Tüccar Anıları: Soros'un yöntemleriyle PEPE'de %100 kazandım

"Bu işlemi 100% değil, %200 fon ile gerçekleştirmeliyiz."

Yazan: Leo

Derleyen: Luffy, Foresight News

Spekülasyon sanatını iki noktada özetleyebiliriz: Doğru zamanda ne kadar kazanabileceğimiz, yanlış zamanda ne kadar kaybedebileceğimiz. Herkes, kesinlikle büyük bir zafer elde edeceğini düşündüğü işlemleri geri dönüp değerlendirdiğinde, neden pozisyonunun bu kadar hafif olduğunu sorgular; aynı şekilde, tereddüt ettiği işlemleri düşündüğünde, neden sürekli kaybettiği pozisyonda ekleme yaptığını merak eder.

Pozisyon yönetimi, ustalaşılması en zor becerilerden biridir, ancak bu yeteneği geliştirmek en etkili kaldıraçtır. Tüm üst düzey traderlar bunu geliştirmek için sürekli olarak araştırmalar yapıyor, çünkü bir kez yanlış bir değerlendirme yapıldığında sonuçlar tahmin edilemez olabilir. Uygulama konusunda birçok eksikliğim olmasına rağmen, pozisyon yönetimi kariyerimde en iyi yaptığım şeylerden biridir, bu da yaptığım birçok diğer hatayı telafi ediyor.

En sevdiğim hikayelerden biri, en önde gelen fon yöneticileri olan Stanley Druckenmiller ve George Soros'un "Asimetrik fırsatlarda kararlı bir şekilde artırma" hakkında anlattıkları hikaye.

1992 yılında, Druckenmiller, Soros'un Quantum Fonu'nda baş portföy yöneticisi olarak görev yapıyordu. Druckenmiller, İngiltere Merkez Bankası'nın sterlini yapay olarak desteklediğini fark etti ve bu desteğin uzun sürmeyeceğine inanıyordu. Kendi görüşlerini Soros'a açıkladı.

"George, bu gece 5.5 milyar dolar değerinde pound satıp Almanya markı alacağım, bu da demek oluyor ki fonun %100'ünü bu işlemi bahis yapacağız."

Konuşmaya başladığımda, o kaşlarını çattı, sanki bu çocukta bir sorun varmış gibi, benim argümanımı çürütmek üzere olduğunu düşündüm, dedi ki: "Bu, duyduğum en saçma para yönetim yöntemi. Söyledikleriniz inanılmaz bir tek yönlü bahis."

Bu işlemi 100% yerine %200 oranında finanse etmeliyiz. Böyle bir şeyin ne sıklıkla gerçekleştiğini biliyor musun? Yaklaşık her 20 yılda bir. Ne oldu sana?

Druckenmiller bu işlemi sonunda iki kat pozisyonla gerçekleştirdi ve bu işlem daha sonra tarihin en ünlü işlemlerinden biri haline geldi, tek günde 1 milyar dolar kazanç sağladı. Soros bu nedenle "İngiltere Merkez Bankası'nı yıkan adam" lakabını aldı.

Bugüne kadar en kârlı işlemim, 2024 yılı Kasım ayında Coinbase ve Robinhood'un $PEPE'yi listeleyeceğini duyurduğu zaman yaptığım dalgalı işlemdi. İşlemi gerçekleştirirken aklımda bu efsanevi hikaye vardı ve "Eğer bu Soros olsaydı, ne yapardı?" diye düşündüm.

O gün sabah 6 civarında, her zamanki gibi tuvalette oturup telefonumu karıştırıyor, grup sohbetlerini kontrol ediyor, Twitter akışını izliyor ve grafiklere bakıyordum. O anda biraz $PEPE pozisyonu açmıştım çünkü grafikler harika görünüyordu, içgüdüm de alım yapmamı sağladı, ancak pozisyonum büyük ölçüde zarar ediyordu ve bu beni biraz endişelendirdi.

Ticaret uygulamasının 1 dakikalık K çizelgesine dikkatle bakarken, aniden dev bir yeşil mum çubuğunun yükseldiğini gördüm ve anında başa döndüm. Açıkça, biraz heyecanlı ama çok da kafam karışmıştı, ardından bir Twitter bildirimi aldım: "PEPE Robinhood'da listelendi." Bu haberin doğru olup olmadığını sorgulamaya devam ettim çünkü çok beklenmedikti, bu nedenle grup sohbetinde ve Twitter'da çok yönlü araştırma yaptım. Haberin doğru olduğu doğrulandığında, kafamda bir anahtar açıldı ve bunun "o fırsat kaçmaz işlem" olacağını fark ettim.

Robinhood haberinin yayımlandığı anda, fiyatı 0.000012 dolardan aniden 0.000016 dolara fırladı. Bu haberin bu kadar dikkat çekici olmasının nedeni, $DOGE ve $SHIB'den sonra Robinhood'un başka bir memecoin listelememiş olmasıdır. Ayrıca, PEPE'nin daha önce ABD'de kolay bir satın alma kanalı yoktu; Amerikalılar ya zincir üzerinden satın alıyor ya da bilinmeyen borsalar aracılığıyla. Robinhood'da listelenmesi, PEPE için büyük bir bireysel yatırımcı fonu kapısını açtı ve piyasa bunu hızla anladı.

Arka planı tamamlayıcı: O zaman $PEPE'nin tarihsel en yüksek fiyatı (ATH) 0.000017 dolardı. En sevdiğim işlemlerden biri tarihsel zirveye ulaşmak; bu fiyat seviyesinde satış yapanların bu haberin önemini anlamadıklarını fark ettim.

Mevcut pozisyonumun 5 katı kadar miktarı piyasa fiyatından aldım, neredeyse tüm yatırım portföyümün 2 katı kaldıraçla uzun pozisyon açtım (pozisyon büyüklüğü = yatırım portföyünün 2 katı değeri). Ticaret uygulamasındaki dolar değerine baktım, karnımda bir dalgalanma hissettim, eğer kahvaltı yapmış olsaydım kesinlikle kusardım. Bu kadar çok altcoin yatırımı yapmayı hiç düşünmemiştim, meme coinlerden bahsetmiyorum bile ama içimde çok sakinim çünkü bunun doğru bir seçim olduğunu biliyorum.

Robinhood'un haberinin yayınlanmasından yaklaşık bir saat sonra, Coinbase de $PEPE'yi listeledi ve fiyat tarihi zirveyi aştı. Aynı günün ilerleyen saatlerinde, Upbit $PEPE'yi listeleyerek fiyatı 0.0000255 dolara yükseltti. Ticaret uygulamasına bakmaya cesaret edemiyorum çünkü kazanç ve kayıplardaki dalgalanma ruh halemi etkiliyor. Zirve noktasında, 12 saatten kısa bir sürede yaklaşık %100 kar elde ettim. Bu, deli bir gündü. En yüksek noktada pozisyonumu kapatmamış olsam da, yine de geçmiş birkaç ayın toplamından daha fazla, önemli bir kazanç sağladım; bu da asimetrik fırsatlarda pozisyon ayarlamanın değerini vurguluyor.

Bunlar aşırı yüklenmiş pozisyonların başarılı hikayeleridir, ancak bunun diğer yüzünden bahsetmeden geçmek neredeyse bir suçtur. Her büyük ölçekli merkezi bahis başarı hikayesinin arkasında, tüm varlıklarını riske atan ama sonunda iflas eden sayısız hikaye vardır. Bu, doğru yatırım yapmanın bu kadar zor olmasının nedenidir: Kendi teorinize inanmak ve cesurca bahis yapmak ile piyasaya saygı göstermek arasında denge bulmak kolay değildir.

Bazen kendinize güvenerek büyük yatırımlar yaparsınız, ancak ardışık birkaç gün zarar edersiniz, bu nedenle zararı durdurup piyasadan çıkmaya karar verirsiniz. İlginçtir ki, sanki piyasa tanrısı pozisyonunuzu izliyormuş gibi, pozisyonunuzu kapattıktan sonra piyasa hemen tersine döner ve fiyat tamamen sizin öngörünüze göre hareket eder. Ancak bazen ısrar etmeyi seçersiniz, bir hafta sonra uyandığınızda yatırım portföyünüzün %50 zarar ettiğini görürsünüz. İnkar edilemez ki, bu ustalaşılması zor bir beceridir.

Kişisel olarak birçok ağır kayıplar yaşadım, ama beni ayakta tutan bir şey var: çok sıkı bir risk yönetimi. Eğer fiyat hareketleri teorimle uyuşmuyorsa ve kayıplar bir süre devam ediyorsa, zararı durdururum. Ne kadar emin olursam olayım, piyasa her zaman haklıdır.

Kayıplı işlemlere asla tutunmayın, daha iyi işlemler köşeyi dönmekte. Her zaman büyük miktarda fırsat ve yatırım fikri olacaktır, ancak eğer yatırım portföyümün büyük bir kısmını kaybettiysem, en iyi fırsatları değerlendirmek için yeterli pozisyonum kalmayacaktır.

Büyük kayıplardan her ne olursa olsun kaçınmak, bu gerçekten de herhangi bir risk oyunundaki en önemli kavramdır. "Büyük kayıp" sizin için ne anlama geliyor, bu görelidir. Küçük bir portföy oluşturma sürecimde daha büyük riskler almak zorunda kaldım. Yüksek inançla yapılan işlemlere portföyün %10-15'ini kolayca yatırdım, çünkü bulunduğum pazarın doğası buydu. Zincir üzerindeki her şey son derece likidite eksikliği yaşıyor ve çok dalgalı, bu yüzden teorimin doğrulanabilmesi için daha büyük geri çekilmeleri kabul etmem gerekiyordu. Portföyün büyüklüğü arttıkça, girdiğim pazarın likiditesi biraz iyileşti, bu yüzden o kadar büyük riskler alamıyordum. Risk toleransınızı netleştirmek çok önemlidir, böylece her işlem yaptığınızda ne kadar kayıp kaldırabileceğinizi açıkça bilirsiniz. Bir kez geri dönüşü olmayan büyük kayıplar yüzünden oyundan çıkan birçok yetenekli ve etkileyici trader gördüm.

Bu yüzden en sevdiğim ticaret stratejilerinden biri kırılmadır. Üst seviyeleri zorlamak hoşuma gidiyor çünkü bu belirgin bir riskle yapılan bir ticaret; ya kazanç sağlıyorsunuz ya da hızla başarısız oluyor. Örneğin, $PEPE ile işlem yaptığım zaman fiyatın en yüksek seviyede zorlandığı, ancak bu seviyeyi kıramadığı veya kırdıktan sonra ATH'nin altına geri düştüğü zamandır. Bu iki durumda da net bir pozisyon kapama noktam var, bu yüzden bu noktada büyük ölçekli alım yapmak oldukça mantıklıdır.

Şu ana kadarki ticaret kariyerime bakıldığında, portföyümdeki tüm kayda değer büyümelerin "her şeyi riske atma" getirisinden kaynaklandığını görüyorum. Her yıl, yalnızca birkaç işlem çoğu kârı yaratıyor. Bunun dışında, bu gerçekten bir hayatta kalma oyunudur. Büyük kazançlar getirebilecek işlemleri tanıyacak kadar keskin olmalısınız, ancak aynı zamanda disiplinli olmalı ve kendinize güvenmediğiniz düşüncelerle tüm jetonlarınızı kaybetmekten kaçınmalısınız, kayıplı pozisyonlara iki kat bahis yapmaktan sakınmalısınız.

Hayat yolculuğumun bir sonraki aşamasında, üzerinde yoğunlaşmayı planladığım büyük bir alan pozisyon yönetimidir. Büyük miktarda yatırım yapma konusunda yetenekliyim, ancak büyük miktarda gerçekleşmemiş kâr ile pozisyon tutmada pek başarılı değilim. İçimdeki risk yönetimi bilinci buna sebep oluyor, fakat teorimi daha sık uygulayabilirsem ve sık sık işlem yapmaktan kaçınabilirsem, daha ileri gidebilirim.