Экономическая модель государственного долга США и анализ ее рисков
С началом нового года объем государственного долга США превысил 36,4 триллиона долларов, что вызвало размышления о том, как разрешить кризис с американскими облигациями и сможет ли доллар сохранить свои международные позиции. В данной статье будет рассмотрена долговая экономическая модель США, исследованы риски, с которыми сталкивается интернационализация доллара, и проанализирована жизнеспособность схемы погашения долга.
Формирование экономической модели государственного долга США
После распада Бреттон-Вудской системы долларовая гегемония быстро развивалась на основе долговой экономики. После того как в 1971 году доллар был отцеплен от золота, он преобразовался из товарной валюты в кредитную валюту, и его стоимость больше не обеспечивается драгоценными металлами, а поддерживается государственным кредитом США.
На этой основе США создали модель долговой экономики: глобальная торговля осуществляется в долларах США, США поддерживают огромный торговый дефицит, что позволяет другим странам получать значительное количество долларов; страны покупают государственные облигации США и финансовые продукты, обеспечивая сохранение и увеличение стоимости долларов и их возврат. Эта модель эффективно продолжает долларовую гегемонию.
Риски, с которыми сталкивается интернационализация доллара
1. Противоречие между интернационализацией доллара и возвращением производств
Международализация доллара требует сохранения долгосрочного торгового дефицита, однако политика США по возвращению производств на родину может уменьшить торговый дефицит, что приведет к нехватке долларов. Этот парадокс может вызвать ослабление кредитоспособности доллара, усиление инфляции и рост процентных ставок по государственным облигациям США, что приведет к целому ряду цепных реакций.
2. Кризис долговой задолженности в коммерческой недвижимости
После пандемии американский рынок коммерческой недвижимости сталкивается с серьезными вызовами. Ожидается, что к 2026 году уровеньVacantность офисных зданий в США вырастет до 24%. Доля коммерческих кредитов для недвижимости в малых и средних банках достигает 44%, и в случае дефолта это может вызвать новый виток финансового кризиса.
Анализ плана погашения американского долга
Продажа золота для погашения американского долга?
Хотя Федеральная резервная система владеет значительными золотыми активами, продажа золота для погашения государственного долга США нецелесообразна. Золото, как универсальная валюта с международным консенсусом, играет ключевую роль в стабилизации валюты и в борьбе с экономическими кризисами. Продажа золота будет рассматриваться как сигнал о потере доверия Федеральной резервной системы к государственному долгу США, что может вызвать кризис ликвидности государственного долга.
Возврат долга США с помощью биткоин-чеков?
Возврат американского долга с помощью биткойнов также сталкивается с множеством проблем. Во-первых, волатильность стоимости биткойна велика, и кредиторы могут не признать это. Во-вторых, текущее количество биткойнов, находящихся в США, совершенно недостаточно для погашения огромного государственного долга. Даже если в будущем будут созданы резервные запасы биткойнов, это лишь отложит, а не решит проблему долга.
Привязка долларов к биткойну?
Предложение связать доллар с биткойном также имеет свои проблемы. Это может привести к тому, что любой сможет выпускать деньги, что ослабит международное положение доллара. Кроме того, высокая волатильность биткойна может повлиять на доверие международного сообщества к доллару и ограничить пространство для денежной политики США.
Влияние долгового кризиса на международные расчетные единицы
Если произойдет кризис с государственными долгами США, в краткосрочной перспективе биткойн может упасть вместе с финансовыми рынками, но в долгосрочной перспективе он может стать новым активом-убежищем. Недостаток биткойна и его децентрализованные характеристики могут сыграть важную роль в будущей международной расчетной системе.
Может ли Биткойн стать валютой для международных расчетов в будущем?
Биткойн как потенциальная международная расчетная валюта имеет определенные преимущества. Он может осуществлять круглосуточные трансакции через границы, эффективно захватывая глобальную ликвидность. С расширением сценариев применения его ценностная мера и функция хранения также продолжают усиливаться. Однако, сможет ли он в конечном итоге стать доминирующей международной расчетной единицей, еще предстоит проверить времени и рынку.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
6
Поделиться
комментарий
0/400
TaxEvader
· 16ч назад
мир криптовалют десять лет неудачников, сравним с американскими облигациями еще больше
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenRecoveryGroup
· 16ч назад
Не нужно так много, мир криптовалют - это основа.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenEconomist
· 16ч назад
на самом деле, давайте смоделируем это как задачу теории игр - равновесие btc и usd просто захватывающе...
Биткойн в условиях кризиса американских облигаций: новый выбор для международного поселка?
Экономическая модель государственного долга США и анализ ее рисков
С началом нового года объем государственного долга США превысил 36,4 триллиона долларов, что вызвало размышления о том, как разрешить кризис с американскими облигациями и сможет ли доллар сохранить свои международные позиции. В данной статье будет рассмотрена долговая экономическая модель США, исследованы риски, с которыми сталкивается интернационализация доллара, и проанализирована жизнеспособность схемы погашения долга.
Формирование экономической модели государственного долга США
После распада Бреттон-Вудской системы долларовая гегемония быстро развивалась на основе долговой экономики. После того как в 1971 году доллар был отцеплен от золота, он преобразовался из товарной валюты в кредитную валюту, и его стоимость больше не обеспечивается драгоценными металлами, а поддерживается государственным кредитом США.
На этой основе США создали модель долговой экономики: глобальная торговля осуществляется в долларах США, США поддерживают огромный торговый дефицит, что позволяет другим странам получать значительное количество долларов; страны покупают государственные облигации США и финансовые продукты, обеспечивая сохранение и увеличение стоимости долларов и их возврат. Эта модель эффективно продолжает долларовую гегемонию.
Риски, с которыми сталкивается интернационализация доллара
1. Противоречие между интернационализацией доллара и возвращением производств
Международализация доллара требует сохранения долгосрочного торгового дефицита, однако политика США по возвращению производств на родину может уменьшить торговый дефицит, что приведет к нехватке долларов. Этот парадокс может вызвать ослабление кредитоспособности доллара, усиление инфляции и рост процентных ставок по государственным облигациям США, что приведет к целому ряду цепных реакций.
2. Кризис долговой задолженности в коммерческой недвижимости
После пандемии американский рынок коммерческой недвижимости сталкивается с серьезными вызовами. Ожидается, что к 2026 году уровеньVacantность офисных зданий в США вырастет до 24%. Доля коммерческих кредитов для недвижимости в малых и средних банках достигает 44%, и в случае дефолта это может вызвать новый виток финансового кризиса.
Анализ плана погашения американского долга
Продажа золота для погашения американского долга?
Хотя Федеральная резервная система владеет значительными золотыми активами, продажа золота для погашения государственного долга США нецелесообразна. Золото, как универсальная валюта с международным консенсусом, играет ключевую роль в стабилизации валюты и в борьбе с экономическими кризисами. Продажа золота будет рассматриваться как сигнал о потере доверия Федеральной резервной системы к государственному долгу США, что может вызвать кризис ликвидности государственного долга.
Возврат долга США с помощью биткоин-чеков?
Возврат американского долга с помощью биткойнов также сталкивается с множеством проблем. Во-первых, волатильность стоимости биткойна велика, и кредиторы могут не признать это. Во-вторых, текущее количество биткойнов, находящихся в США, совершенно недостаточно для погашения огромного государственного долга. Даже если в будущем будут созданы резервные запасы биткойнов, это лишь отложит, а не решит проблему долга.
Привязка долларов к биткойну?
Предложение связать доллар с биткойном также имеет свои проблемы. Это может привести к тому, что любой сможет выпускать деньги, что ослабит международное положение доллара. Кроме того, высокая волатильность биткойна может повлиять на доверие международного сообщества к доллару и ограничить пространство для денежной политики США.
Влияние долгового кризиса на международные расчетные единицы
Если произойдет кризис с государственными долгами США, в краткосрочной перспективе биткойн может упасть вместе с финансовыми рынками, но в долгосрочной перспективе он может стать новым активом-убежищем. Недостаток биткойна и его децентрализованные характеристики могут сыграть важную роль в будущей международной расчетной системе.
Может ли Биткойн стать валютой для международных расчетов в будущем?
Биткойн как потенциальная международная расчетная валюта имеет определенные преимущества. Он может осуществлять круглосуточные трансакции через границы, эффективно захватывая глобальную ликвидность. С расширением сценариев применения его ценностная мера и функция хранения также продолжают усиливаться. Однако, сможет ли он в конечном итоге стать доминирующей международной расчетной единицей, еще предстоит проверить времени и рынку.