Gate on-chain gözlemi (11 Kasım 4 ): Bitmine, SharpLink Ethereum varlıkları gerçekleşmemiş zararlar 19 milyar dolardan fazla; balina geri dönerken 800 BTC satın aldı.

Son 24 saatte, kripto piyasası duygusu şiddetli dalgalanmaların ardından sakin gözlem dönemine girdi. Bitcoin fiyatı 104.000 dolar civarında dalgalanırken, volatilite düşük seviyelere düştü, ancak on-chain balinalar yeniden aktif hale geldi ve yönlü piyasa dönüm noktasının yakın olduğunu gösteriyor. Ethereum ise 3.500 doları düşmesinin ardından büyük ölçekli finansal kayıplar ve kaldıraç tasfiyeleriyle karşılaştı; Merkezi Olmayan Finans ve altcoin bölgesindeki fon akışı temkinli bir hale geldi ve bazı balinalar short pozisyonlar almaya devam etti. Genel olarak, piyasa “fonların BTC'ye geri akışı, risk alma isteğinin azalması” orta-kısa vadeli bir düzeltme aşamasındadır.

Bir, BTC Pazar Dinamikleri ve Analizi

Balina yeniden alım yaptı, potansiyel tersine dönüş sinyalleri belirmeye başladı Geçen yıl 11. ayda BTC satışı yaptıktan sonra uykuya dalan bir balina adresi, bugün yeniden aktif hale geldi ve ortalama 106,060 dolar fiyatla 800 BTC (yaklaşık 8,487 milyon dolar) satın aldı. EmberCN analizine göre, bu adres 2022-2024 yılları arasında üç aşamalı dalgalanma işlemi ile toplamda 120 milyon dolar kazanç elde etti, bu da onun dördüncü yeniden alım stratejisi. Piyasa analistleri, bu tür “dönemsel yüksek kazanım oranına sahip balina” alımlarının genellikle orta vadeli dip oluşumunun habercisi olduğunu düşünüyor.

Ana Kuruluşların Akışı: BlackRock'un Fon Hareketleri Dikkat Çekiyor BlackRock'a ait IBIT adresi, ana CEX'e 1,198 BTC (yaklaşık 1.29 milyon dolar) yatırdı.

Kurumsal analizciler, bu işlemin fon akışlarının yeniden yapılandırılması veya ETF piyasasında piyasa yapıcı faaliyetleri ile ilgili olabileceğini belirtti. Kısa vadede, doğrudan bir satış baskısı olmamasına rağmen, ETH ile senkronize transfer davranışı (aşağıda detaylar) kısa vadeli likidite talebinin arttığını veya ima edebilir.

Tanınmış Balina yeniden satış yapıyor

Milyonlarca Bitcoin balinası Owen Gunden, CEX'e tekrar 1288.76 BTC yatırdı, bu da 138.23 milyon dolara tekabül ediyor. Hala 7150 BTC tutuyor, bu da 761.81 milyon dolara tekabül ediyor.

Türev Pazar: Yön Hala Belirlenmemiş Veriler, Hyperliquid üzerindeki uzun ve kısa pozisyon dağılımının dengelendiğini gösteriyor. “1011 İçeriden Bilgi Sahibi Balina” adlı bir trader, platforma 20 milyon USDC teminat olarak yatırdı ve 3 kat kaldıraçla BTC uzun pozisyonu açtı (350 BTC pozisyonu, değeri 37,29 milyon dolar, açılış ortalaması 106,002 dolar), mevcut gerçekleşmemiş kazancı yaklaşık 256,000 dolar. On-chain bilgiler, bazı akıllı paraların düşük volatilite döneminde kaldıraç kullanarak pozisyon açmaya başladığını gösteriyor, bu da kısa vadeli bir kırılmanın yakında gerçekleşeceğini öngördüklerini ima ediyor.

İki, ETH piyasası dinamikleri ve analizi

Mali depolardaki büyük zararlar genişliyor, piyasa güveni baskı altında ETH'nin 3,500 doların altına düşmesiyle birlikte iki büyük mali şirket önemli gerçekleşmemiş zararlar yaşadı:

• Bitmine 3,395,422 adet ETH (11.88 milyar dolar) tutuyor, maliyet ortalaması 4,037 dolar, gerçekleşmemiş zararlar 1.82 milyar dolar;
• SharpLink, 860,299 adet ETH (30,1 milyar dolar) tutuyor, maliyet ortalaması 3,609 dolardır, gerçekleşmemiş zararlar 93,77 milyon dolardır. Bu veriler, uzun vadeli stratejik yatırımcıların bile kısa vadeli piyasa düzeltmelerinden etkilendiğini ve piyasa duygusunun baskı altında olduğunu göstermektedir.

Balina gruplarının farklılaşması: Dip almak ve tasfiye bir arada

• Dip alımcıları temsilcisi “7 Siblings” ortalama 3,654 dolar fiyatla 15,092 adet ETH (değeri 55.15 milyon dolar) satın aldı, toplam pozisyonları 128,205 adet ETH'ye (yaklaşık 464 milyon dolar) ulaştı.
• Buna karşılık, “Mahjong Kralı” Huang Licheng'in 2,500 adet ETH uzun pozisyonu 3,760 dolarda zorla kapatıldı ve 1,07 milyon dolarlık bir kayıpla sonuçlandı. Ekim ayından bu yana, Hyperliquid hesabında toplam kaybı 13,33 milyon dolara ulaştı.

on-chain veriler, ETH'nin long ve short pozisyonlar arasındaki ayrışmanın aylık bir zirveye ulaştığını ve balina grubundaki ticaret mantığının belirgin bir şekilde ayrıştığını gösteriyor.

Akıllı Para Pozisyonunu Kapatıyor, Süreklilik Rekoru Sonlanıyor “%100 Kazanma Oranı Balinası” olarak adlandırılan yatırımcı, 2.58 milyon dolar değerinde BTC, ETH, SOL uzun pozisyonunu kapatarak 1,565 milyon dolar zarar etti ve süreklilik rekoru sona erdi. Şu anda 1.48 milyon dolar değerinde uzun pozisyon bulunduruyor (başlıca ETH, SOL, HYPE), gerçekleşmemiş zararları 1,886 milyon dolar. Bu hareket, piyasanın kısa vadede düşüş yönündeki duygusunu güçlendiriyor ve yüksek kazanma oranına sahip hesapların savunma pozisyonuna geçtiğini gösteriyor.

DeFi ile ilgili risk açığı artıyor Döngüsel borçlanma kaldıracı kullanarak ETH'yi kullanan adres nemorino.eth, sabah saatlerinde 8,000 ETH satmayı seçerek 24,83 milyon dolar borç ödedi ve 7,58 milyon dolar kar elde etti. Analistler, uzun vadeli kaldıraçlı alıcıların aktif de-leverage davranışının genellikle orta vadeli trend dönüşümlerinden önce gerçekleştiğini belirtiyor.

Üç, altcoin piyasası dinamikleri ve analizi

Aster, fon savaşının odak noktası oldu Aster piyasasında dalgalanma şiddetli, fiyat 1 doları geçtikten sonra short pozisyonlar tamamen üstünlük sağladı. İki balina “0x9ee” ve "0xBAD"nin short pozisyonlarının toplam gerçekleşmemiş kazancı 11,9 milyon dolar (bunlardan “0x9ee” 9,3 milyon dolar, “0xBAD” 2,6 milyon dolar kazanç sağladı). Diğer bir balina CEX'e 6,8 milyon ASTER (yaklaşık 5,57 milyon dolar) yatırdı, şu anda 1,08 milyon dolar zarar ediyor, bu da bazı spekülatif long pozisyonların zararı kabul edip piyasadan çıktığını gösteriyor.

Meme ve küçük piyasa coinlerinin döngü işaretleri zayıflıyor “HYPE ile para yatırma içgörü dev balinalar” üç coin türünün uzun pozisyonları tamamen zarar yazdı, bunlar arasında HYPE uzun pozisyonu 450.000 dolar, XPL uzun pozisyonu ise 2.700.000 dolar kayıp yaşadı. Buna rağmen “Balina Avcıları” lider adresi (0x49E) hâlâ 0.277 dolar ortalama fiyatla düşük kaldıraçla XPL'ye yatırım yapıyor, ancak genel likidite zayıflıyor ve topluluk duygusu geriliyor.

ZEC sözleşmelerinde sık sık likidasyon, fon hedge davranışları belirgin Hyperliquid'te, ZEC sözleşmelerinin ilk on balinasından sekizi kısa pozisyonda, kayıplar %15-%300 aralığında. En büyük short pozisyonu olan “0xd47” 21 milyon dolar pozisyona sahip, gerçekleşmemiş zararları 8 milyon dolar; en büyük long pozisyonu olan “0x549” 13.6 milyon dolar pozisyona sahip, gerçekleşmiş kazancı 3 milyon dolar. Ayrıca, yeni bir cüzdan 7.9 milyon adet USDC yatırdı ve ZEC'yi 5 kat kaldıraçla long pozisyona alarak, hala kademeli olarak pozisyon açmaya devam ediyor.

ZEC piyasasının hedge yapısı, kurum fonlarının aralık içindeki dalgalanmalara göre oynadığını gösteriyor, yön henüz net değil.

Dört, Piyasa Özeti ve Trend Analizi

Piyasa Özeti: Son 24 saatte, BTC balinalarının geri dönüşü ile ETH hazine kayıpları arasında belirgin bir tezat var. BTC on-chain alım satımı yeniden yükseliyor ancak henüz bir突破动能 oluşturmuş değil; ETH piyasası tasfiye ve kaldıraç azaltma ile domine ediliyor, kısa vadeli fonlar istikrarlı varlıklara yöneliyor. Aster, ZEC gibi alts'ın dalgalanması artarken, genel işlem derinliği düşüyor, risk iştahı zayıflıyor.

Trend Analizi:

• Kısa Vadeli (1-3 Gün): BTC'nin 105,000 - 108,000 Dolar aralığında dalgalanması bekleniyor, eğer üst sınır aşılırsa kısa pozisyonların zincirleme tasfiyesi tetiklenebilir; ETH eğer 3,600 Dolar seviyesini geri kazanamazsa daha fazla düzeltme baskısıyla karşılaşacaktır.
• Orta Vadeli (1 Hafta): Akıllı paranın yeniden pozisyon alması ve kurum akışının paralel olarak devam etmesi, piyasanın enerji biriktirdiğini gösteriyor; eğer volatilite devam ederse, Aralık ayında yönsel bir kırılma beklenebilir.

Beş, Sonuç

Piyasanın gürültüsü yavaşça dindiğinde, on-chain sinyalleri fiyatlardan daha dürüst olur. Balinaların fonları geri dönmeye başlıyor, Bitcoin'in sessizliği belki de fırtına öncesi bir sakinliktir; Eter'in acıları ise insanlara hatırlatıyor: Gerçek bir boğa piyasası asla herkesin kaldırabileceği bir şey değildir. Şu anki on-chain yapısı, patlamayı bekleyen bir oyun gibi, kazanan hala strateji oluşturma aşamasındadır.