on-chain araştırma ifşa etti: Hyperliquid'in POPCAT fiyatını manipüle eden Balina'nın BTX Capital olduğu iddia ediliyor, Arbitraj modeli ortaya çıktı

Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler trade platformu Hyperliquid (HL) yakın zamanda tekrar piyasa manipülasyonu fırtınasına karıştı. on-chain analist Specter tarafından yayınlanan derin bir araştırma, şifreleme yatırım kurumu BTX Capital ve kurucusu Vanessa Cao'nun, bu hafta takip etilen $POPCAT saldırı olayı da dahil olmak üzere, son zamanlarda meydana gelen birkaç küçük Token fiyat manipülasyonu olaylarının arkasındaki ana aktörler olduğunu ortaya koydu.

26 cüzdan yığını 25 milyon dolar alım duvarı sonrası sipariş iptali, büyük ölçekli tasfiye oluşturdu.

Araştırmalar, ilgili cüzdan organizasyonlarının Hyperliquid üzerinde sahte alım emirleri kullanarak sahte talep yarattığını, bu durumun piyasada zincirleme tasfiyelere yol açtığını ve aynı anda merkezi borsa (CEX) üzerinde ters pozisyonlar oluşturarak çöküşten kar elde ettiklerini gösteriyor. Zincir üzerindeki analizlere göre, 12 Kasım'da UTC 16:00 civarında, Hyperliquid üzerinde en az 26 cüzdan yaklaşık 25 milyon dolar değerinde POPCAT alım emri (fiyat yaklaşık $0.21) verdiler. Amaç, güçlü bir piyasa talebi yaratmak ve boğaların kaldıraçla girmesini sağlamaktı. Alım emirleri daha sonra tamamen iptal edildi ve zincirleme tasfiye dalgasını tetikledi.

Hyperliquid resmi verilerine göre, saldırganların kendi teminat kaybı yaklaşık 4 milyon dolar, HLP kaybı ise yaklaşık 4.9 milyon dolar. Bu, saldırganların genel davranışının para yakmaya hazır, planlı bir eylem olduğu ve arkasında daha büyük ölçekli arbitraj pozisyonlarının desteklediği anlamına geliyor. Specter, saldırganların bu tür kayıpları karşılayabilmesinin tek nedeninin, merkezi borsa üzerinde POPCAT'a karşı büyük miktarda fon kullanarak büyük ölçekli kısa pozisyonlar oluşturmaları olduğunu belirtti.

on-chain takip et: Aynı grup daha önce TST'yi manipüle etti, birden fazla fon kaynağı BTX Capital'e işaret ediyor.

Araştırma, bu POPCAT manipülasyon olayını Ağustos'taki TST manipülasyon olayıyla ilişkilendiriyor, temel kanıtlar şunları içeriyor:

Tekrar eden ana cüzdan: 0x0A11…773C3: Bu yıl Ağustos ayında $TST tokenini manipüle etmek için kullanıldı, bu sefer POPCAT olayı 7 cüzdana fon sağlamak için kullanıldı.

Büyük miktarda fon, OKX, Bybit gibi CEX'lerden gelmektedir. Bunlar arasında: OKX'ten gelen yüz milyonlarca USDT, birden fazla fon 0x01c8, 0xbBf4 gibi adreslerden aynı zincire aktarılmıştır, diğer bir 50M AKI token ise Polygon çoklu imza üzerinden gelmektedir, en son 0xf97 cüzdanına aktarılmıştır.

En önemli ipucu: 0xf97 ve BTX Capital kurucusunun cüzdanı arasındaki ilişki. Araştırmalar, Ethereum üzerindeki 0xf97'nin vanessacao.eth (BTX Capital kurucusunun açık cüzdanına ) fon aldığına işaret ediyor. Polygon üzerindeki aynı cüzdan da BTX Capital'e ait cüzdan tarafından POL Gaz sağlanmıştır; bu iki çapraz zincir transferi olayı doğrudan BTX Capital ile ilişkilendirmektedir.

BTX Capital, resmi web sitesinde kendisini “likit token stratejilerine odaklanan bir şifreleme yatırım ticaret şirketi” olarak tanımlamaktadır. 2019 yılında kurulan şirketin kurucusu Vanessa Cao, eski JRR Crypto ortak kurucusudur ve daha önce bir yönlendirme fonu yönetim ortaklığı yapmış, daha da önce Sequoia China'da çalışmıştır. Şanghay Yabancı Diller Üniversitesi ve Tsinghua Üniversitesi MBA mezunudur. Analistler, “Onların kontrolündeki devasa sermaye boyutuna baktığınızda, Hyperliquid'in fiyatını neden bu kadar kolay bir şekilde manipüle edebildiklerini anlamak zor değil. Belki de bu onların bahsettiği 'strateji' budur.”

Arbitraj modeli: Hyperliquid spot piyasayı manipüle etme, CEX'te pozisyon açma

pecter, BTX Capital'ın yakın zamanda birçok “grafik anomali” Token'in manipülasyonuna da dahil olabileceğini belirtiyor, bunlar arasında:

$ZEREBRO

$JELLYJELLY

$HIFI

Hyperliquid topluluğunda son aylarda benzer “ani devasa alım duvarı → aniden emir iptali → likidasyon” modeli sıkça ortaya çıkmaktadır ve bu, bu araştırma tanımıyla tamamen örtüşmektedir. Araştırma, BTX'in kazanç modelinin son derece basit ama son derece yıkıcı olduğunu belirtmektedir:

Hyperliquid'de fiyatları manipüle ederek, devasa alım duvarları inşa edip FOMO yaratmak, perakende yatırımcıları ve kısa vadeli işlemcileri kaldıraçla girmeye teşvik etmek, ardından emirleri iptal ederek piyasayı çökertmek.

Merkezi borsa (OKX, Bybit vb.) üzerinde ters pozisyon oluşturma: HL fiyatı şiddetli dalgalanma gösterirken, CEX'teki nispeten stabil Vadeli İşlem Trade piyasası saldırganların büyük kazançlar elde etmesini sağlıyor.

HL'nin HLP'si ve bireysel yatırımcılar ana mağdurlar haline geldi.

Analistler buna: “Düşük maliyetli, yüksek yıkıcı etkiye sahip çoklu platform arbitraj stratejisi” diyor.

Bu makale on-chain araştırma ortaya koyuyor: Hyperliquid'in POPCAT fiyatını manipüle eden dev yatırımcılarının BTX Capital olduğu iddia ediliyor, arbitraj modeli ortaya çıktı ve ilk olarak on-chain haber ABMedia'da yer aldı.