ประเด็นสำคัญ:
-
ความเสี่ยงด้านเครดิตเอกชนและข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐที่อ่อนแอทำให้ราคาบิตคอยน์ปรับตัวลง แต่ยังมี “แสงสว่าง” ไหม?
-
การไหลออกของกองทุน Bitcoin ETF แบบสถาบันและยอดขายของกลุ่มคนขุดทดสอบความแข็งแกร่งของ BTC แต่ทางเลือกของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ในการรับมือกับการขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลกลางอาจเอื้อให้กับสินทรัพย์ที่มีอยู่อย่างจำกัดด้วยเช่นกัน.
บิตคอยน์ (BTC) ถูกปฏิเสธที่ระดับ $69,000 ในวันพุธ หลังจากสุนทรพจน์ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ (Donald Trump) ไม่สามารถรับประกันการยุติสงครามในอิหร่านได้ ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นภายหลังสุนทรพจน์และเกินกว่าความกังวลของเทรดเดอร์ที่เกี่ยวข้องกับสงคราม ความปั่นป่วนในตลาดเครดิตเอกชนก็ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนในหลายตลาดเช่นกัน
แม้ว่าในสัปดาห์นี้ Bitcoin จะปกป้องระดับ $66,000 ได้สำเร็จ แต่เทรดยังมีความกังวลต่อความเสี่ยงด้านขาลงในช่วงสุดสัปดาห์ที่จะมาถึง เนื่องจากตลาดสหรัฐและยุโรปจะปิดทำการในวันศุกร์สำหรับเทศกาลอีสเตอร์
_น้ำมันดิบ WTI (ซ้าย) เทียบกับ Bitcoin/USD (ขวา) แหล่งที่มา: _TradingView
ภัยคุกคามจากปฏิบัติการทางทหารเพิ่มเติมที่นำโดยสหรัฐในอิหร่านทำให้ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นเหนือ $110 ส่งผลให้เกิดการลดการถือครองสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เทรดเดอร์เลือกที่จะลดการเปิดรับความเสี่ยงในทั้ง Bitcoin และหุ้น หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐแสดงความกังวลต่อ “ตลาดเครดิตเอกชน” มูลค่า $2 ล้านล้าน ในวันพุธ หน่วยงานกำกับดูแลประกันภัยทั้งในประเทศและต่างประเทศจะถูกสำรวจจนถึงช่วงต้นเดือนพฤษภาคม
ตลาดเครดิตเอกชนส่งเสียงเตือน: BTC จะตอบสนองหรือไม่?
Blue Owl ผู้จัดการสินทรัพย์ทางเลือกมูลค่า $307 พันล้าน ประกาศ “คำขอการไถ่ถอนพิเศษ” สำหรับกองทุนเครดิตเอกชนสองกองของบริษัทในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นที่ออกในวันพฤหัสบดี จากข้อมูลที่เปิดเผยระหว่างการประชุมหารือผลประกอบการรายไตรมาส พบว่า กว่า 70% ของบริษัทที่ Blue Owl ให้กู้ยืมอยู่ในอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์ ผู้จัดการกองทุนจำกัดคำขอถอนเงินไว้ที่ 5% ซึ่งยิ่งสร้างความกังวลใหม่ให้กับตลาดเครดิต
ส่วนหนึ่งของบรรยากาศเชิงลบในระยะสั้นในหมู่เทรดเดอร์คือ ยอดผู้ขอรับสวัสดิการการว่างงานต่อเนื่องในสหรัฐที่พุ่งขึ้น ตัวเลขดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็น 1.84 ล้านคนสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 21 มีนาคม เพิ่มจาก 1.82 ล้านคนในสัปดาห์ก่อนหน้า ข้อมูลนี้ไม่ได้เป็นสัญญาณเชิงลบโดยธรรมชาติสำหรับหุ้น อย่างไรก็ตาม ตามที่บริษัทให้บริการย้ายงานนอกภายในระดับโลก Challenger, Gray & Christmas ระบุว่า การเลิกจ้างส่วนใหญ่เกิดจากบริษัทที่ “ปรับงบประมาณไปลงทุนด้าน AI แทนการจ้างงาน”
หนี้รัฐบาลขั้นต้นของสหรัฐ (gross debt) หน่วย: ล้านล้านดอลลาร์ (ซ้าย) เทียบกับสัดส่วนต่อ GDP (ขวา) แหล่งที่มา: crfb.org
ความเป็นไปได้ของโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจท่ามกลางกิจกรรมเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงในท้ายที่สุดอาจช่วยพยุงราคาของ Bitcoin ในระยะกลาง การขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลกลางสหรัฐคาดว่าจะพุ่งแตะระดับมหาศาล $1.9 ล้านล้านในปี 2026 ซึ่งทำให้แทบไม่มีทางเลือกในการบริหารนอกเหนือจากการฉีดสภาพคล่อง ซึ่งโดยปกติมักเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์ที่มีอยู่อย่างจำกัด
การปรับตัวด้านการรับรู้ความเสี่ยงของ Bitcoin ในทางบวกจะเป็นตัวชี้ขาดสำหรับการปรับตัวขึ้นที่อาจเกิดขึ้นเหนือ $75,000 ความเสียหายเชิงลบอย่างมีนัยสำคัญเกิดจากการไหลออกสุทธิของกองทุนรวม ETF แบบ spot ที่จดทะเบียนในสหรัฐ การชำระบัญชีของตำแหน่งที่บริษัทซึ่งก่อนหน้านี้เน้นการสร้างสำรองในบริษัทเป็นหลัก และการคลี่คลายพอร์ตของผู้ขุด (miners) ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
กระแสเงินทุนสุทธิรายวันของ spot Bitcoin ETFs ที่จดทะเบียนในสหรัฐ หน่วย: ดอลลาร์ แหล่งที่มา: Farside Investors
Spot Bitcoin ETFs ที่จดทะเบียนในสหรัฐมีเงินไหลออกสุทธิ $450 ล้านตั้งแต่วันที่ 24 มีนาคม ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวแทนของความต้องการจากสถาบันที่อ่อนแอ เทรดเดอร์กังวลว่าจะมีแรงกดดันจากการขายเพิ่มเติม เพราะอุตสาหกรรมนี้ถือ Bitcoin ภายใต้การบริหารมูลค่า $88 พันล้าน โดย BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT US) นำอยู่ที่ $53.9 พันล้าน อย่างไรก็ตาม การไหลออกเหล่านี้ควรชะลอลง หาก Bitcoin ยังคงแสดงความแข็งแกร่งใกล้ระดับ $66,000
**ที่เกี่ยวข้อง: **_ Bitcoin ทำสถิติต่ำสุดรายสัปดาห์จากความกังวลเรื่องน้ำมัน ขณะที่นักวิเคราะห์แซวเป้าราคา BTC $10K_
MARA Holdings (MARA US) ประกาศขาย BTC จำนวน 15,133 เหรียญในเดือนมีนาคม ในราคาที่ต่ำกว่าต้นทุนที่บริษัทประเมินไว้มาก ในขณะเดียวกัน Riot Platforms (RIOT US) รายงานว่าได้โอน BTC 500 เหรียญเพื่อขายในวันพุธ นอกจากนี้ Nakamoto Holdings (NAKA US) เปิดเผยการขาย BTC 284 เหรียญ ทั้งที่ก่อนหน้านี้เคยประกาศเจตนาที่จะยังคงสะสมสินทรัพย์นี้
ตราบใดที่บริษัทต่าง ๆ เช่น Strategy (MSTR US) และ Metaplanet (MTPLF US) ยังคงเข้ามาซับแรงกดดันจากการขายส่วนหนึ่ง นักลงทุนมีแนวโน้มจะรับรู้ว่า Bitcoin ทำหน้าที่เป็น “เกราะป้องกัน” ต่อการเพิ่มขึ้นของปริมาณเงิน รัฐบาลจะพยายามทุกวิถีทางเพื่อหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอย ซึ่งเพิ่มโอกาสที่เส้นทางของ Bitcoin ไปสู่ $75,000 จะยังคงเดินหน้าอย่างแน่นแฟ้นต่อไป แม้สภาพแวดล้อมมหภาคจะแย่ลงก็ตาม
บทความนี้จัดทำขึ้นตามนโยบายด้านบรรณาธิการของ Cointelegraph และมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำหรือข้อเสนอแนะด้านการลงทุน การลงทุนและการเทรดทั้งหมดมีความเสี่ยง และสนับสนุนให้ผู้อ่านทำการศึกษาวิจัยด้วยตนเองก่อนตัดสินใจ Cointelegraph ไม่มีการรับประกันใด ๆ เกี่ยวกับความถูกต้องหรือความครบถ้วนของข้อมูลที่นำเสนอ รวมถึงข้อความที่คาดการณ์ล่วงหน้า และจะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใด ๆ ที่เกิดจากการพึ่งพาข้อมูลในบทความนี้
- #Bitcoin
- #Cryptocurrencies
- #Government
- #Bitcoin Price
- #Markets
- #United States
- #Donald Trump
- #National Debt
- #Market Analysis
- #MicroStrategy
- #Bitcoin ETF
