину» може бути сумісною? Загальна ставка податку нижча. Офшорні компанії можуть зареєструватися в пільгових податкових юрисдикціях (наприклад, Гонконг, Сінгапур, Кайманові острови тощо), які зазвичай мають нижчі ставки податку на прибуток підприємств або звільнення від податку на приріст капіталу, ніж оншорні. А завдяки діловому співробітництву прибуток буде розумно розподілятися, користуватися податковим вирахуванням в різних місцях і знизити загальне податкове навантаження. Самостійна робота в країні та за кордоном. Згідно з паралельною структурою, оншорна компанія та офшорна компанія є окремими юридичними особами та підпадають під податкову юрисдикцію відповідних місць розташування. Це означає, що дві компанії можуть оподатковуватися окремо відповідно до податкового законодавства своїх юрисдикцій, уникаючи проблеми об’єднання глобальних доходів через прив’язки до акціонерного капіталу. Адвокат Маньків дійшов висновку Вибір правильної корпоративної архітектури має вирішальне значення для виходу Web3-компаній на глобальний рівень не лише для оптимізації податкового навантаження, але й для зниження ризиків та підвищення гнучкості глобальних операцій. Незалежно від того, чи це використання архітектури однієї організації, щоб насолоджуватися низькими податковими ставками, чи побудова архітектури з кількома організаціями на основі потреб бізнесу, розумний дизайн може значно підвищити міжнародну конкурентоспроможність підприємств і допомогти їм процвітати в екосистемі Web3.

/КІНЕЦЬ. Ця стаття була написана Crypto Miao та Honglin Liu