Все говорят о «Подходе к полному портфелю» в последнее время, но является ли это просто еще одним модным словечком или действительно коренным изменением для распределения активов? Некоторые клянутся в его целостном взгляде на риск и доходность, в то время как другие сомневаются, действительно ли он отличается от традиционных стратегий диверсификации. Каково ваше мнение об этой новой концепции?

Слово от торгового отдела Нью-Дели: они включают взаимную тарифную структуру в более широкую двустороннюю сделку. Это может изменить способ перемещения капитала через границу, если это действительно реализуется.

Недавние экономические данные рассказывают интересную историю. Показатели бизнеса и ответы на опросы показывают нарастающий импульс на предстоящие кварталы. Конечно, глобальные трудности сохраняются — они всегда сохраняются. Но вот что держится: рынки труда не рушатся, покупательская способность домохозяйств восстанавливается, а стоимость заимствований? На самом деле выглядит неплохо. Эти фундаментальные факторы создают основу, за которой стоит следить, пока неопределенность бушует в других местах.

В октябре бухгалтерская книга снова не выдержала, дефицит продолжается.

Доходность 20-летних государственных облигаций Японии только что достигла своего высшего уровня с 1999 года. Этот скачок в доходности традиционных финансов может сигнализировать о смене капиталовложений — стоит понаблюдать, как это скажется на рискованных активах.

В то время как раз происходило резкое повышение процентных ставок, деньги испугались и начали убираться прочь.
Теперь ситуация полностью изменилась — без давления повышения процентных ставок средства, наоборот, осмеливаются входить на рынок. Эта волна ликвидности совершенно не сопоставима с предыдущими.

Доходность японских 10-летних облигаций только что достигла 1,72% — уровня, которого мы не видели с финансового кризиса 2008 года. Это не случайная колебание. Мы наблюдаем, как доходность поднимается до территории, которая обозначает серьезные изменения в глобальных капитальных потоках. Для тех, кто отслеживает макроэкономические тенденции, этот скачок сигнализирует о потенциальной турбулентности впереди. Аппетит к риску может пошатнуться, когда традиционные безопасные активы начнут показывать трещины.

Люди здесь искренне утверждают, что акции сейчас являются более безопасной ставкой, чем недвижимость.
Это... тревожно. Когда мы нормализовали такой подход? Изменение в том, как люди воспринимают безопасность активов, дико.

Слухи на улице: Вашингтон готовит экономический пакет на $20 триллионов.
Сейчас чувствую себя безумно оптимистично. Это может быть катализатором, которого мы ждали. Все ставки на этот экономический бум 🚀

Срочное развитие в глобальной торговой политике: Администрация США только что разрешила тарифные меры, достигающие 500%, нацеленные на страны, поддерживающие коммерческие связи с Россией. Этот агрессивный экономический курс может изменить международные торговые потоки и вызвать значительные последствия как на традиционных, так и на цифровых активах. Стоит следить за реакцией стран и за тем, приведет ли это к более широким экономическим напряжениям, которые исторически вызывают волатильность на крипторынке.

Руководство хочет бурного рынка акций, при этом удерживая цены на низком уровне. Звучит здорово, не так ли? Вот в чем загвоздка: рыночные пузыри и бумы на самом деле способствуют инфляции и увеличивают гэп в богатстве. Нельзя гнаться за обоими без последствий. Когда цены на активы взлетают, богатые становятся еще богаче, в то время как повседневные расходы растут. Это политический парадокс, который редко заканчивается хорошо.

В третьем квартале ВВП Японии сократился на 1,8% в годовом исчислении по сравнению с предыдущим кварталом — это не совсем тот фон, который вы хотите, когда крупный банк прогнозирует, что USDJPY достигнет 130. Эта рецессия? Да, она серьезно затмевает эти бычьи цели по йене прямо сейчас.

Экономика Японии только что столкнулась с трудностями — ВВП сократился в первый раз за шесть кварталов. Этот замедленный рост может отразиться на рискованных активах, включая крипторынок, так как инвесторы переоценивают глобальные темпы роста и условия ликвидности.

Шепоты на рынке становятся все громче. Слухи на улице — от источников, которые должны оставаться анонимными — предполагают, что что-то грандиозное назревает. Мы потенциально можем столкнуться с многотриллионной волной ликвидности, которая ударит по системе. Срок? Примерно через 75 дней. Пока не могу подтвердить детали, но один только масштаб заставляет людей менять свои позиции. Если даже половина этого сбудется, мы можем увидеть дикие активности цены на рисковых активах.

Рынок не подвержен случайности — его формируют четыре основных силы, работающие вместе. Ликвидность, изменения настроений толпы, кредитные условия и технологические инновации переплетаются, создавая те долгосрочные тренды, которые мы наблюдаем. Понимание того, как эти элементы взаимодействуют, дает вам реальное преимущество в прогнозировании направления движения рынков.

Хотя Вашингтон якобы был «закрыт», национальный долг не делал перерыв — он увеличился на $620 миллиард. Верно, даже с закрытыми федеральными офисами и замороженными операциями, счет продолжал расти такими темпами, которые заставили бы позавидовать любую кредитную компанию. Заставляет задуматься, что на самом деле означает «закрытие», когда долговая машина продолжает работать на полную мощность.

Министр финансов упомянул некоторые подсказки о пакете $2k , о котором все говорят. Похоже, что это не будет прямой выплатой – скорее, как комбинированная сделка. Налоговые льготы - это основное, может быть, добавят и тот момент, что не будет налогов на чаевые. Классический ход Вашингтона: обещать одно, выполнять тремя разными способами и называть это инновацией. В любом случае, больше денег в карманах означает больше потенциального капитала в обращении. Стоит следить за тем, как это развернется.

Государственный секретарь Бессент недавно сделал интересное замечание о политическом подходе текущей администрации. Он утверждал, что исторически Верховный суд склонен оставаться в стороне от основных политических инициатив президента.
Он привел конкретный пример с редкоземельными элементами. Когда начались разговоры о возможных высоких тарифах на Китай, цепочка поставок вдруг снова начала двигаться. Сообщение? Иногда лишь возможность принятия политических мер дает результаты, не прибегая к реальным действиям.
Эта стратегия использования тарифов как рычага, а не просто как инструментов дохода,

К 30 сентября условное значение портфеля — включая экспозицию по опционам — скачком увеличилось с 2,12 миллиарда долларов до 4,15 миллиарда долларов. Вот пробой вниз: свежая инъекция наличных в размере 1,5 миллиарда долларов стала основным источником роста, в то время как увеличение стоимости активов добавило примерно $700 миллион. Стоит отметить: несколько активов откатились с той даты, поэтому текущие цифры могут выглядеть иначе.

Согласно информации от Gnome, мы можем увидеть объявление о торговой сделке между США и Китаем, Падение которой ожидается на этой неделе. Это может повлиять на фондовые индексы и Биткойн. Стоит обратить внимание на то, как это отразится на традиционных рынках и криптовалюте.