En heyecanlandığım Ethereum uygulamalarından biri tahmi̇n pazari. 2014 yılında, futarchy hakkında bir makale yazdım, bu Robin Hanson'ın tahmine dayalı bir yönetim modeli. 2015 yılında Augur'ün aktif bir kullanıcısı ve destekçisiydim (bak, adım Vikipedi makalesinde). 2020 seçimlerinde 58.000 dolar kazandım. Bu yıl Polymarket'ın yakın bir destekçisi ve takipçisi oldum.
Birçokları için tahmin pazarı tamamen seçimler üzerine bahis oynamakla ilgilidir ve seçimler üzerine bahis oynamak kumardır - insanları eğlendirirse harika olurdu, ancak temelde pump.fun rastgele jeton satın almaktan daha eğlenceli değildir. Bu açıdan bakıldığında TAHMİN PAZARI'NA OLAN ILGIM KAFA KARIŞTIRICI GÖRÜNÜYOR. Bu nedenle, bu yazıda, bu kavramla ilgili beni neyin heyecanlandırdığını açıklamayı amaçlıyorum. Kısacası, (i) mevcut TAHMİN PAZARI'NIN DÜNYA İÇİN ÇOK FAYDALI BİR ARAÇ OLMASINA RAĞMEN, AYNI ZAMANDA (II) TAHMİN PAZARI'NIN SOSYAL MEDYA, BİLİM, GAZETECİLİK, YÖNETİŞİM VE DİĞER ENDÜSTRİLERDE DAHA İYİ GERÇEKLEŞTİRME YARATMA POTANSİYONUNA SAHIP DAHA BÜYÜK, ÇOK GÜÇLÜ BİR KATEGORİNİN SADECE BİR ÖRNEĞİ OLDUĞUNA İNANIYORUM. Bu kategoriye "bilgi finansmanı" diyebilirim.
Polymarket'ın çift taraflılığı: Katılımcılara bahis sitesi sağlarken, diğer herkese haber sitesi sağlar
Geçen hafta boyunca Polymarket, ABD seçimleriyle ilgili çok etkili bir bilgi kaynağı oldu. Polymarket, sadece Trump'ın kazanma olasılığını 60/40 olarak tahmin etmekle kalmadı (diğer haber kaynaklarının tahmini 50/50 iken, bu başlı başına etkileyici değil), aynı zamanda diğer avantajları da gösterdi: Sonuçlar açıklandığında, birçok uzman ve haber kaynağı seyircileri kandırmaya devam ederken, onlara Harris lehine olumlu haberler duymalarını umarak, Polymarket doğruları açıkça ortaya koydu: Trump'ın kazanma olasılığı %95'in üzerinde, aynı zamanda tüm hükümet departmanlarının kontrolünü ele geçirme olasılığı %90'ın üzerinde.
Kaynak: Gold Finance
Kaynak: İki ekran görüntüsü de ABD Doğu Saati'nde 6 Kasım sabahı 3:40'ta çekildi.
Ama bana göre bu, Polymarket'in ilginç olmasının en iyi örneği bile değil. Öyleyse başka bir örneğe bakalım: Venezüella'daki Temmuz seçimleri. Seçimden sonraki gün, Venezüella'daki son derece hileli seçim sonuçlarını protesto eden insanları gözümün ucuyla gördüğümü hatırlıyorum. İlk başta pek umursamadım. Maduro'nun zaten "temelde diktatör" figürlerinden biri olduğunu biliyorum, bu yüzden elbette iktidarını korumak için her seçim sonucunu tahrif edeceğini düşünüyorum, elbette protestolar olacak, elbette protestolar başarısız olacak - ne yazık ki, diğerleri başarısız oldu. Ama sonra Polymarket'te gezindim ve şunu gördüm:
Kaynak: Jinse Ekonomi. İnsanlar Maduro'nun bu seçimde devrilmemesi ihtimali için 100 binden fazla dolar yatırmaya istekli, olasılık %23. Şimdi ben takip etmeye başladım.
Elbette bu durumun talihsiz sonucunun farkındayız. Sonunda Maduro iktidarda kaldı. Ancak piyasa, bu sefer Maduro'yu devirme girişiminin ciddi olduğunu anlamamı sağladı. Protestolar kitleseldi ve muhalefet, şaşırtıcı derecede iyi uygulanmış bir stratejiyle, seçimlerin ne kadar hileli olduğunu dünyaya kanıtladı. Polymarket'in ilk sinyalini almasaydım "bu sefer takip et'e değecek bir şey" demeseydim, takip et'e başlamazdım bile.
Polymarket bahis tablosuna tamamen güvenmemelisiniz: Herkes bahis tablosuna güvenirse, herhangi bir zengin kişi bahis tablosunu manipüle edebilir, kimse onlarla bahse cesaret edemez. Diğer yandan, haberlere tamamen güvenmek de kötü bir fikir. Haberler duygusal bir motivasyona sahiptir ve tıklama sayısını artırmak için herhangi bir olayın sonuçlarını abartabilir. Bazen bu makul olabilir, bazen değil. Eğer şaşırtıcı bir makale görürseniz, ancak sonradan pazarın ilgili olayın olasılığının hiç değişmediğini görürseniz, şüphe etmek de mantıklıdır. Ya da eğer pazarda beklenmedik yüksek veya düşük olasılıklar görürseniz, ya da beklenmedik bir ani değişiklik görürseniz, bu, haberlere bir göz atmanızı sağlayacak bir sinyaldir. Sonuç olarak, tek başına herhangi birini okumaktan daha fazla bilgi edinebilirsiniz, haberleri ve bahis tablosunu okuyarak.
Burada olanları bir kez daha gözden geçirelim. Eğer bir kumarbazsanız, o zaman Polymarket'a bahis yapabilirsiniz ve bu sizin için bir kumar sitesidir. Kumarbaz değilseniz, bahis tablolarını okuyabilir ve bu sizin için bir haber sitesidir. Bahis tablolarına tamamen güvenmemelisiniz, ancak ben kişisel olarak, onları bilgi toplama sürecimin bir parçası olarak kullanıyorum (geleneksel medya ve sosyal medya ile birlikte), bu da bana daha fazla bilgi elde etmemde yardımcı oluyor.
Bilgi finansının daha geniş anlamı
Şimdi, önemli bir bölüme geliyoruz: seçim sonuçlarını tahmin etmek sadece ilk uygulama. Daha geniş bir kavram ise, finansı bir koordinasyon ve teşvik mekanizması olarak kullanarak izleyicilere değerli bilgi sağlama yoludur. Şimdi, doğal bir tepki şudur: Tüm finansal işlemler temel olarak bilgiyle ilişkili değil midir? Farklı katılımcılar farklı alım satım kararları verir, çünkü gelecekle ilgili farklı görüşlere sahiptirler (bireysel ihtiyaçlar, risk tercihi ve hedge isteği gibi), dünya hakkında birçok bilgiyi piyasa fiyatlarından okuyarak çıkarabilirsiniz.
Benim için bilgi finansı budur, ancak yapısal olarak doğrudur. Yazılım mühendisliğindeki yapısal olarak doğru kavramına benzer şekilde, bilgi finansı bir disiplindir ve size (i) öğrenmek istediğiniz gerçeklerden başlayarak, ardından (ii) bilgiyi pazar katılımcılarından en iyi şekilde elde etmek için bir pazar tasarlamayı bilinçli olarak gerektirir.
Kaynak: Gold Finance
Bilgi finansı bir üç taraf pazarıdır: yatırımcılar tahmin yapar, okuyucular tahminlere göz atar. Piyasa geleceğe dair tahminleri genel mal olarak sunar (çünkü bu amacıyla tasarlanmıştır).
Piyasa tahmini bir örnektir: Gelecekte gerçekleşecek belirli bir gerçeği bilmek istersiniz, bu nedenle insanların bu gerçeğe bahis oynamasına izin veren bir pazar oluşturursunuz. Başka bir örnek karar pazarıdır: Belirli bir gösterge M'ye göre karar A ve karar B'nin hangisinin daha iyi bir sonuç doğuracağını bilmek istiyorsunuz. Bu amacı gerçekleştirmek için durum piyasası oluşturursunuz: (i) Hangi kararı seçeceklerini bahse istersiniz, (ii) Karar A'yı seçerlerse M'nin değerini alacaklar, aksi takdirde sıfır alacaklar, (iii) Karar B'yi seçerlerse M'nin değerini alacaklar, aksi takdirde sıfır alacaklar. Bu üç değişkenle, piyasanın karar A veya karar B'nin M'nin değerini elde etmek için daha avantajlı olduğunu düşünüp düşünmediğini belirleyebilirsiniz.
Kaynak: Gold Finance
Önümüzdeki on yılda bilgi finansmanını yönlendirmesini beklediğim teknolojilerden biri yapay zekadır (hem büyük modeller hem de gelecek için). Bunun nedeni, bilgi finansmanının en ilginç uygulamalarının çoğunun "mikro" problemlerle ilgili olmasıdır: kararların bireysel olarak nispeten az etkiye sahip olduğu milyonlarca küçük pazar. Aslında, düşük HACIM'e sahip piyasalar genellikle etkili bir şekilde çalışmaz: deneyimli katılımcıların sadece birkaç yüz dolarlık bir kar elde etmek için ayrıntılı analizlere zaman harcamasının bir anlamı yoktur ve hatta birçoğu böyle bir piyasanın sübvansiyonlar olmadan işleyemeyeceğine inanır, çünkü en büyük ve sansasyonel sorunlar dışında, bundan kar elde edecek kadar saf tüccar yoktur. Yapay zeka denklemi tamamen değiştiriyor, bu da 10 dolarlık bir HACIM pazarında bile oldukça yüksek kaliteli bilgi elde etmenin mümkün olduğu anlamına geliyor. Sübvansiyonlara ihtiyaç duyulsa bile, her sayı için sübvansiyon miktarı çok uygun hale gelir.
Bilgi finansı insanların damıtılmasını gerektirir.
Karar vermek
Varsayalım ki güvenilir bir yapay zeka mekanizman var ve topluluğun ona güvendiği yasallığı var, ancak karar vermek uzun zaman alıyor ve yüksek maliyetli. Bununla birlikte, 'pahalı mekanizma'nın en az bir benzer kopyasına düşük maliyetle anında erişmek istiyorsun. İşte Robin Hanson'ın önerdiği yapabileceğin şeyler: Her karar vermen gerektiğinde bir tahmin pazarı oluşturursun, pahalı mekanizmanın çağrılması durumunda, mekanizmanın ne sonuç vereceğini tahmin edersin. Tahmin pazarını işletir ve likidite sağlamak için az miktarda fon eklersin.
99.99% zamanında, aslında pahalı mekanizmayı çağırmazsınız: belki de 'işlemi geri alırsınız' ve herkesin yatırımını geri ödersiniz, veya herkese sıfır verirsiniz, veya ortalama fiyatın 0 veya 1'e daha yakın olup olmadığına bakar ve bunu temel bir gerçek olarak kabul edersiniz. Zamanın %0.01'inde - rastgele olabilir, hacim açısından en büyük pazar için olabilir, belki de ikisinin kombinasyonu olabilir - aslında pahalı bir mekanizmayı çalıştırır ve buna katılımcıları tazmin edersiniz.
Bu, size güvenilir, tarafsız, hızlı ve ucuz bir 'damıtılmış sürüm' sunar. Bu sürüm, orijinal olarak yüksek güvenilirliğe sahip olmasına rağmen maliyeti çok yüksek olan mekanizmanın ('damıtılmış' terimi LLM'deki 'damıtılmış' ile benzetildi) bir benzetmesidir. Zamanla, bu damıtma mekanizması, orijinal mekanizmanın davranışını genel olarak yansıtır - çünkü sadece bu sonucu gerçekleştirmeye yardımcı olan katılımcılar para kazanırken, diğerleri para kaybeder.
Kaynak: Altın Finans Tahmini piyasaları + Topluluk notları kombinasyonu olası bir model.
Bu sadece sosyal medya için değil, aynı zamanda DAO için de geçerlidir. DAO'nun ana bir sorunu, karar alma miktarının çok fazla olmasıdır, çoğu insan bunun içinde yer almak istemez, bu da ya geniş çapta vekalet kullanımına, merkeziyetçilik ve vekalet temsilinin başarısızlık riskinin görüldüğü temsil demokrasisine ya da saldırıya çok açık olunmasına neden olur. Eğer DAO'da gerçek oylama nadiren gerçekleşirse, çoğu şey tahmin pazari tarafından belirlenir ve insanlar ve yapay zeka tarafından birleştirilmiş tahmin oylama sonuçları, o zaman bu tür bir DAO'nun iyi çalışması muhtemeldir.
Karar verme piyasası örneğinde gördüğümüz gibi, bilgi finansmanı Merkeziyetsizlik'in yönetişimindeki önemli sorunları çözmek için birçok potansiyel yol içerir ve kilit nokta piyasa ile piyasa dışı arasındaki dengede yatmaktadır: piyasa "motor", finansallaşmamış diğer bir güven mekanizması ise "direksiyon"dur.
Diğer bilgi finansmanı uygulamaları
Bitclout (şimdi deso), friend.tech ve herkes için token yaratan ve spekülasyon yapmayı kolaylaştıran diğer birçok proje gibi kişisel token'lara "ham bilgi finansmanı" diyorum. Belirli değişkenler için kasıtlı olarak piyasa fiyatları yaratırlar (yani, kişinin gelecekteki prestijine ilişkin beklentiler), ancak fiyatların ortaya çıkardığı kesin bilgiler çok belirsizdir ve refleksivite ve balon dinamiklerine tabidir. Bu tür protokollerin geliştirilmiş versiyonlarını oluşturmak ve yetenek keşfi gibi önemli sorunları, özellikle nihai değerlerinin nereden geldiğini, belirteçlerin ekonomik tasarımını daha dikkatli bir şekilde ele alarak çözmek mümkündür. Robin Hanson'ın prestij vadeli işlemleri fikri burada olası bir son durumdur.
Reklam - Sonunda "pahalı ama güvenilir bir sinyal" ürünü satın alıp almayacağınızı belirler. Bu sinyale dayalı bilgi finansal olarak insanlara ne satın alacaklarını belirlemede yardımcı olabilir.
Bilimsel Akran Değerlendirmesi - Bilim dünyasında sürekli olarak "yeniden üretim krizi" var, yani bazı ünlü sonuçlar belirli durumlarda halk bilgeliğinin bir parçası haline gelirken, sonuçta yeni araştırmalarda yeniden üretilemez hale gelir. Bu tür sonuçların tekrar incelenmesi gerekip gerekmediğini belirlemek için öngörü piyasalarını deneyebiliriz. Yeniden incelenmeden önce, bu tür bir pazar okuyucuların herhangi bir belirli sonuca ne kadar güvenmeleri gerektiğini hızla tahmin etmelerine olanak tanır. Bu fikrin deneyi tamamlandı ve şimdiye kadar başarılı olduğu görünüyor.
Halka açık malzeme finansmanı - Ethereum'un kullandığı halka açık malzeme finansman mekanizmasının ana sorunlarından biri 'popüler yarışma' niteliğidir. Her katkı sağlayıcının tanınması için sosyal medyada kendi pazarlama faaliyetlerini başlatması gerekiyor ve bunu yapamayan veya daha fazla 'arka plan' rolü olan katkı sağlayıcıları zorlukla büyük miktarda para toplayabiliyor. Cazip bir çözüm, bağımlılık ilişkisi ağacını takip etmeye çalışmaktır: her olumlu sonuç için, hangi projenin ne kadar katkı sağladığı, sonra her projenin hangi projeye ne kadar katkı sağladığı vb. Bu tasarımın ana zorluğu, kenar ağırlıklarını manipülasyona dirençli hale getirmektir. Sonuçta, bu tür manipülasyonlar sürekli olarak gerçekleşmektedir. İnsan karar verme mekanizmasının distile edilmesi yardımcı olabilir.
Sonuç
Bu düşünceler uzun zamandır teorileştirilmiştir: tahmin piyasası hatta karar piyasasıyla ilgili en eski çalışmalar onlarca yıllık geçmişe sahiptir ve finans teorisi benzer tartışmalara daha da eski bir geçmişe sahiptir. Bununla birlikte, ben şu anda on yılın benzersiz bir fırsat sunduğuna inanıyorum, ana nedenler aşağıda belirtilmiştir:
Bilgi finansı, insanların pratikte var olan güven sorununu çözmektedir. Bu dönemde ortak bir endişe, politika, bilim ve iş çevresinde kime güvenmeleri gerektiğini bilmemek (daha da kötüsü, Konsensüs eksikliği) ve bilgi finans uygulamalarının bir çözüm parçası olabilmesidir.
Artık yüksek maliyetler nedeniyle gerçekleştirilemeyen fikirleri gerçekten uygulayabileceğimiz genişletilebilir Birik Zinciri'ne sahibiz.
AI, bir katılımcı olarak. Bilgi finansının her soruda insan katılımına bağımlı olması durumunda, etkili bir şekilde işlev göstermek zor olabilir. AI, bu durumu büyük ölçüde geliştirdi ve küçük ölçekli sorunlarda bile etkili bir şekilde piyasaya sürdü. Birçok pazarda AI ve insan katılımcı kombinasyonu olabilir, özellikle belirli sorunların sayısı birden küçükten büyüğe aniden değiştiğinde.
Bu fırsatı tam anlamıyla kullanabilmek için sadece seçimleri tahmin etmekten öte, bilgi finansının bize neler getirebileceğini keşfetmeliyiz.
Robin Hanson ve Alex Tabarrok'ın geri bildirimleri ve yorumları için özel teşekkürler
【免責聲明】Piyasada risk vardır, yatırım yaparken dikkatli olunmalıdır. Bu makale yatırım tavsiyesi değildir, kullanıcılar bu makalenin herhangi bir görüş, bakış açısı veya sonucunun kendi özel durumlarına uygun olup olmadığını değerlendirmelidir. Bu temelde yatırım yapmak kullanıcının sorumluluğundadır.
Bu makale şu kaynaktan alıntılanmıştır: 'Foresight News'
Orijinal yazar: Vitalik, Eter blok zinciri kurucusu
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Bu turun en güçlü çıkış uygulaması? V Tanrı tahmin pazarı, bilgi finansı hakkında konuşuyor: Bu proje beni heyecanlandırıyor
En heyecanlandığım Ethereum uygulamalarından biri tahmi̇n pazari. 2014 yılında, futarchy hakkında bir makale yazdım, bu Robin Hanson'ın tahmine dayalı bir yönetim modeli. 2015 yılında Augur'ün aktif bir kullanıcısı ve destekçisiydim (bak, adım Vikipedi makalesinde). 2020 seçimlerinde 58.000 dolar kazandım. Bu yıl Polymarket'ın yakın bir destekçisi ve takipçisi oldum.
Birçokları için tahmin pazarı tamamen seçimler üzerine bahis oynamakla ilgilidir ve seçimler üzerine bahis oynamak kumardır - insanları eğlendirirse harika olurdu, ancak temelde pump.fun rastgele jeton satın almaktan daha eğlenceli değildir. Bu açıdan bakıldığında TAHMİN PAZARI'NA OLAN ILGIM KAFA KARIŞTIRICI GÖRÜNÜYOR. Bu nedenle, bu yazıda, bu kavramla ilgili beni neyin heyecanlandırdığını açıklamayı amaçlıyorum. Kısacası, (i) mevcut TAHMİN PAZARI'NIN DÜNYA İÇİN ÇOK FAYDALI BİR ARAÇ OLMASINA RAĞMEN, AYNI ZAMANDA (II) TAHMİN PAZARI'NIN SOSYAL MEDYA, BİLİM, GAZETECİLİK, YÖNETİŞİM VE DİĞER ENDÜSTRİLERDE DAHA İYİ GERÇEKLEŞTİRME YARATMA POTANSİYONUNA SAHIP DAHA BÜYÜK, ÇOK GÜÇLÜ BİR KATEGORİNİN SADECE BİR ÖRNEĞİ OLDUĞUNA İNANIYORUM. Bu kategoriye "bilgi finansmanı" diyebilirim.
Polymarket'ın çift taraflılığı: Katılımcılara bahis sitesi sağlarken, diğer herkese haber sitesi sağlar
Geçen hafta boyunca Polymarket, ABD seçimleriyle ilgili çok etkili bir bilgi kaynağı oldu. Polymarket, sadece Trump'ın kazanma olasılığını 60/40 olarak tahmin etmekle kalmadı (diğer haber kaynaklarının tahmini 50/50 iken, bu başlı başına etkileyici değil), aynı zamanda diğer avantajları da gösterdi: Sonuçlar açıklandığında, birçok uzman ve haber kaynağı seyircileri kandırmaya devam ederken, onlara Harris lehine olumlu haberler duymalarını umarak, Polymarket doğruları açıkça ortaya koydu: Trump'ın kazanma olasılığı %95'in üzerinde, aynı zamanda tüm hükümet departmanlarının kontrolünü ele geçirme olasılığı %90'ın üzerinde.
Kaynak: Gold Finance
Kaynak: İki ekran görüntüsü de ABD Doğu Saati'nde 6 Kasım sabahı 3:40'ta çekildi.
Ama bana göre bu, Polymarket'in ilginç olmasının en iyi örneği bile değil. Öyleyse başka bir örneğe bakalım: Venezüella'daki Temmuz seçimleri. Seçimden sonraki gün, Venezüella'daki son derece hileli seçim sonuçlarını protesto eden insanları gözümün ucuyla gördüğümü hatırlıyorum. İlk başta pek umursamadım. Maduro'nun zaten "temelde diktatör" figürlerinden biri olduğunu biliyorum, bu yüzden elbette iktidarını korumak için her seçim sonucunu tahrif edeceğini düşünüyorum, elbette protestolar olacak, elbette protestolar başarısız olacak - ne yazık ki, diğerleri başarısız oldu. Ama sonra Polymarket'te gezindim ve şunu gördüm:
Kaynak: Jinse Ekonomi. İnsanlar Maduro'nun bu seçimde devrilmemesi ihtimali için 100 binden fazla dolar yatırmaya istekli, olasılık %23. Şimdi ben takip etmeye başladım.
Elbette bu durumun talihsiz sonucunun farkındayız. Sonunda Maduro iktidarda kaldı. Ancak piyasa, bu sefer Maduro'yu devirme girişiminin ciddi olduğunu anlamamı sağladı. Protestolar kitleseldi ve muhalefet, şaşırtıcı derecede iyi uygulanmış bir stratejiyle, seçimlerin ne kadar hileli olduğunu dünyaya kanıtladı. Polymarket'in ilk sinyalini almasaydım "bu sefer takip et'e değecek bir şey" demeseydim, takip et'e başlamazdım bile.
Polymarket bahis tablosuna tamamen güvenmemelisiniz: Herkes bahis tablosuna güvenirse, herhangi bir zengin kişi bahis tablosunu manipüle edebilir, kimse onlarla bahse cesaret edemez. Diğer yandan, haberlere tamamen güvenmek de kötü bir fikir. Haberler duygusal bir motivasyona sahiptir ve tıklama sayısını artırmak için herhangi bir olayın sonuçlarını abartabilir. Bazen bu makul olabilir, bazen değil. Eğer şaşırtıcı bir makale görürseniz, ancak sonradan pazarın ilgili olayın olasılığının hiç değişmediğini görürseniz, şüphe etmek de mantıklıdır. Ya da eğer pazarda beklenmedik yüksek veya düşük olasılıklar görürseniz, ya da beklenmedik bir ani değişiklik görürseniz, bu, haberlere bir göz atmanızı sağlayacak bir sinyaldir. Sonuç olarak, tek başına herhangi birini okumaktan daha fazla bilgi edinebilirsiniz, haberleri ve bahis tablosunu okuyarak.
Burada olanları bir kez daha gözden geçirelim. Eğer bir kumarbazsanız, o zaman Polymarket'a bahis yapabilirsiniz ve bu sizin için bir kumar sitesidir. Kumarbaz değilseniz, bahis tablolarını okuyabilir ve bu sizin için bir haber sitesidir. Bahis tablolarına tamamen güvenmemelisiniz, ancak ben kişisel olarak, onları bilgi toplama sürecimin bir parçası olarak kullanıyorum (geleneksel medya ve sosyal medya ile birlikte), bu da bana daha fazla bilgi elde etmemde yardımcı oluyor.
Bilgi finansının daha geniş anlamı
Şimdi, önemli bir bölüme geliyoruz: seçim sonuçlarını tahmin etmek sadece ilk uygulama. Daha geniş bir kavram ise, finansı bir koordinasyon ve teşvik mekanizması olarak kullanarak izleyicilere değerli bilgi sağlama yoludur. Şimdi, doğal bir tepki şudur: Tüm finansal işlemler temel olarak bilgiyle ilişkili değil midir? Farklı katılımcılar farklı alım satım kararları verir, çünkü gelecekle ilgili farklı görüşlere sahiptirler (bireysel ihtiyaçlar, risk tercihi ve hedge isteği gibi), dünya hakkında birçok bilgiyi piyasa fiyatlarından okuyarak çıkarabilirsiniz.
Benim için bilgi finansı budur, ancak yapısal olarak doğrudur. Yazılım mühendisliğindeki yapısal olarak doğru kavramına benzer şekilde, bilgi finansı bir disiplindir ve size (i) öğrenmek istediğiniz gerçeklerden başlayarak, ardından (ii) bilgiyi pazar katılımcılarından en iyi şekilde elde etmek için bir pazar tasarlamayı bilinçli olarak gerektirir.
Kaynak: Gold Finance
Bilgi finansı bir üç taraf pazarıdır: yatırımcılar tahmin yapar, okuyucular tahminlere göz atar. Piyasa geleceğe dair tahminleri genel mal olarak sunar (çünkü bu amacıyla tasarlanmıştır).
Piyasa tahmini bir örnektir: Gelecekte gerçekleşecek belirli bir gerçeği bilmek istersiniz, bu nedenle insanların bu gerçeğe bahis oynamasına izin veren bir pazar oluşturursunuz. Başka bir örnek karar pazarıdır: Belirli bir gösterge M'ye göre karar A ve karar B'nin hangisinin daha iyi bir sonuç doğuracağını bilmek istiyorsunuz. Bu amacı gerçekleştirmek için durum piyasası oluşturursunuz: (i) Hangi kararı seçeceklerini bahse istersiniz, (ii) Karar A'yı seçerlerse M'nin değerini alacaklar, aksi takdirde sıfır alacaklar, (iii) Karar B'yi seçerlerse M'nin değerini alacaklar, aksi takdirde sıfır alacaklar. Bu üç değişkenle, piyasanın karar A veya karar B'nin M'nin değerini elde etmek için daha avantajlı olduğunu düşünüp düşünmediğini belirleyebilirsiniz.
Kaynak: Gold Finance
Önümüzdeki on yılda bilgi finansmanını yönlendirmesini beklediğim teknolojilerden biri yapay zekadır (hem büyük modeller hem de gelecek için). Bunun nedeni, bilgi finansmanının en ilginç uygulamalarının çoğunun "mikro" problemlerle ilgili olmasıdır: kararların bireysel olarak nispeten az etkiye sahip olduğu milyonlarca küçük pazar. Aslında, düşük HACIM'e sahip piyasalar genellikle etkili bir şekilde çalışmaz: deneyimli katılımcıların sadece birkaç yüz dolarlık bir kar elde etmek için ayrıntılı analizlere zaman harcamasının bir anlamı yoktur ve hatta birçoğu böyle bir piyasanın sübvansiyonlar olmadan işleyemeyeceğine inanır, çünkü en büyük ve sansasyonel sorunlar dışında, bundan kar elde edecek kadar saf tüccar yoktur. Yapay zeka denklemi tamamen değiştiriyor, bu da 10 dolarlık bir HACIM pazarında bile oldukça yüksek kaliteli bilgi elde etmenin mümkün olduğu anlamına geliyor. Sübvansiyonlara ihtiyaç duyulsa bile, her sayı için sübvansiyon miktarı çok uygun hale gelir.
Bilgi finansı insanların damıtılmasını gerektirir.
Karar vermek
Varsayalım ki güvenilir bir yapay zeka mekanizman var ve topluluğun ona güvendiği yasallığı var, ancak karar vermek uzun zaman alıyor ve yüksek maliyetli. Bununla birlikte, 'pahalı mekanizma'nın en az bir benzer kopyasına düşük maliyetle anında erişmek istiyorsun. İşte Robin Hanson'ın önerdiği yapabileceğin şeyler: Her karar vermen gerektiğinde bir tahmin pazarı oluşturursun, pahalı mekanizmanın çağrılması durumunda, mekanizmanın ne sonuç vereceğini tahmin edersin. Tahmin pazarını işletir ve likidite sağlamak için az miktarda fon eklersin.
99.99% zamanında, aslında pahalı mekanizmayı çağırmazsınız: belki de 'işlemi geri alırsınız' ve herkesin yatırımını geri ödersiniz, veya herkese sıfır verirsiniz, veya ortalama fiyatın 0 veya 1'e daha yakın olup olmadığına bakar ve bunu temel bir gerçek olarak kabul edersiniz. Zamanın %0.01'inde - rastgele olabilir, hacim açısından en büyük pazar için olabilir, belki de ikisinin kombinasyonu olabilir - aslında pahalı bir mekanizmayı çalıştırır ve buna katılımcıları tazmin edersiniz.
Bu, size güvenilir, tarafsız, hızlı ve ucuz bir 'damıtılmış sürüm' sunar. Bu sürüm, orijinal olarak yüksek güvenilirliğe sahip olmasına rağmen maliyeti çok yüksek olan mekanizmanın ('damıtılmış' terimi LLM'deki 'damıtılmış' ile benzetildi) bir benzetmesidir. Zamanla, bu damıtma mekanizması, orijinal mekanizmanın davranışını genel olarak yansıtır - çünkü sadece bu sonucu gerçekleştirmeye yardımcı olan katılımcılar para kazanırken, diğerleri para kaybeder.
Kaynak: Altın Finans Tahmini piyasaları + Topluluk notları kombinasyonu olası bir model.
Bu sadece sosyal medya için değil, aynı zamanda DAO için de geçerlidir. DAO'nun ana bir sorunu, karar alma miktarının çok fazla olmasıdır, çoğu insan bunun içinde yer almak istemez, bu da ya geniş çapta vekalet kullanımına, merkeziyetçilik ve vekalet temsilinin başarısızlık riskinin görüldüğü temsil demokrasisine ya da saldırıya çok açık olunmasına neden olur. Eğer DAO'da gerçek oylama nadiren gerçekleşirse, çoğu şey tahmin pazari tarafından belirlenir ve insanlar ve yapay zeka tarafından birleştirilmiş tahmin oylama sonuçları, o zaman bu tür bir DAO'nun iyi çalışması muhtemeldir.
Karar verme piyasası örneğinde gördüğümüz gibi, bilgi finansmanı Merkeziyetsizlik'in yönetişimindeki önemli sorunları çözmek için birçok potansiyel yol içerir ve kilit nokta piyasa ile piyasa dışı arasındaki dengede yatmaktadır: piyasa "motor", finansallaşmamış diğer bir güven mekanizması ise "direksiyon"dur.
Diğer bilgi finansmanı uygulamaları
Bitclout (şimdi deso), friend.tech ve herkes için token yaratan ve spekülasyon yapmayı kolaylaştıran diğer birçok proje gibi kişisel token'lara "ham bilgi finansmanı" diyorum. Belirli değişkenler için kasıtlı olarak piyasa fiyatları yaratırlar (yani, kişinin gelecekteki prestijine ilişkin beklentiler), ancak fiyatların ortaya çıkardığı kesin bilgiler çok belirsizdir ve refleksivite ve balon dinamiklerine tabidir. Bu tür protokollerin geliştirilmiş versiyonlarını oluşturmak ve yetenek keşfi gibi önemli sorunları, özellikle nihai değerlerinin nereden geldiğini, belirteçlerin ekonomik tasarımını daha dikkatli bir şekilde ele alarak çözmek mümkündür. Robin Hanson'ın prestij vadeli işlemleri fikri burada olası bir son durumdur.
Reklam - Sonunda "pahalı ama güvenilir bir sinyal" ürünü satın alıp almayacağınızı belirler. Bu sinyale dayalı bilgi finansal olarak insanlara ne satın alacaklarını belirlemede yardımcı olabilir.
Bilimsel Akran Değerlendirmesi - Bilim dünyasında sürekli olarak "yeniden üretim krizi" var, yani bazı ünlü sonuçlar belirli durumlarda halk bilgeliğinin bir parçası haline gelirken, sonuçta yeni araştırmalarda yeniden üretilemez hale gelir. Bu tür sonuçların tekrar incelenmesi gerekip gerekmediğini belirlemek için öngörü piyasalarını deneyebiliriz. Yeniden incelenmeden önce, bu tür bir pazar okuyucuların herhangi bir belirli sonuca ne kadar güvenmeleri gerektiğini hızla tahmin etmelerine olanak tanır. Bu fikrin deneyi tamamlandı ve şimdiye kadar başarılı olduğu görünüyor.
Halka açık malzeme finansmanı - Ethereum'un kullandığı halka açık malzeme finansman mekanizmasının ana sorunlarından biri 'popüler yarışma' niteliğidir. Her katkı sağlayıcının tanınması için sosyal medyada kendi pazarlama faaliyetlerini başlatması gerekiyor ve bunu yapamayan veya daha fazla 'arka plan' rolü olan katkı sağlayıcıları zorlukla büyük miktarda para toplayabiliyor. Cazip bir çözüm, bağımlılık ilişkisi ağacını takip etmeye çalışmaktır: her olumlu sonuç için, hangi projenin ne kadar katkı sağladığı, sonra her projenin hangi projeye ne kadar katkı sağladığı vb. Bu tasarımın ana zorluğu, kenar ağırlıklarını manipülasyona dirençli hale getirmektir. Sonuçta, bu tür manipülasyonlar sürekli olarak gerçekleşmektedir. İnsan karar verme mekanizmasının distile edilmesi yardımcı olabilir.
Sonuç
Bu düşünceler uzun zamandır teorileştirilmiştir: tahmin piyasası hatta karar piyasasıyla ilgili en eski çalışmalar onlarca yıllık geçmişe sahiptir ve finans teorisi benzer tartışmalara daha da eski bir geçmişe sahiptir. Bununla birlikte, ben şu anda on yılın benzersiz bir fırsat sunduğuna inanıyorum, ana nedenler aşağıda belirtilmiştir:
Bilgi finansı, insanların pratikte var olan güven sorununu çözmektedir. Bu dönemde ortak bir endişe, politika, bilim ve iş çevresinde kime güvenmeleri gerektiğini bilmemek (daha da kötüsü, Konsensüs eksikliği) ve bilgi finans uygulamalarının bir çözüm parçası olabilmesidir.
Artık yüksek maliyetler nedeniyle gerçekleştirilemeyen fikirleri gerçekten uygulayabileceğimiz genişletilebilir Birik Zinciri'ne sahibiz.
AI, bir katılımcı olarak. Bilgi finansının her soruda insan katılımına bağımlı olması durumunda, etkili bir şekilde işlev göstermek zor olabilir. AI, bu durumu büyük ölçüde geliştirdi ve küçük ölçekli sorunlarda bile etkili bir şekilde piyasaya sürdü. Birçok pazarda AI ve insan katılımcı kombinasyonu olabilir, özellikle belirli sorunların sayısı birden küçükten büyüğe aniden değiştiğinde.
Bu fırsatı tam anlamıyla kullanabilmek için sadece seçimleri tahmin etmekten öte, bilgi finansının bize neler getirebileceğini keşfetmeliyiz.
Robin Hanson ve Alex Tabarrok'ın geri bildirimleri ve yorumları için özel teşekkürler
【免責聲明】Piyasada risk vardır, yatırım yaparken dikkatli olunmalıdır. Bu makale yatırım tavsiyesi değildir, kullanıcılar bu makalenin herhangi bir görüş, bakış açısı veya sonucunun kendi özel durumlarına uygun olup olmadığını değerlendirmelidir. Bu temelde yatırım yapmak kullanıcının sorumluluğundadır.
Bu makale şu kaynaktan alıntılanmıştır: 'Foresight News'
Orijinal yazar: Vitalik, Eter blok zinciri kurucusu