#LatestMarketInsights #LatestMarketInsights

แนวโน้มการถือครองตลาดโลก — 25 กุมภาพันธ์ 2026
ตลาดโลกในปัจจุบันกำลังเคลื่อนไหวผ่านช่วงการปรับเสถียรภาพที่มีความไม่แน่นอนสูง ขณะที่นักลงทุนชั่งน้ำหนักความกลัวนโยบายมหภาคกับการฟื้นตัวทางเทคนิคในท้องถิ่น
ภาคคริปโตเคอเรนซียังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดย Bitcoin ซื้อขายในช่วงการรวมตัวแคบๆ รอบๆ $63,000–$64,500 หลังจากสี่ช่วงเวลาที่ลดลงติดต่อกัน ผลการดำเนินงานตั้งแต่ต้นปีแสดงการลดลงประมาณ 25% และการถอยกลับเกือบ 50% จากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม 2025 ที่สูงกว่า $126,000
มูลค่าตลาดรวมของคริปโตเคอเรนซีสั่นไหวระหว่าง $2.19 ล้านล้านถึง $2.29 ล้านล้าน หลังจากเหตุการณ์ขายออกใน 24 ชั่วโมงที่ลบมูลค่าระบบนิเวศประมาณ 5.5%
ในขณะเดียวกัน Ethereum กำลังเผชิญกับแนวต้านเชิงโครงสร้างใกล้โซน $1,800–$1,865 ซึ่งสะท้อนถึงการหมุนเวียนทุนอย่างระมัดระวังในกลุ่ม altcoin
ตลาดอนุพันธ์: โหมดระวังสุดขีด
ตำแหน่งออปชันเผยความรู้สึกป้องกันตัว
มีการสะสมออปชันวางขายในราคา $58,000 มากกว่า $200 ล้านรายการรอบๆ Bitcoin
นักเทรดบางรายคาดการณ์โครงสร้างการกลับตัวที่อาจเกิดขึ้นใกล้ช่วงหมดอายุในเดือนมีนาคม
โซนกลยุทธ์สำคัญที่ต้องติดตามคือเส้นฐานสภาพคล่อง $60,000–$62,000 การร่วงลงอย่างต่อเนื่องต่ำกว่ากลุ่มนี้อาจเปิดแรงกดดันด้านลบไปยังพื้นที่ $53,000–$55,000 ภายใต้เงื่อนไขการล้างพอร์ต
หุ้น: โมเมนตัมโครงสร้างพื้นฐาน AI กลับมา
หุ้นในสหรัฐฯ ฟื้นตัวขึ้นเนื่องจากความหวาดกลัวสุดขีดเกี่ยวกับความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI เริ่มคลี่คลาย
หุ้นของ Advanced Micro Devices พุ่งขึ้นเกือบ 8.8% หลังจากประกาศข้อตกลงจัดหา GPU ระยะหลายปีร่วมกับ Meta Platforms ซึ่งเป็นสัญญาณการลงทุนด้านการคำนวณ AI ขนาดใหญ่ต่อเนื่อง
ขณะนี้ความสนใจมุ่งไปที่ผลประกอบการในรอบต่อไปของ NVIDIA Corporation ซึ่งคาดว่าจะรายงาน EPS อยู่ที่ประมาณ $1.53 จากรายได้ประมาณ $65.7 พันล้าน ด้านผลลัพธ์นี้น่าจะมีอิทธิพลต่อความรู้สึกในภาค AI ในวงกว้าง
ช็อกนโยบายมหภาค: สิ่งแวดล้อม “ภาษี 10”
นโยบายการค้าคงเป็นตัวแปรระบบหลัก
รัฐบาลที่เกี่ยวข้องกับ Donald Trump ได้ดำเนินกรอบภาษีทั่วโลกเริ่มต้นที่ประมาณ 10% เป็นเวลา 150 วันภายใต้สิทธิ์ Section 122
ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจับตาสัญญาณเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการขยายตัวเป็น 15% ซึ่งอาจนำไปสู่ความคาดหวังเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งขึ้นและการทำให้สภาพคล่องทั่วโลกเข้มงวดยิ่งขึ้น
น่าสนใจที่ความคลุมเครือของนโยบายได้สร้างการตอบสนองชั่วคราวในบางกลุ่มสินทรัพย์ เนื่องจากตลาดได้ประเมินสถานการณ์ภาษีที่สูงขึ้นไว้บางส่วนแล้ว
สัญญาณเศรษฐกิจผู้บริโภค
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ The Conference Board เพิ่มขึ้นเป็น 91.2 ในเดือนกุมภาพันธ์ เกินความคาดหมาย
อย่างไรก็ตาม ความอ่อนแอของตลาดแรงงานสะท้อนในดัชนีย่อย “งานยากที่จะได้” ซึ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 5 ปี บ่งชี้ถึงความเปราะบางของการจ้างงานที่ซ่อนอยู่ แม้ความรู้สึกโดยรวมจะดีขึ้นก็ตาม
แนวโน้มเชิงกลยุทธ์
ระดับความผันผวนปัจจุบันใกล้ VIX 21 ชี้ให้เห็นความเสี่ยงในระดับปานกลางมากกว่าการขายออกอย่างตื่นตระหนก
พฤติกรรมตลาดถูกครอบงำโดยท่าที “รอและย่อย” ขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดติดตามผลประกอบการ AI และพัฒนาการนโยบายการค้าเพิ่มเติม
ระดับป้องกันหลักสำหรับ Bitcoin ยังคงอยู่ที่ $62,000 ซึ่งทำหน้าที่เป็นเส้นขอบเชิงเทคนิคมหภาคโดยตรงระหว่างการปรับเสถียรภาพและโมเมนตัมขาลงที่เร่งตัวขึ้น
มุมมองสุดท้าย
ตลาดกำลังเปลี่ยนจากการตอบสนองต่อช็อกทางเนื้อหาไปสู่โหมดการประเมินเชิงโครงสร้าง
ตัวกระตุ้นทิศทางถัดไปน่าจะมาจาก:
สัญญาณผลประกอบการ AI ของบริษัท หรือ
ความชัดเจนเกี่ยวกับแนวทางนโยบายภาษีทั่วโลก
จนกว่าจะถึงตอนนั้น ความกดดันจากความผันผวนและการเคลื่อนไหวของราคาที่มีเสาเทียนเป็นตัวนำเป็นรูปแบบระยะสั้นที่มีแนวโน้มมากที่สุด