XRP ทรงตัวใกล้ระดับสำคัญท่ามกลางแรงกดดันจากเฟดและการปรับเปลี่ยนกฎ

ข้อมูลเชิงลึกสำคัญ

• XRP ทรงตัวใกล้ $1.31 ขณะที่แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคและสภาพคล่องที่ลดลงมารวมกันเพื่อจำกัดแรงส่งในการฟื้นตัว และเพิ่มความเสี่ยงของความผันผวนในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ

• กฎระเบียบเกี่ยวกับสเตเบิลคอยน์ที่เสนอจะเอื้อโมเดลเชิงประโยชน์ใช้สอย โดยวางตำแหน่ง RLUSD ให้เติบโต ขณะเดียวกันก็ลดแรงจูงใจที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างผลตอบแทนแบบอยู่เฉยๆ ในแพลตฟอร์มคู่แข่งทั่วโลก

• ตัวชี้วัดทางเทคนิคสะท้อนโมเมนตัมที่อ่อนแอ โดย XRP ถูกกักให้อยู่ในกรอบขาลง ขณะที่เทรดเดอร์รอสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นจากข้อมูลเงินเฟ้อและทิศทางนโยบายการเงิน

XRP ซื้อขายเคลื่อนไหวใกล้ $1.31 ในวันเสาร์ หลังจากลดลงอย่างต่อเนื่องจากจุดสูงสุดในเดือนมกราคมใกล้ $2.40 ซึ่งสะท้อนแรงกดดันที่ยังคงอยู่ทั่วตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล นอกจากนี้ ความอ่อนแอของตลาดในวงกว้างตามหลังข้อมูลแรงงานสหรัฐที่แข็งแกร่งกว่าเดิม ซึ่งลดความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ ด้วยเหตุนี้ เทรดเดอร์จึงปรับสถานะ ขณะที่สัญญาณทางมหภาคยังคงขับเคลื่อนมุมมองด้านความเสี่ยงในตลาดคริปโต

การเปิดเผยข้อมูลบัญชีเงินเดือนนอกภาคเกษตรเดือนมีนาคม (non-farm payrolls) ได้ปรับเปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงิน และส่งผลต่อกระแสคริปโตในระยะสั้น นอกจากนี้ ตอนนี้นักลงทุนกำลังรอรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index) ที่มีกำหนดในวันที่ 10 เมษายน ซึ่งอาจช่วยชี้นำการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ดังนั้น ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อจึงยังคงจำกัดการซื้ออย่างจริงจังในบรรดาโทเค็นหลักๆ

Bitcoin และ Ethereum สะท้อนการย่อตัวที่กว้างขึ้น

Bitcoin ซื้อขายใกล้ $68,000 ขณะที่ Ethereum เคลื่อนไหวราว $2,000 ทั้งคู่แสดงสัญญาณของการรวมตัว (consolidation) หลังจากการปรับลงครั้งล่าสุด นอกจากนี้ ความเย็นตัวลงของราคาภาพรวมนี้ได้จำกัดความพยายามในการฟื้นตัวของอัลท์คอยน์ รวมถึง XRP ด้วย ด้วยเหตุนี้ ตลาดจึงยังคงระมัดระวัง ขณะที่ผู้เข้าร่วมตอบสนองต่อสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลงและสัญญาณนโยบายที่กำลังพัฒนา

การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบเปลี่ยนพลวัตของสเตเบิลคอยน์

ร่างข้อเสนอสภายใต้กฎหมาย CLARITY Act มีเป้าหมายที่จะจำกัดผลตอบแทนจากการถือสเตเบิลคอยน์แบบปล่อยเฉยๆ (passive) ซึ่งส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงเชิงนโยบายครั้งสำคัญ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวนี้ท้าทายโมเดลที่เคยให้ผลตอบแทนจากยอดคงเหลือสเตเบิลคอยน์ นอกจากนี้ แพลตฟอร์มที่อาศัยแรงจูงใจแบบให้รางวัล (reward-based incentives) อาจต้องมีการปรับเปลี่ยน เนื่องจากหน่วยงานกำกับให้ความสำคัญกับกรอบการทำงานที่ขับเคลื่อนด้วยประโยชน์ใช้สอย แทนกลไกการสร้างรายได้แบบไม่ต้องทำอะไร (passive income)

สเตเบิลคอยน์ RLUSD ของ Ripple ได้ขยายตัวโดยไม่ให้แรงจูงใจด้านผลตอบแทน โดยเน้นกรณีการใช้งานเชิงสถาบัน เช่น การชำระเงินข้ามพรมแดน และการสนับสนุนเป็นหลักประกัน นอกจากนี้ RLUSD ยังมีมูลค่าตามราคาตลาด (market capitalization) เกิน $1.25 พันล้านภายใน 15 เดือน ดังนั้น แนวทางของมันจึงสอดคล้องมากขึ้นกับทิศทางด้านกฎระเบียบที่เสนอ ซึ่งให้ความสำคัญกับประโยชน์ใช้สอยที่ทำหน้าที่ได้จริงมากกว่ารางวัล (rewards)

การลดลงของสภาพคล่องเพิ่มความเสี่ยงด้านความผันผวน

ข้อมูลล่าสุดระบุว่า สภาพคล่องของ XRP ในการแลกเปลี่ยนรายใหญ่ได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ โดยดัชนี 30 วันที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ด้วยเหตุนี้ การหมุนเวียนที่ลดลงจึงทำให้ราคามีความอ่อนไหวมากขึ้น และเพิ่มความเสี่ยงด้านความผันผวน นอกจากนี้ สภาพคล่องที่อ่อนแอมักนำไปสู่การแกว่งของราคาที่รุนแรงกว่า โดยเฉพาะในช่วงที่ความเชื่อมั่นของตลาดยังไม่แน่นอน

Source: TradingView

XRP ยังคงซื้อขายอยู่ภายในกรอบขาลง โดยมีแนวต้านก่อตัวใกล้ $1.35 นอกจากนี้ ตัวชี้วัดด้านโมเมนตัมบ่งชี้ถึงกำลังซื้อที่จำกัด เนื่องจากสัญญาณสำคัญยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับที่เป็นกลาง ดังนั้น แม้แรงกดดันจากการขายจะผ่อนคลายลงเล็กน้อย แต่ผู้ซื้อยังไม่แสดงความมั่นใจที่แข็งแกร่งพอที่จะขับเคลื่อนการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง

ระดับราคาเป็นตัวกำหนดทิศทางในระยะสั้น

หาก XRP ทะลุขึ้นเหนือ $1.38 มันอาจไปทดสอบแนวต้านใกล้ $1.45 และอาจเคลื่อนเข้าสู่โซน $1.50 อย่างไรก็ตาม หากไม่สามารถยืนเหนือ $1.30 ได้ อาจทำให้สินทรัพย์เผชิญกับการปรับลงไปสู่ระดับใกล้ $1.25 ด้วยเหตุนี้ การเคลื่อนไหวของราคา จึงยังเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับทั้งระดับทางเทคนิคและพัฒนาการทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง