Bir başka şifreleme devi IPO'ya saldırıyor, Kraken 20 milyar dolarlık değerleme ile başvurusunu yaptı.

Yazar: Chloe, ChainCatcher

19 Kasım'da, tanınmış kripto para borsası Kraken, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na S-1 formu kayıt beyan taslağını gizli olarak sundu. Hisse senetlerinin sayısı ve ihraç fiyat aralığı henüz belirlenmedi. Bu halka arzın, ABD SEC'in inceleme sürecini tamamlamasının ardından gerçekleşmesi bekleniyor; kesin tarih, piyasa durumu ve diğer koşullara bağlı.

Şirketin S-1 formunu sunmasından bir gün önce, Kraken de iki aşamalı toplam 800 milyon dolarlık bir finansmanı tamamladığını ve değerinin 20 milyar dolara ulaştığını açıkladı.

IPO öncesinde, Kraken global genişleme hamleleri yaptı. Geçen ay Kraken, yaklaşık 100 milyon dolar karşılığında ABD'de Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) tarafından denetlenen Small Exchange adlı belirli bir sözleşme piyasasına girdiğini açıkladı. Bu sadece Kraken'ın uyum haritasını genişletmekle kalmayıp, aynı zamanda IPO planını güçlendirmeyi de hedefliyor ve bu başvurunun yapılması, Kraken'ın piyasa zamanlamasına olan güvenini doğruluyor.

###, 8 milyar dolar finansman tamamlandıktan sonra küresel yapılandırmayı derinleştirecektir.

Son yıllarda, Kraken dünyanın birçok pazarına açıldı ve 450'den fazla dijital varlık ticareti, geleneksel vadeli işlemler, hisse senetleri, ETF'ler ve çeşitli fiat para birimleri desteği sunmaktadır. Ürün yelpazesi Kraken App, Kraken Pro, Kraken Institutional gibi seçenekleri içerir ve perakende ile kurumsal kullanıcı ihtiyaçlarını kapsamaktadır.

Kraken'in 3. çeyrek finansal raporuna göre, üçüncü çeyrekte 648 milyon dolar gelir elde edildi, bir önceki çeyreğe göre %47 artış; EBITDA %124 artış gösterdi ve kâr marjı %27,6'ya ulaştı; platform işlem hacmi 561,9 milyar dolar, %23 artış; toplam varlıklar 59,3 milyar dolar, %34 artış. Bu güçlü performans, finansman ve halka arz için bir temel sağladı.

Bu finansman detaylarını gözden geçirdiğimizde, Kraken'in 800 milyon dolarlık yatırımı iki aşamada tamamlandı. İlk aşama, Jane Street, DRW Venture Capital, HSG, Oppenheimer Alternatif Yatırım Yönetimi ve Tribe Capital gibi tanınmış kurumların öncülüğünde kurumsal yatırımcılar tarafından gerçekleştirildi ve ayrıca Kraken'in eş CEO'su Arjun Sethi'nin aile ofisi tarafından sağlanan mali destekle 15 milyar dolar değerleme yapıldı. İkinci aşama ise Citadel Securities'ten gelen 200 milyon dolarlık stratejik yatırım ile 20 milyar dolar değerleme yapıldı.

Bu arada, bu finansman turu Kraken'ın değerlemesini 20 milyar dolara yükseltti. Karşılaştırma için, şu anda Coinbase'in piyasa değeri 69.4 milyar dolar, üçüncü çeyrek geliri Kraken'ın 3 katı, Ripple'ın geçen ayki finansman değerlemesi ise 40 milyar dolardı.

Resmi raporlara göre, Kraken bu finansman kaynağını küresel operasyonlarını genişletmek için kullanmayı planlıyor; Latin Amerika, Asya-Pasifik ve Avrupa, Orta Doğu ve Afrika gibi yeni pazarlara girmeyi düşünüyor. Ayrıca, ürünlerini kripto para birimleri dışındaki ürünlere de genişletmeyi planlıyor.

Son birkaç ayda, Kraken, Amerikan vadeli işlem ticaretini (NinjaTrader'ı satın alarak) entegre etti, hisse senedi ve tokenleştirilmiş hisse senedi ticareti başlattı ve geleneksel finansal ürün yelpazesini tamamen blockchain'e taşıma amacıyla küresel ödeme, tasarruf ve yatırım uygulaması KRAK'i geliştirdi.

Polymarket, Kraken'in gelecek yılın Mart ayı sonunda IPO'yu tamamlayacağını öngörüyor.

Dün Kraken, Payward Inc. aracılığıyla SEC'ye S-1 formunun taslağını sundu ve halka arz edilmeyi önerdi. Hisse senedi sayısı ve fiyat aralığı henüz belirlenmemiş olsa da, bu gizli başvuru şirketin detayları hemen açıklamadan iç hazırlıklar ve incelemeler yapmasına olanak tanıyor. IPO'nun SEC incelemesi tamamlandıktan sonra, piyasa koşullarına bağlı olarak gerçekleşmesi bekleniyor.

Kraken uzun zamandır halka açılmayı planlıyor. 2021 yılı başında, kurucu ortak Jesse Powell, Kraken'ın 2022 yılı başında halka açılmayı hedeflediğini açıkladı. Ana rakibi Coinbase, 4 yıl önce halka açılmasına rağmen, Kraken herhangi bir somut adım atmadı. Bu başvuru, Kraken'ın piyasa zamanlamasına olan güvenini gösteriyor, özellikle de düzenleyici ortamın iyileşmesi bağlamında.

X üzerinde, @baeko_02 Polymarket tahmin pazarı verilerini paylaşıyor, geçmişe atıfta bulunarak, Bullish'in IPO dosyası sunduktan 2 ay sonra halka açılması, Gemini'nin ise yaklaşık 6 ay sonra halka açılması bekleniyor, piyasa Kraken IPO'sunun 2026'nın başındaki en önemli olay olacağını tahmin ediyor.

Polymarket'in en son verilerine göre, trader'lar Kraken'ın bu yıl 31 Aralık'ta IPO'yu tamamlama olasılığının yalnızca %4 olduğunu, 31 Mart 2026'da ise %69 olduğunu tahmin ediyor. Bu, piyasada Kraken'ın IPO zamanlamasına dair bir konsensüsü yansıtıyor.