2025 yılı üçüncü çeyrek Dapp raporu: DeFi TVL'de yeni bir zirve, NFT işlem hacmi iki katına çıktı

Orijinal yazar: DappRadar

Orijinal metin derleyen: Felix, PANews

Ekim ayının ilk haftasında Bitcoin tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmasına rağmen, 2025 yılının üçüncü çeyreği yıl sonu için mükemmel bir zemin hazırladı. Dapp, kripto pazarındaki durgunluktan etkilenmiş olsa da, yenilik asla durmadı. Son üç ayda, Dapp'in sürekli yükselişine tanık olduk, tokenleştirme sektörde önemli bir sütun haline geldi, NFT'ler gelişim ivmesi kazandı ve DeFi TVL tarihî bir zirveye ulaştı.

Ana Noktalar:

Dapp'ın günlük aktif cüzdan sayısı 18.7 milyon, bir önceki çeyreğe göre %22.4 azaldı.

Oyun, pazar hakimiyetini ikinci çeyrekte %20,1'den üçüncü çeyrekte %25'e çıkartarak pekiştirdi. NFT'ler (%18,5) ve DeFi (%17,9) ise hemen arkasından gelmektedir.

DeFi'nin TVL'si tarihi bir zirveye ulaştı, tüm blockchain ve protokollerin TVL'si 237 milyar dolara ulaştı.

NFT ticaret hacmi bu çeyrekte neredeyse iki katına çıkarak 1.58 milyar dolara ulaştı. Aynı zamanda, NFT satışları çeyrek bazında yeni bir zirveye çıkarak 18.1 milyon adede ulaştı.

Spor, NFT'nin ana büyüme pazarı haline geldi ve bu kategorideki işlem hacmi %337 artarak 71.1 milyon dolara ulaştı.

Siber saldırıların neden olduğu zarar bu yıl en düşük seviyeye inerek 434 milyon dolara düştü, ancak tehditler giderek daha karmaşık hale geliyor.

1 SocialFi ve AI’nin etkisinin azalmasıyla birlikte, Dapp kullanım oranı düşüyor.

Dapp'ın günlük ortalama aktif bağımsız cüzdan sayısı %22.4 azaldı. Üçüncü çeyrekte, Dapp günde ortalama 18.7 milyon cüzdan çekti. Çeyrek boyunca, her kategori için aktif cüzdan sayısı azalmış olsa da, sosyal ve AI kategorilerindeki azalma en belirgin olanıdır.

Tüm çeyrek boyunca, AI kategorisinin çekiciliği azaldı ve aktif cüzdanların ortalama sayısı Q2'de 4,8 milyondan Q3'te 3,1 milyona düştü. Bu azalma eğilimi, AI aracılarının başlatıldığı platform olan Virtuals Protocol'ün başarısında bir parça görülebiliyor. Q2'de, Virtuals Protocol günde 10.000 aktif cüzdan çekiyordu ve platforma milyonlarca kullanıcı akın ediyordu. Bugün, her gün 1000 ile 1500 aktif cüzdan çekiyor ve ortalama günlük işlem hacmi yaklaşık 100.000 dolar.

AI dışında, sosyal tür Dapp'ler de etkilendi. Bu yılın ikinci çeyreğinde, sosyal tür Dapp'lerin günlük aktif cüzdan sayısı 3.8 milyon ulaştı. Ancak, Q3'te bu sayı yarıdan fazla düşerek 1.57 milyon aktif cüzdana geriledi. The Arena, Layer3 ve OnchainGM gibi çeşitli sosyal tür Dapp'ler ikinci çeyrekte zirveye ulaştı, ancak son üç ayda etkinlikte büyük bir düşüş yaşandı.

Pazar alanı açısından ayrıldığında, sosyal ve AI kategorileri son çeyrekte pazar payı kaybetti. İkinci çeyrekte, AI üçüncü en aktif pazar alanıydı ve %18,6'lık bir paya sahipti, ancak Q3'te bu oran %16,8'e düştü. Sosyal alan ise daha büyük bir darbe aldı ve %15,9'dan %8,4'e geriledi. Pazar hakimiyeti açısından, NFT'nin pazar payı arttı ve şu anda %18,5 ile ikinci sırada yer alıyor. Bu arada, oyun kategorisi Dapp endüstrisinde hâlâ baskın bir konumda olup, pazar payı %25'tir.

Bu yılın başlarında, oyun, DeFi ve AI ön plandaydı, sosyal medya ve NFT'ler ise hemen arkasında yer aldı. Q3'te durum tersine döndü. Oyun hâlâ ön planda, ancak NFT'lerin sıralaması yükseldi ve şu anda ikinci sırada. DeFi ve AI hemen arkasında yer alırken, sosyal medya artık piyasadaki en zayıf alan haline geldi ve "diğer" kategorisindeki çeşitli Dapp'ler tarafından geride bırakıldı.

Dapps'ları ayrı ayrı incelediğimizde, oyun kategorisindeki Dapps'ların hâlâ baskın konumda olduğunu görebiliriz. Alışveriş uygulaması KAI-CHING en fazla aktif cüzdanı çekmesine rağmen, ilk beş Dapps arasında oyun kategorisi büyük bir yer kaplıyor. "World of Dypians" sosyal bir oyun evreni, HOT Protocol oyunlaştırma hizmetleri sunuyor, KGeN ise bir oyun etkileşim platformu.

2. DeFi TVL, 2370 milyar dolar ile tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı.

Kripto para fiyatlarının artışıyla birlikte, yenilikler DeFi pazarını tarihsel zirvelere taşıyor. Kredi protokolleri hızla gelişiyor, çapraz zincir likiditesi sektörün en önemli konularından biri haline geldi, ve meme coin'ler ile AI token'ların yükselişi bazı ekosistemlere büyük miktarda likidite sağladı. Ayrıca, stablecoin'lerin ortaya çıkışı DeFi'yi geleneksel finansın merceği altına alıyor.

Q3, Amerika Birleşik Devletleri üç adet kripto para yasası geçirdi, bunlardan özellikle "GENIU Yasası" öne çıkıyor. Bu yasa, stablecoin'ler için ilk yasal çerçeveyi sağlamakta ve ihraççıların nakit rezervi veya kısa vadeli ABD hazine bonoları bulundurmasını talep etmektedir. Bu arada, şirketler ve yatırım fonları Bitcoin ETF aracılığıyla Bitcoin satın almak için milyarlarca dolar yatırdı. Stablecoin ağı Plasma'nın piyasaya sürülmesi ve Circle, PayPal gibi şirketlerin ağ tanıttığını açıklaması, geleneksel finans kuruluşlarının bu kripto para versiyonundaki dolar, euro, won veya yen talebini vurgulamaktadır.

Bu bağlamda, DeFi alanı yeni bir TVL rekoru kırdı. Q3 sonunda, DeFi akıllı sözleşmelerinde 237 milyar dolar kilitlenmişti. Bu, tarihteki en yüksek rekor olup, gerçek dünya varlıklarının tokenleştirilmesi ve stablecoin ile ilgili alanlardaki sürekli ilerlemeyle birlikte, bu büyük bir likidite akışının başlangıcı olabilir.

Ancak, Ethereum her ne kadar DeFi alanında lider olsa da, Q3'te dikkat çekmedi. Ethereum hâlâ 119 milyar dolarlık TVL ile liderliğini sürdürse de, TVL'si %4 azalmıştır.

Solana, ikinci sıradaki konumunu başarıyla korudu, ancak ilk on blok zinciri arasında en büyük düşüşü yaşadı. Solana'nın TVL'si %33 azalarak 13.8 milyar dolara düştü, bu da esasen Pump.fun ve meme coin'ler etrafındaki ivmenin zayıflamasından kaynaklandı.

Listede yer alan diğer 8 blockchain durumu çok daha olumlu. BNB Chain, dikkat çeken Aster adlı sürekli DEX'i piyasaya sürdü. Zincir üzerindeki sürekli ticaret için tasarlanmış olan Hyperliquid, geçen yıl boyunca büyük ilgi gördü ve TVL'si %29 artarak 2.85 milyar dolara ulaştı. Bu, bu çeyrekte bir trend olarak, DEX'lerin fonksiyonlarının giderek CEX'ler kadar zengin hale geldiğini gösteriyor.

3. NFT satış miktarı 2022'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı

Bugün birçok NFT'nin ticaret fiyatlarının düşük olması nedeniyle işlem hacminde bir düşüş gözlemleniyor. Ancak 2025 yılında işlem sayısı artış göstermiştir. Birinci çeyrekte 7 milyon NFT satışı kaydedilirken, ikinci çeyrekte bu rakam 12.5 milyona ulaştı. Bu artış trendi devam etmektedir. Üçüncü çeyrekte piyasa 18.1 milyonun üzerinde NFT satışı kaydetti ve 1.6 milyar dolar işlem hacmi oluşturdu.

Satış miktarındaki artış, gerçek uygulamalarda yansımadı. NFT ticaretçilerinin sayısı son 12 ayın en yüksek aylık sayısına ulaşmasına rağmen, satış miktarına kıyasla artış oldukça küçüktür.

2025'in ilk çeyreğinde, 1.66 milyon cüzdan NFT ticareti yaptı. Aynı dönemde 7 milyon NFT satıldı, bu da her cüzdanın ortalama 4.2 NFT işlem yaptığı anlamına geliyor. Q3'te 2.14 milyon cüzdan 18.1 milyon NFT varlığı ticaretine katıldı. Bu da her cüzdanın ortalama 8.4 NFT işlem yaptığı anlamına geliyor.

İki çeyrek arasında, satışlar %158 oranında arttı. Ancak, cüzdan sayısı yalnızca %28,6 oranında arttı. Bu, mevcut katılımcıların sağlam desteğini, yeni kullanıcıların büyük bir akışını değil, göstermektedir.

Tek düşüş gösteren NFT kategorisi oyun kategorisidir. Geçtiğimiz çeyrekte, oyun NFT'lerinin işlem hacmi %17 azaldı ve satılan miktar %32 düştü. Buna karşılık, spor NFT'lerinin işlem hacmi %337 artarak 71 milyon dolara ulaştı ve satış miktarı %143 artarak 4.1 milyon adede yükseldi.

İşlem hacmindeki artış, bazı gelişmelerden de kaynaklanmaktadır. OpenSea, yaklaşan token'ı için bir kampanya başlattı ve platformundaki en aktif işlemcileri ödüllendirdi. Bu, kullanıcıların günlük standartları karşılamak için düşük değerli NFT'leri işlemeye başlamalarına neden oldu. OpenSea, satış miktarını %29 artırarak 9,27 milyon varlığa ulaştı.

Bu arada, CryptoPunks, Moonbirds, BAYC ve Pudgy Penguins gibi PFP (Profil Resmi NFT'leri) dikkat çekti. PFP'nin işlem hacmi, bir önceki çeyreğe göre %187 artarak 544 milyon dolara ulaştı. CryptoPunks hâlâ NFT koleksiyoncuları için kutsal kâse olsa da, Pudgy Penguins yavaş yavaş oyun ve diğer eğlence biçimlerini kapsayan bir Web3 eğlence markası haline gelmektedir.

Bored Ape Yacht Club'un arkasındaki şirket Yuga Labs, BAYC, MAYC ve Otherside'a odaklanmak için bazı varlıklarını sattı. Bu, Bored Ape topluluğuna yeni bir enerji getirdi. Ancak, yine de Moonbirds'u sattılar.

Moonbirds, 8,311 NFT satışları ve 88 milyon dolar işlem hacmi ile bu çeyreğin öne çıkan projesi oldu. Moonbirds'ün IP'si artık Orange Cap Games'e ait ve ekip, Ekim ayının ilk haftasında BIRB token'ının Solana'ya getirileceğini duyurdu.

Verileri bir kenara bırakın, gerçek bir dönüşüm sessizce gerçekleşiyor. NFT artık sadece bir maymunun JPEG resmi değil, aynı zamanda yeni ortaya çıkan RWA trendi ve DeFi ile birleşiyor.

Önde gelen NFT serisi Courtyard'dır; bu, fiziksel koleksiyon kartlarını tokenleştirir ve ardından blockchain üzerinde NFT biçiminde satışa sunar. Courtyard'daki her NFT, bir tokenleştirilmiş fiziksel ticaret kartıdır, örneğin Pokémon kartı veya beyzbol kartı. Kullanıcılar fiziksel koleksiyon ürünlerinin dijital versiyonlarını ticaretini yapabilir veya fiziksel kartlarla takas edebilir. Sadece Q3'te, Courtyard 1.55 milyon ürün satışı gerçekleştirmiştir ve işlem hacmi 145 milyon doları aşmıştır.

Eylül ayında yeni bir trend ortaya çıktı: NFT mikro stratejisi. Token Works, CryptoPunks varlıklarının alım satımı için PunkStrategy adında otomatik bir protokol konsepti başlattı. Kullanıcılar PNKSTR tokeni alıyor, işlem ücretlerinin %10'u bir fon havuzuna gidecek. Protokol yeterli fon topladıktan sonra, en ucuz CryptoPunk'ı satın alacak ve ardından satın alma fiyatının %20 üzerinde bir fiyatla satışa çıkaracak.

CryptoPunk halka açık piyasada satıldığında, protokol elde edilen ETH'yi kullanarak PNKSTR'i piyasadan satın alacaktır. Bu tokenler daha sonra imha edilecek ve dolaşımdan çıkartılacaktır. Böylece, PNKSTR, pahalı NFT'ler satın almadan CryptoPunk'a erişmenin bir yolu haline gelmiştir.

NFT artık sadece koleksiyonla ilgili değil. Bu dijital varlık, fiziksel varlıkların sahipliğini temsil edebilir ve aynı zamanda otomatik DeFi protokollerinin bir parçası haline gelebilir.

4 Hacker tehditleri asla durmadı, 4.34 milyon dolar çalındı.

Q3, hackerlar 4.34 milyon dolardan fazla kripto para çaldı. En büyük saldırı olayı sosyal mühendislik ve zafiyet istismarıyla ilgiliydi. Temmuz ayında bir hacker, GMX V1'in kötü niyetli sözleşmesini kullanarak iç muhasebe güvenlik önlemlerini manipüle etti ve böylece hak ettiği miktardan fazla para çekmeyi başardı ve 42 milyon dolarlık kayba yol açtı. Birkaç gün sonra, CoinDCX sunucularının saldırıya uğraması sonucu 44 milyon dolar kaybetti.

Son olay Eylül ayında gerçekleşti; sosyal proje UXLINK, çoklu imza açığı saldırısına uğradı ve 21.7 milyon dolar değerinde varlık çalındı. Ayrıca, hacker izinsiz olarak madeni para basma yetkisi elde etti ve 1 milyar UXLINK tokeni çıkardı. Bu satış, tokenin değerinin %70 düşmesine neden oldu. Ironik bir şekilde, bu hacker daha sonra bir kimlik avı saldırısı sonucu 48 milyon dolar değerinde token kaybetti.

Q3'teki ikinci büyük olay, Türk borsası BTCTurk'ün siber saldırıya uğramasıdır. Ancak, birinci sırada, sosyal mühendislik dolandırıcılığı ile 783 Bitcoin (yaklaşık 91 milyon dolar) kaybeden bir mağdur bulunmaktadır. Saldırganlar, borsa ve cüzdan müşteri hizmetlerini taklit ederek bu mağduru kandırmıştır. Ayrıntılar bilinmemektedir, ancak AI araçlarının yükselişi ile bu tür saldırıların daha olası hale geldiği görülmektedir.

Bu 5 olay, üçüncü çeyrekteki çalınan fonların büyük bir kısmını oluşturdu. Çalınan miktar 434 milyon dolara ulaştı, bu çeyrekteki saldırı yoğunluğu azalmış gibi görünüyor. Ancak, gerçek dünya varlıklarının tokenleştirilmesi, daha gelişmiş DeFi işlevlerinin yükselmesi ve kurumların stabilcoin benimsemeye yönelik çabalarıyla birlikte, kripto cüzdanların her zaman dolandırıcılar ve bilgisayar korsanlarının hedefi olacağı kesindir. Son zamanlarda iOS işletim sistemi ve WhatsApp sıfır tıklama açığıyla ilgili raporlar, kripto kullanıcılarının dikkatli olmaları gerektiğini göstermektedir.

Sonuç

Q3, Dapp'ın hızlı değişen kripto pazarındaki dayanıklılığını ve uyum sağlama yeteneğini gösterdi. Günlük aktif cüzdan sayısında bir düşüş olmasına rağmen, SocialFi ve AI alanları zorluklarla karşılaşsa da, Dapp istikrarlı bir şekilde ilerlemeye devam etti ve önemli kilometre taşlarına ulaştı. DeFi'nin TVL'si 237 milyar dolarlık bir rekor kırarak güçlü bir büyüme gösterdi ve kurumsal yatırımcıların ilgisi giderek artmakta, özellikle stabilcoinler ve tokenleştirilmiş varlıklar konusunda.

NFT pazarındaki satışlar 18.1 milyon adede fırladı, bu da onun sürekli evrilen rolünü vurguluyor; koleksiyon alanını aşarak DeFi ve gerçek dünya varlıklarıyla birleşti. Oyun alanı hâlâ baskın durumda.

Dapp, finansal hizmetler, eğlenceli oyunlar veya nadir Pokémon kartları arayan günlük kullanıcıların yaşamına yavaş yavaş dokunuyor. Şu anda aktif cüzdan sayısı milyonlarla ifade ediliyor, ama çok geçmeden milyarlarca olacak.