Orijinal yazar: DaFi Weaver, hareketli bölge hareketi BlockTempo
4 gün TRON kurucusu Justin Sun, Pendle PT token'ını satın alarak düşük riskli, yaklaşık %20 yıllık getiri sağlayan arbitraj işleminden faydalandı ve topluluğun dikkatini çekti. Bu makale, bu işlemin faydalarını ve ilgili riskleri açıklayacak, aynı zamanda okuyuculara riskten kaçınma stratejileri sunacak.
Sun Kardeş Arbitraj Metodu
İlk olarak, blok zinciri analisti余烬及 Ai 姨 tarafından yapılan analize göre, Sun'un son günlerdeki işlemleri aşağıdaki gibidir (aşağıdaki resimde Sun'un Pendle'deki pozisyonu bulunmaktadır):
Toplamda 3, 3000 ETH yatırımı yapıldı, hepsi 27 Haziran'da sona erecek Ethereum yeniden stake projesine yatırım yapıldı, sırasıyla:
Ether.fi: 20,000 ETH satın alınarak 20,208.93 PT-weETH alındı;
Puffer: 10,000 ETH al 10,114.11 PT-pufETH;
Kelp: 3.000 ETH ile 3.025,91 PT-rsETH satın al
Kardeş Sun'ın Pendle'daki rolü|Kaynak : Ai Teyze
Ether.fi örneğinde olduğu gibi, bu, Sn. Sun'un vade sonuna kadar tutarsa 20, 208.93 ETH değerinde weETH (not: bu, 20, 208.93 adet weETH'e eşit değildir, weETH ile ETH'nin değişim oranı 1: 1 değildir, aşağıdaki grafikte olduğu gibi) ve weETH'nin kaç ETH'ye dönüştürülebileceği piyasa durumuna bağlıdır. Basit bir hesaplama yapmak gerekirse, weETH ile ETH'nin değişim oranının 1: 1 olduğunu varsayalım, bu durumda Sn. Sun'un vade sonuna kadar %1 getiri elde etmesi ve yıllık %17.33 getiri elde etmesi gereken 22 gün içinde olabilir.
Benzer şekilde, Puffer yatırımının yıllık getirisi %18.93; Kelp'inki %14.33. Toplam yatırımın yıllık getirisi %17.54.
Pendle'nin Çin topluluğu elçisi ViNc, Pendle PT'nin zincir üzerindeki kısa vadeli borçlara benzediğini ve likiditenin iyi, geri çekilme sırasında neredeyse nakit değere yakın olduğunu (ETH cinsinden değerlendirilirse), kısa süreli, risk getiri oranı mükemmel özelliklere sahip olduğunu ifade ediyor. Peki PT'nin geliri nereden geliyor? Bu, Pendle protokolünün temel işleyişini anlamayı gerektirir.
weETH ve ETH'nin dönüşüm oranı 1:1 değildir | Kaynak: 1inch PT gelir kaynağı
Pendle, bir izin gerektirmeyen getiri ticaret protokolüdür ve getiri taşıyan jetonları (yield-bearing tokens) standartlaştırılmış getiri jetonları (SY, standardized yield tokens) haline getirerek (örneğin weETH → SY-weETH, bu sürüm Pendle AMM ile uyumlu olabilmesi için paketlenmiş bir versiyondur) SY'yi PT (ana token, principal token) ve YT (getiri tokeni, yield token) olarak ayırır.
PT, vadesi gelmeden önceki ana para kısmını temsil ederken, bu süre zarfında elde edilen gelir hakkı YT tarafından temsil edilir ve diğer alıcıya satılır. YT'nin para değeri ayrıldığından, ana para kısmı (yani PT) daha düşük bir fiyata satılabilir.
Pendle'nin üç ana katılım şekli vardır:
PT satın almak: PT, vadesi dolunca varlığı geri almanızı sağlar ve istediğiniz zaman satmanıza olanak tanır. Örneğin, 0.9 ETH ile satın alınan 1 PT-weETH, vadesi dolunca 1 ETH değerinde weETH geri alınabilir. 0.9 ETH → 1.0 ETH arasındaki %11'lik artış, Pendle'ın sabit getiri (Fixed Yield) stratejisidir. Ve bu, Sun'un benimsediği stratejidir.
YT satın alarak, sahiplerin vade tarihine kadar elde edilen tüm gelirleri ve airdrop puanlarını almasını sağlar ve aynı zamanda istenildiği zaman satılabilir. Örneğin, 1 YT-weETH sahibi olmak, vade tarihine kadar elde edilen tüm gelirleri ve puanları talep etme hakkı verir.
Likidite Sağlayıcı (LP) olarak: LP'nin kazancı, PT kazancı + SY kazancı + ($PENDLE yayılması + havuz işlem ücreti) içerir.
Fiyat Risklerinden Kaçınma Yöntemleri: Kredi ve Short
Parlak getiri oranlarıyla, Pendle kullanmanın ana riskleri akıllı sözleşme riski, operasyonel insan hatası riski ve fiyat riskidir (U cinsinden). Coin cinsinden düşünüldüğünde, PT satın almanın bir kazanç stratejisi olduğu.
Fiyat risklerini daha da azaltmak için, yani fiyatın düşmesiyle ortaya çıkan zararları önlemek için, borsada short kontratı açmayı deneyebilirsiniz, ancak bu durumda tasfiye riski ve fonlama oranını göz önünde bulundurmak gereklidir, başarılı olursa sabit bir getiri elde edebilirsiniz, örnek olarak aşağıdaki gibi:
3.800 dolarlık bir fiyattan 1 ETH alın ve 27 Haziran'da Ether.fi pazarında 1.01 PT eETH'ye dönüşebilirsiniz, yani vade sonrasında yaklaşık 0.01 ETH net kar elde edebilirsiniz.
Ancak ETH fiyatının düşmesinden kaçınmak için, borsada 1 ETH değerinde short emir açılır ve vadesi dolunca hem short emir kapatılıp satılır, hem de 1 ETH satılır. Böylece 3,800 dolarlık maliyet geri alınırken, 0.01 ETH istikrarlı bir gelir elde edilir.
Başka bir yöntem, Alvin'in koruma stratejisini (strateji, yakın zamanda Pendle resmi olarak yeniden paylaşıldı) alıntılamaktır. PT satın almak için borç almayı denemek için aynı örneği kullanalım, işlem şu şekildedir:
CEX / DEX'te 1 ETH ödünç ver
Ödünç aldığım ETH'yi kullanarak 1.01 PT eETH satın alın.
Vade sonrasında 1.01 ETH değerinde eETH geri alınır ve 1 ETH geri ödenir.
Kalan ETH stabil gelir, tahmini yaklaşık 0.01 ETH, yukarıdaki açıklamaya göre, bu, eETH ve ETH piyasa durumuna bağlıdır.
Bu stratejinin, kredi maliyetini aşabilen istikrarlı bir gelirin olup olamayacağını düşünmesi gerekmektedir; aksi takdirde zarar etme olasılığı vardır.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Reward
like
1
Share
Comment
0/400
UnauthenticatedUsers
· 2024-06-06 04:52
kripto dünyası yıllık %20 getiri sağlasa bile zarar riski var, bu bile düşük bir getiri olarak kabul edilir. Sadece büyük sermaye böyle şeylere katılır.
孙哥套利法'nın ayrıntıları: 33.000 ETH satın alarak PT Token'da yaklaşık %20 getiri sağlama
Orijinal yazar: DaFi Weaver, hareketli bölge hareketi BlockTempo
4 gün TRON kurucusu Justin Sun, Pendle PT token'ını satın alarak düşük riskli, yaklaşık %20 yıllık getiri sağlayan arbitraj işleminden faydalandı ve topluluğun dikkatini çekti. Bu makale, bu işlemin faydalarını ve ilgili riskleri açıklayacak, aynı zamanda okuyuculara riskten kaçınma stratejileri sunacak.
Sun Kardeş Arbitraj Metodu
İlk olarak, blok zinciri analisti余烬及 Ai 姨 tarafından yapılan analize göre, Sun'un son günlerdeki işlemleri aşağıdaki gibidir (aşağıdaki resimde Sun'un Pendle'deki pozisyonu bulunmaktadır):
Toplamda 3, 3000 ETH yatırımı yapıldı, hepsi 27 Haziran'da sona erecek Ethereum yeniden stake projesine yatırım yapıldı, sırasıyla:
Kardeş Sun'ın Pendle'daki rolü|Kaynak : Ai Teyze
Ether.fi örneğinde olduğu gibi, bu, Sn. Sun'un vade sonuna kadar tutarsa 20, 208.93 ETH değerinde weETH (not: bu, 20, 208.93 adet weETH'e eşit değildir, weETH ile ETH'nin değişim oranı 1: 1 değildir, aşağıdaki grafikte olduğu gibi) ve weETH'nin kaç ETH'ye dönüştürülebileceği piyasa durumuna bağlıdır. Basit bir hesaplama yapmak gerekirse, weETH ile ETH'nin değişim oranının 1: 1 olduğunu varsayalım, bu durumda Sn. Sun'un vade sonuna kadar %1 getiri elde etmesi ve yıllık %17.33 getiri elde etmesi gereken 22 gün içinde olabilir.
Benzer şekilde, Puffer yatırımının yıllık getirisi %18.93; Kelp'inki %14.33. Toplam yatırımın yıllık getirisi %17.54.
Pendle'nin Çin topluluğu elçisi ViNc, Pendle PT'nin zincir üzerindeki kısa vadeli borçlara benzediğini ve likiditenin iyi, geri çekilme sırasında neredeyse nakit değere yakın olduğunu (ETH cinsinden değerlendirilirse), kısa süreli, risk getiri oranı mükemmel özelliklere sahip olduğunu ifade ediyor. Peki PT'nin geliri nereden geliyor? Bu, Pendle protokolünün temel işleyişini anlamayı gerektirir.
weETH ve ETH'nin dönüşüm oranı 1:1 değildir | Kaynak: 1inch PT gelir kaynağı
Pendle, bir izin gerektirmeyen getiri ticaret protokolüdür ve getiri taşıyan jetonları (yield-bearing tokens) standartlaştırılmış getiri jetonları (SY, standardized yield tokens) haline getirerek (örneğin weETH → SY-weETH, bu sürüm Pendle AMM ile uyumlu olabilmesi için paketlenmiş bir versiyondur) SY'yi PT (ana token, principal token) ve YT (getiri tokeni, yield token) olarak ayırır.
PT, vadesi gelmeden önceki ana para kısmını temsil ederken, bu süre zarfında elde edilen gelir hakkı YT tarafından temsil edilir ve diğer alıcıya satılır. YT'nin para değeri ayrıldığından, ana para kısmı (yani PT) daha düşük bir fiyata satılabilir.
Pendle'nin üç ana katılım şekli vardır:
Fiyat Risklerinden Kaçınma Yöntemleri: Kredi ve Short
Parlak getiri oranlarıyla, Pendle kullanmanın ana riskleri akıllı sözleşme riski, operasyonel insan hatası riski ve fiyat riskidir (U cinsinden). Coin cinsinden düşünüldüğünde, PT satın almanın bir kazanç stratejisi olduğu.
Fiyat risklerini daha da azaltmak için, yani fiyatın düşmesiyle ortaya çıkan zararları önlemek için, borsada short kontratı açmayı deneyebilirsiniz, ancak bu durumda tasfiye riski ve fonlama oranını göz önünde bulundurmak gereklidir, başarılı olursa sabit bir getiri elde edebilirsiniz, örnek olarak aşağıdaki gibi:
3.800 dolarlık bir fiyattan 1 ETH alın ve 27 Haziran'da Ether.fi pazarında 1.01 PT eETH'ye dönüşebilirsiniz, yani vade sonrasında yaklaşık 0.01 ETH net kar elde edebilirsiniz.
Ancak ETH fiyatının düşmesinden kaçınmak için, borsada 1 ETH değerinde short emir açılır ve vadesi dolunca hem short emir kapatılıp satılır, hem de 1 ETH satılır. Böylece 3,800 dolarlık maliyet geri alınırken, 0.01 ETH istikrarlı bir gelir elde edilir.
Başka bir yöntem, Alvin'in koruma stratejisini (strateji, yakın zamanda Pendle resmi olarak yeniden paylaşıldı) alıntılamaktır. PT satın almak için borç almayı denemek için aynı örneği kullanalım, işlem şu şekildedir:
CEX / DEX'te 1 ETH ödünç ver
Ödünç aldığım ETH'yi kullanarak 1.01 PT eETH satın alın.
Vade sonrasında 1.01 ETH değerinde eETH geri alınır ve 1 ETH geri ödenir.
Kalan ETH stabil gelir, tahmini yaklaşık 0.01 ETH, yukarıdaki açıklamaya göre, bu, eETH ve ETH piyasa durumuna bağlıdır.
Bu stratejinin, kredi maliyetini aşabilen istikrarlı bir gelirin olup olamayacağını düşünmesi gerekmektedir; aksi takdirde zarar etme olasılığı vardır.
Orijinal metin bağlantısı