Kadın yatırımcı Wood: ABD hükümetinin kapanması belki de yeni bir refah getirebilir, hatta enflasyonun düşmesine yol açabilir.

Son In The Know programında, ARK Invest kurucusu Cathie Wood, Amerika'nın mevcut ekonomik durumu hakkında derinlemesine bir analiz yaptı. Hükümetin kapanması, işgücü piyasasındaki zayıflık ve artan gümrük vergileri gibi zorluklara rağmen, piyasanın beklenenden daha dayanıklı olduğunu belirtti. Daha cesur bir şekilde, Amerika'nın enflasyon veya durgunluk yerine, verimlilik odaklı bir ekonomik refah dönemine doğru gittiğini öngördü. Bu makale, videonun özet noktalarından derlenmiş olup, sadece piyasa gözlemi niteliğindedir ve herhangi bir yatırım tavsiyesi değildir.

Hükümetin kapanması istihdamı etkiliyor, Fed'in faiz indirimlerine devam etmesi mümkün.

Wood, piyasanın Fed'in faiz indirimi konusunda hâlâ temkinli olduğunu belirtmesine rağmen, mevcut istihdam verilerinin sürekli olarak revize edilmesi ve hükümetin 150.000'e kadar pozisyonu kesme olasılığı göz önüne alındığında, Fed'in yıl sonuna kadar yeniden faiz indirme olasılığının büyük ölçüde arttığını düşünüyor. O, sadece özel sektörde değil, kamu sektöründe de küçülme olduğunu ifade ediyor. Hükümetin bu kez kapılarını kapatması, bir bakıma büyük bir temizlik gibi, verimliliği artırma ve harcamaları kontrol etme amacı taşıyor.

Vergi reformu ve imalat sanayinin geri dönüşü, ABD yatırım getirisi dünya genelini geçecek.

Maliye politikası söz konusu olduğunda, Wood, Trump yönetiminin teşvik ettiği kurumsal vergi reformunun ABD'de büyük bir değişim yarattığını vurguladı. Kurumsal vergi oranının başlangıçta %14'ten %10'a, hatta İrlanda ve Hong Kong'un altına düşmesinin beklenildiğini belirtti ve bunun yabancı yatırımları çekmede kritik bir rol oynayacağını ifade etti.

Wood, bu politikaların piyasaya Amerika'nın 30 yıl aradan sonra gerçek bir sanayi canlanması görme fırsatı vereceğini belirtti. Otomasyon nedeniyle imalat iş fırsatlarının sınırlı olmasına rağmen, yapay zeka ve robot teknolojisi sayesinde Amerika'nın Çin'den daha verimli bir imalat gücü haline gelmesi bekleniyor.

Gümrük vergisi baskısı kötü bir enflasyonu tetiklemedi, aksine şirketlerin üretkenliğini artırmasına yol açtı.

Gümrük tarifelerinin artışının yarattığı fiyat baskıları karşısında Wood, piyasa tepkisinin beklenenden çok daha ılımlı olduğunu düşünüyor. Şirketlerin maliyetleri tam olarak tüketicilere yansıtmadığını, aksine verimliliği artırmaya ve otomasyona ile AI'ye yatırımları genişletmeye zorlandığını analiz ediyor; bu da enflasyon artışının baskılanmasına neden oluyor. Wood, gümrük tarifesi politikasını desteklemiyor ancak 2026'da enflasyonun %2'nin altına düşmesini, hatta reel enflasyonun %0'a yakın olmasını bekliyor.

Para dolaşım hızı yavaşlıyor, bu da tüketicilerin daha temkinli hale geldiğini yansıtıyor.

Para politikası açısından, Wood, M2 arzının yıllık artış oranının %5'e yükselmesine rağmen, para dolaşım hızının istikrara kavuştuğunu ve hatta düşüş gösterebileceğini belirtti; bu durum, belirsizlik nedeniyle tüketicilerin harcamalarını sıkılaştırdığını yansıtmakta ve toplam GDP büyümesinin kısıtlanacağı anlamına gelmektedir. Wood, dolaşım hızı bir daha artmazsa, %5'lik para büyümesinin nominal GDP büyüme oranının yaklaşık %5 olacağına dikkat çekti. Eğer hız düşerse, o zaman büyüme oranı bu seviyenin altında olacaktır. GDP'nin %3'ün altında kalacağına dair güveni var.

Getiri eğrisi resesyon uyarısı veriyor, ancak ekonomi "dönüşümlü bir iyileşme" içinde.

Uzun fitilli mum eğrisi tersine dönmesi olgusuna karşı, bunun genellikle Fed'in para politikasının aşırı sıkılaşmasını temsil ettiğini belirtti. Geçmişte bu göstergenin genellikle durgunluğu öngördüğünü belirtmesine rağmen, Wood son üç yılın ABD ekonomisinin daha çok "dönüşümlü durgunluk" gibi olduğunu ve şu anda kademeli olarak toparlandığını vurguladı.

Teknolojik deflasyon gelişiyor, yenilik ekonomik yeni motoru harekete geçiriyor.

Wood özellikle "iyi deflasyon" etkisini vurguladı; örneğin, endüstriyel robotlar, DNA dizileme ve elektrikli tahrik gibi teknolojiler, her seferinde üretim miktarı iki katına çıktığında maliyet %20 ile %50 arasında düşüyor ve bu da sanayinin genel maliyet yapısını yavaş yavaş azaltıyor. Bu yenilikçi teknolojilerin üretkenlik artışını sürdüreceğini ve ekonomiye yapısal genişleme fırsatları sunacağını düşünüyor.

Çin'de deflasyon baskısı ciddi, ancak politika üretkenlik ve yeniliğe yöneliyor

Çin durumu açısından, Wood, yerel deflasyon probleminin resmi verilerden daha ciddi olduğunu düşünüyor ve Çin'in %40 GSYİH yatırım oranının sürdürülebilir olup olmadığını sorguluyor. Ayrıca, Çin hükümetinin "ortak refah" sloganını kademeli olarak terk ettiğini, bunun yerine "yeni üretkenlik" vurgusu yaptığını ve özellikle elektrikli araç endüstrisinde aşırı içe dönmeyi önlemeye çalıştığını gözlemliyor.

Wood, videonun sonunda altın ve Bitcoin'in ((BTC) güçlenmesinin, yatırımcıların küresel ekonomi ve jeopolitik belirsizlikler konusundaki endişelerini gösterdiğini belirtti. Bitcoin'in uzun vadeli geleceğinden umutlu ve sonunda altın ile birlikte fiat paranın değer kaybına karşı "yeni bir sigorta aracı" haline geleceğini düşünüyor.

O, dünyanın dört bir yanını dolaştığında herkesin Amerika'nın geleceği konusunda son derece karamsar olduğunu keşfettiğini belirtti, ancak ARK'nın analizine göre, önümüzdeki birkaç yıl içinde Amerika'nın ekonomik performansının beklentilerin üzerinde olacağına ve enflasyonun da beklentilerin altında kalacağına inanıyor. Piyasa katılımcılarına sadece haber başlıklarına bakmamalarını ve politikaların özüne inerek yaklaşan yeni bir refah dalgasını görebilmeleri gerektiğini çağrıda bulundu.

Bu makale Kadın Hisse Senedi Tanrısı Wood: ABD hükümeti kapanırsa, bu aslında yeni bir refah getirebilir ve enflasyonun düşmesine neden olabilir. İlk olarak Chain News ABMedia'da yayınlandı.