Adresler ve hashrate'e dayalı fiyat modelleri.

Maalesef TV şovları bu satırlardan sadece birkaçını gösteriyor.
Çizgiler, yerel eğimleri veya "istikrarlı getirileri" temsil eder, yani Bitcoin için ana stabil metriklerdir.
Son 8 yıldır benzer şekilde davrandıklarını gösterdik, yalnızca ortalamalarını dikkate alırsanız daha da fazla (.
Yeşil, küresel güç yasasının üzerinde olduğumuzu; kırmızı, altında olduğumuzu gösterir.
Daha önce hiç böyle bir şey olmadı; sözde bir boğa piyasası sırasında kırmızı çizgiler gördük.
Genellikle sonuna kadar yeşil kalır.
Bu boğa koşusu farklı.

Bu arada, bu yaklaşım, log-log uzayında regresyon uyumu etrafındaki tüm sorunları çözüyor. OLS regresyonu, kantil veya Bayes'ten daha mı iyi ve benzeri. @TheRealPlanC
Bu yöntem tamamen regresyona dayanmaz. Basitçe, bilinmeyen bir üslü sayıyla bir güç yasasını takip ettiğimiz varsayımıyla başlar.
Sonra gözlemlenen getirileri log( (t+1)/t) ile normalize ediyoruz, bu da belirleyici azalan getiriler bileşenidir.
Bu zaman bağımsız getirilerin, gerçekten bir güç yasasını takip ediyorsak, n etrafında simetrik bir dağılıma sahip olması gerekir.
Gerçekten de zamanla istikrarlı simetrik bir dağılım

Bu grafiğin anlamı nedir? Formülden kaynaklanan beklenen getiri azalmasının yanı sıra ( (t+1)/t)^n Bitcoin davranışı 2017'den beri istikrarlıdır.
Baloncuklar dikkat dağıtıcı olmuştur ve gerçek gösteri değildir. Gerçek gösteri, son 8 yılda ortalamaya göre nasıl yayıldıkları açısından son derece tutarlı olan güç yasası etrafındaki osilasyonlardır.
Bitcoin, önümüzdeki 8 yıl içinde 1 M'ye ulaşmak için bu kadar tutarlı olacak mı?
Bahse girerim.

Bu grafik, 2017'den sonra stabilize edilmiş getirilerin temelde ayırt edilemeyecek kadar benzer olduğunu göstermektedir.
Bitcoin, 2017'den beri aynı ve stabil bir şekilde davrandı.

2017'den önce ve sonra stabilize edilmiş getirilerin dağılımları.
mu, ( değer 6 etrafında çok benzer ) küresel güç yasası eğimi ancak yakın zamanda dağılım değerlerinin daha yaygın olduğunu ve daha ağır kuyruklara sahip olduğunu kolayca fark edebilirsiniz.
Bitcoin artık geçmişteki kadar evcilleştirilmiş değil.

Bu grafik, Bitcoin'in davranışı hakkında bilmeniz gereken tüm bilgileri içeriyor.
Mu'su yaklaşık 5.91 olan t-konum ölçeği dağılımı, gerçek verilere en iyi uyum sağlıyor gibi görünüyor. Bu, zaman içinde kararlı bir dağılımdır (. Daha hassas olmak istiyorsanız, tüm 16 yıllık tarih verisini kullanabilir veya 2017 sonrasındaki verilere odaklanabilirsiniz ).
Mükemmel değil, teorik dağılım zirvesinin hemen solundaki fazladan verileri anlamam gerekiyor. Ama genel olarak teorik eğri iyi bir iş çıkarıyor.
Bu stabil dağılım, log( (t+1)/t) ile çarpılarak getirileri geri kazanmak için kullanılabil

Bu grafik, o zaman Bitcoin'in davranışı hakkında bilmeniz gereken tüm bilgileri içerir.
Yaklaşık 5.91 olan bir mu ile t-konum ölçeği dağılımı gerçek verilere en iyi şekilde uyum sağlıyor gibi görünüyor. Bu, zaman içinde kararlı bir dağılımdır (. Daha hassas olmak istiyorsanız, tüm 16 yıllık tarih verilerini kullanabilir veya 2017 sonrasındaki verilere odaklanabilirsiniz ).
Kusursuz değil, teorik dağılım zirvesinin hemen solundaki fazla veriyi anlamam gerekiyor. Ama genel olarak teorik eğri iyi bir iş çıkarıyor.
Bu kararlı dağılım, log( (t+1)/t) ile çarparak getirileri geri kazanmak için ku

Bu, t-konum ölçeği dağılımı için son parametre nu'dur. nu, dağılımın kuyruklarının ne kadar ağır olduğunu gösterir. ( ağır kuyruklar, her iki yönde de beklenenden daha büyük değerler anlamına gelir ).
2017 balonu sırasında büyük bir zirve yaptı, bu da kuyruğun büyük olduğu ve çok büyük aykırı değerlerin bulunduğu anlamına geliyor.
Değer, 2017('den önceki ilk günlerden daha yüksek kaldığı için ama o zamandan beri oldukça istikrarlı.

Stabilize edilmiş getirilerin dağıtımı, t-konum ölçek dağılımına iyi bir şekilde uydurulmuştur.
Bu dağıtımın 3 parametresi vardır. Mu, ortalama değerle ilgili olan ana parametredir. Bu değerin zamanla istikrarlı olduğunu (ortalama) gördük ve bu, Bitcoin için önemli bir sabit parametreyi temsil etmektedir.
Dağıtımın diğer parametreleri sigma ve nu'dur. Sigma, dağıtımın ne kadar yayıldığını temsil eder ve nu, dağıtımın kuyruklarının ne kadar ağır olduğunu belirtir.
Garip bir şekilde sigma, 2017 balonundan bu yana artmış gibi görünüyor. Bu, getiriler için daha geniş bir değer aralığımız olduğ

Bunu önceki gönderilerde tartıştım (tüm ilgili fikirleri açıklamak için bir video yapmak).
Ama bu en stabil BTC parametreleridir. Bunlar güç yasasının yerel eğimleridir. Zamanla değişmeyen stabilize edilmiş getiriler olarak da anlaşılabilir.
Bu değerleri zamanın deterministik fonksiyonu ile çarparak gerçek getirileri geri kazanabilirsiniz log( )t+1(/t(.
Bu ne anlama geliyor?
Bitcoin'in, ilk günlerden beri ölçekten bağımsız bir şekilde ) bir güç yasası) gibi davrandığı.
Ayrıca, bu değerin arttığı baloncuklar nedeniyle ortalama değerin etrafında dalgalanmalar olduğunu görebilirsiniz.
Dipler

Stabilize edilmiş getiriler üzerine yaptığım çalışmayı tekrar eden @hiyoko_peep'e teşekkürler.
Bu, Bitcoin için en önemli grafiktir.
Anlaşıldığında viral olurdu.
Bitcoin'deki tek stabil miktardır. Bitcoin, ilk günlerinden beri aynı davranışı sergilemiştir.
Bu stabilize edilmiş getiriler, baloncuklar hariç tutulduğunda, yıllar içinde oldukça tutarlı olan bir medyan etrafında dalgalanır.
Bu tek grafikten Bitcoin'in geçmiş, mevcut ve gelecekteki davranışlarını çıkarabiliriz.

Tamam, işte en son yineleme.
Bu, Bitcoin ile Monte Carlo yapmanın doğru yoludur.
Dönüşleri kullanmıyorsunuz çünkü iki bileşeni var, bir stokastik olan ama aynı zamanda bir deterministik olan (t+1)/t.
Gözlemlenen dağılımı uyarlamak ve yüzlerce yol simüle etmek için bir t-konum ölçeği dağılımı kullanıyoruz, yalnızca TV grafik sınırlamaları nedeniyle birkaç tanesi gösterilmektedir.
Tablo, önümüzdeki 2 ay için olası yolların aralığını ve muhtemel olasılıkları göstermektedir.
Yeşil en olası son sonuçları, ardından sarı ve kırmızı da her iki yöndeki en uç değerleri gösterir.

Zamanla değişmeyen eğim dağılımına dayanan TradingView kullanarak Monte Carlo simülasyonuna ilk deneme.
Henüz mükemmel değil ama tamamlandığında güçlü bir araç olmalı.