🚨นี่คือเวลาที่ตลาดคริปโตจะถึงจุดต่ำสุด

ตอนนี้คนส่วนใหญ่คิดว่า Bitcoin ได้ลงมาที่ $60K แล้ว

และพวกเขาเข้าใจผิด

นั่นน่าจะเป็นแค่จุดต่ำสุดในระดับท้องถิ่นเท่านั้น ไม่ใช่จุดต่ำสุดของรอบวงจรสุดท้าย

มาดูกันว่าจริงๆ แล้วต้องเกิดอะไรขึ้นก่อนที่จุดต่ำสุดที่แท้จริงจะเกิดขึ้น

LIQUIDITY: ตัวขับเคลื่อนที่ใหญ่ที่สุด

ทุกจุดต่ำสุดของคริปโตในประวัติศาสตร์เกิดขึ้นเมื่อสภาพคล่องในสหรัฐอเมริกาเริ่มขยายตัวอีกครั้ง ตอนนี้ตรงกันข้ามกัน

การเติบโตของสภาพคล่อง YoY ในสหรัฐอเมริกายังเป็นลบอยู่ นั่นหมายความว่ามีการระบายเงินออกจากระบบ ไม่ใช่เพิ่มเข้าไป

เมื่อสภาพคล่องลดลง:

คริปโตขายออกก่อน
หุ้นก็ขายออกด้วย
สินทรัพย์เสี่ยงยังคงอ่อนแอ

เรากำลังเห็นสิ่งนี้อยู่ในตอนนี้

สภาพคล่องที่ธนาคารกลางให้มานั้นไม่เพียงพอเมื่อเทียบกับสิ่งที่ตลาดต้องการเพื่อกลับมาเป็นขาขึ้นอีกครั้ง

นั่นเป็นเหตุผลที่:

- การล้มละลายของบริษัทเพิ่มขึ้น
- ผู้บริโภคผิดนัดชำระหนี้
- ความเครียดทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น

จนกว่าสภาพคล่องจะกลายเป็นบวก จุดต่ำสุดของตลาดอย่างเต็มที่นั้นเป็นไปได้ยากมาก

MAYER MULTIPLE: ยังไม่อยู่ในระดับต่ำสุด

Mayer Multiple แสดงว่า Bitcoin ถูกซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไปเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยระยะยาว ในจุดต่ำสุดของรอบก่อนหน้านี้ ตัวชี้วัดนี้ลดลงต่ำกว่า 0.6 ทุกครั้ง ตอนนี้อยู่ที่ประมาณ 0.67

นั่นหมายความว่า: ตลาดถูกขายออกมากเกินไป… แต่ยังไม่ถึงจุดต่ำสุดในประวัติศาสตร์ ดังนั้นอีกครั้ง เป็นเพียงจุดต่ำสุดชั่วคราว ไม่ใช่จุดต่ำสุดสุดท้าย

ราคาที่ผู้ถือระยะยาวรับรู้

นี่เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดจุดต่ำสุดที่เชื่อถือได้ที่สุด มันแสดงราคาที่ผู้ถือระยะยาวซื้อ Bitcoin ของพวกเขาโดยเฉลี่ย

ในประวัติศาสตร์ จุดต่ำสุดของรอบ Bitcoin จะเกิดใกล้เคียงกับระดับนี้ ตอนนี้อยู่ที่ประมาณ $41K และ BTC ยังไม่เข้าใกล้จุดนั้นเลย

นั่นให้เบาะแสสำคัญแก่เรา:

โซนจุดต่ำสุดที่แท้จริงน่าจะอยู่ใกล้กับต้นทุนเฉลี่ยของผู้ถือระยะยาว

ต้นทุนไฟฟ้าการขุด

ต้นทุนการขุดเป็นเสมือนพื้นฐานของตลาดหมี ปัจจุบันต้นทุนการผลิตไฟฟ้าอยู่ที่ประมาณ $57.5K

แต่ในช่วงขาลง ต้นทุนนี้มักลดลง 15–20%

ถ้าเกิดขึ้นอีก:

ต้นทุนไฟฟ้าลดลงเหลือประมาณ $45K–$46K

เมื่อหลายตัวชี้วัดจุดต่ำสุดมาบรรจบกันในโซนเดียวกัน โซนนั้นจะกลายเป็นสิ่งสำคัญมาก

โซนความต้องการทางเทคนิค + สถาบัน

จากมุมมองโครงสร้างตลาดบริสุทธิ์ โซนความต้องการที่ใหญ่ที่สุดในรอบนี้คือ $45K ถึง $50K

ทำไมโซนนี้ถึงสำคัญ:

- ETF ได้รับการอนุมัติที่นี่
- จุดต่ำสุดของการ crash ในเดือนสิงหาคม 2024 เกิดขึ้นที่นี่
- สถาบันสะสมอย่างหนักที่นี่
- การซื้อขายของวาฬแข็งแกร่งที่สุดที่นี่

นี่คือช่วงราคาที่ผู้เล่นรายใหญ่มีแนวโน้มจะปกป้องมากที่สุด

รอบนี้ไม่เป็นไปตามปกติ

มีความแตกต่างเชิงโครงสร้างอย่างมากเมื่อเทียบกับรอบ 4 ปีที่ผ่านมา: Bitcoin ทำจุดสูงสุดใหม่ก่อนการ halving (ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน)

Q4 หลัง halving ซึ่งมักเป็นขาขึ้น กลับเป็นลบในครั้งนี้

Bitcoin เริ่มร่วงก่อนกำหนด หลาย altcoin ทำจุดสูงสุดก่อน Bitcoin ทำ ATH

สิ่งนี้บอกเราอย่างหนึ่ง:

รอบนี้เป็นการล่วงหน้าของความคาดหวัง ดังนั้นจุดต่ำสุดอาจเกิดขึ้นเร็วกว่าที่คนคาดไว้

แล้วจุดต่ำสุดจะเกิดเมื่อไหร่?

คนส่วนใหญ่มองหา Q4 แบบคลาสสิก แต่จากโครงสร้างปัจจุบัน จุดต่ำสุดอาจเกิดขึ้นก่อน คาดการณ์ช่วงเวลา → สิงหาคมถึงกันยายน

ตลาดมักจะล่วงหน้ากำหนดเวลาที่คนส่วนใหญ่คาดหวังไว้ ดังนั้นทั้งราคาและเวลาอาจจะจบลงเร็วกว่าที่คาด

จิตวิทยาที่จุดต่ำสุด

ถ้า Bitcoin เข้าสู่ช่วง $45K–$48K คุณจะเริ่มได้ยินเสียงเรียกร้องให้ไปที่ $30K, $25K, และแม้แต่ $20K

เหมือนในเดือนพฤศจิกายน 2022: เมื่อ BTC แตะ $16K คนก็เรียกร้องให้ไปที่ $10K... $8K... $5K

ระดับเหล่านั้นไม่เคยเกิดขึ้น ตลาดล่อทั้งสองฝ่าย

ดังนั้นนี่คือภาพรวมทั้งหมด:

สภาพคล่องยังไม่กลายเป็นบวก สัญญาณจุดต่ำสุดบน Chain ยังไม่ครบถ้วน ต้นทุนการขุดต่ำกว่าเดิม ความต้องการของสถาบันต่ำกว่าเดิม โครงสร้างรอบกำลังล่วงหน้าความคาดหวัง

นั่นหมายความว่า:

การเคลื่อนไหว $60K น่าจะเป็นแค่จุดต่ำสุดในระดับท้องถิ่น

จุดต่ำสุดของรอบจริงน่าจะอยู่ต่ำกว่าโซน $50K อาจจะเกิดขึ้นในช่วงปลายฤดูร้อนถึงต้นฤดูใบไม้ร่วง เมื่อสภาพคล่องเริ่มดีขึ้นในที่สุด

นั่นคือช่วงเวลาที่ตลาดจะรีเซ็ตอย่างเต็มที่ก่อนที่จะเข้าสู่ช่วงขยายตัวครั้งใหญ่ถัดไป