Генеральный директор крупнейшей в мире инвестиционной компании предупреждает: Биткойн может бросить вызов глобальному статусу доллара
Генеральный директор ведущей мировой компании по управлению активами в своем последнем ежегодном письме инвесторам сделал редкое предупреждение: если США не смогут контролировать постоянно растущий долг и дефицит бюджета, статус доллара как "мировой резервной валюты" может быть в конечном итоге заменен такими новыми цифровыми активами, как Биткойн.
Этот CEO в отчете поднял важный вопрос: "Будет ли Биткойн подрывать статус доллара как резервной валюты?"
Он отметил, что США на протяжении долгого времени извлекали выгоду из статуса доллара как глобальной резервной валюты. Однако это преимущество не является вечным. С 1989 года рост государственного долга США составляет в три раза больше, чем рост ВВП. В этом году только расходы на проценты превысят 952 миллиарда долларов, что больше, чем расходы на оборону. К 2030 году обязательные государственные расходы и погашение долгов поглотят все федеральные доходы, что приведет к долгосрочному дефициту.
В то время как он предупреждает о рисках традиционных финансов, этот CEO также ясно заявил, что не против развития цифровых активов. Он считает, что децентрализованные финансы — это выдающаяся инновация, которая делает рынок более быстрым, дешевым и прозрачным. Однако именно эта инновация также может ослабить экономические преимущества США — если инвесторы начнут считать Биткойн более безопасным, чем доллар.
При обзоре результатов деятельности он отметил, что запущенный в США Биткойн-ETF стал крупнейшим по объему активов первичным биржевым продуктом в истории, и менее чем за год объем управляемых активов превысил 50 миллиардов долларов. Это третий продукт в индустрии ETF по привлекательности активов, уступающий только фонду индекса S&P 500. Более половины спроса поступает от розничных инвесторов, три четверти из которых ранее никогда не держали продукты этой компании. В этом году компания расширила свои Биткойн-продукты до биржевых торгуемых продуктов (ETP) в Канаде и Европе.
Этот CEO также отметил, что ETF не только добились огромного успеха в США, но и становятся ключевым инструментом для развития инвестиционной культуры в Европе. Многие европейские инвесторы, впервые входящие на капиталов рынок, делают первый шаг именно через ETF. В настоящее время лишь треть европейских частных инвесторов участвует в инвестициях на капиталовом рынке, что значительно ниже более 60% в США. Это не только лишает их возможностей роста, предлагаемых капиталовым рынком, но и в условиях низких процентных ставок доходы от их сберегательных счетов часто разрушаются инфляцией.
Для повышения этого показателя компания сотрудничает с несколькими зрелыми учреждениями и новыми платформами в Европе, чтобы совместно снизить порог инвестиций и повысить финансовую грамотность населения.
От ETF до текущих популярных криптотехнологий, этот CEO считает, что токенизация становится ключевой силой в перестройке финансовой инфраструктуры. Он отметил, что современное мировое движение капитала все еще зависит от "финансовых каналов", созданных в эпоху, когда в торговом зале делали заказы с помощью крика, а факс все еще считался революционным инструментом. В качестве примера можно привести Всемирную ассоциацию межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT), которая поддерживает глобальные сделки на сумму десятки триллионов долларов ежедневно, и ее работа больше похожа на эстафету: банки по очереди передают инструкции, тщательно проверяя детали на каждом этапе. В 1970-х годах, когда рыночный объем был меньше, а частота сделок ниже, такой эстафетный метод был разумным. Но в наши дни продолжать полагаться на SWIFT так же неэффективно, как отправлять электронную почту через почтовое отделение.
По его мнению, появление токенизации полностью изменит эту неэффективность. Если SWIFT — это почтовая служба, то токенизация — это сама электронная почта — активы смогут непосредственно и в реальном времени циркулировать, обходя всех посредников.
Он далее описал, как токенизация глубоко изменяет финансовую экосистему. "Это преобразование активов из реального мира (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые можно торговать в интернете. Каждый токен представляет собой вашу долю в конкретном активе, как цифровой сертификат собственности. В отличие от традиционных бумажных документов, эти токены безопасно хранятся в блокчейне, что делает покупку, продажу и передачу мгновенными, без необходимости в громоздкой документации и времени ожидания. Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд — каждый актив может быть токенизирован. Как только это будет реализовано, это кардинально изменит способы инвестирования. Рынок больше не будет нуждаться в закрытии, сделки, которые раньше требовали несколько дней для завершения, могут быть окончены за считанные секунды. Тысячи миллиардов долларов, которые в настоящее время заморожены из-за задержек в расчетах, смогут немедленно вернуться в экономику, способствуя дальнейшему росту."
Он заявил, что, возможно, самым важным является то, что токенизация сделает инвестиции более "демократичными". Токенизация сможет обеспечить демократизацию доступа, позволяя дробное владение активами. Это означает, что ранее высокопороговые активы (такие как частная недвижимость, частный капитал) станут доступны для более широкой группы инвесторов, значительно снижая пороги участия. Токенизация также сможет обеспечить демократизацию голосования акционеров и доходов, сделав голосование более удобным и предоставив больше людям возможность войти в высокодоходные области.
Тем не менее, он также откровенно указал на то, что популяризации токенизации все еще мешает одна ключевая технологическая и регуляторная проблема: подтверждение личности. "В будущем, я верю, токенизированные фонды станут такой же повседневной частью портфеля инвесторов, как ETF — но для этого нам нужно решить одну ключевую проблему: подтверждение личности."
Он指出ил, что финансовые交易 требуют строгой идентификации личности. Некоторые платежные системы и торговые платформы ежедневно могут без препятствий выполнять миллиарды проверок личности. Но токенизированные активы больше не будут проходить через эти традиционные каналы, поэтому требуется совершенно новая система цифровой идентификации.
"Звучит сложно, но самая населённая страна в мире — Индия — уже достигла этой цели. Сегодня более 90% индийцев могут безопасно выполнять проверку транзакций с помощью смартфонов."
В этом ежегодном письме CEO также подводит итоги исторического развития капитальных рынков, подчеркивая их важную роль в содействии социальному процветанию и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Он указывает на необходимость дальнейшего продвижения финансовых инноваций для преодоления разрыва между публичным и частным рынками и подчеркивает важность расширения инвестиционных возможностей, особенно для того, чтобы мелкие и средние инвесторы также могли участвовать в классах активов, которые изначально доступны только самым богатым.
Хотя он также признает существующую экономическую тревогу, он все же пытается успокоить инвесторов, утверждая, что такие времена не новы - как это было в истории, опираясь на человеческую стойкость и силу капитальных рынков, экономика в конечном итоге восстановится.
В целом, это ежегодное обращение к инвесторам предупреждает о рисках, связанных с глобальным резервным статусом доллара, и является прогнозом финансового будущего. От токенизации, перестраивающей капиталовложения, до прорыва в необходимых системах цифровой идентификации, оно выявляет неразумности существующей системы и указывает на новые направления, которые могут быть принесены технологическими и институциональными инновациями.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Власть доллара под угрозой: CEO управляющей компании заявил, что Биткойн может стать новой резервной валютой
Генеральный директор крупнейшей в мире инвестиционной компании предупреждает: Биткойн может бросить вызов глобальному статусу доллара
Генеральный директор ведущей мировой компании по управлению активами в своем последнем ежегодном письме инвесторам сделал редкое предупреждение: если США не смогут контролировать постоянно растущий долг и дефицит бюджета, статус доллара как "мировой резервной валюты" может быть в конечном итоге заменен такими новыми цифровыми активами, как Биткойн.
Этот CEO в отчете поднял важный вопрос: "Будет ли Биткойн подрывать статус доллара как резервной валюты?"
Он отметил, что США на протяжении долгого времени извлекали выгоду из статуса доллара как глобальной резервной валюты. Однако это преимущество не является вечным. С 1989 года рост государственного долга США составляет в три раза больше, чем рост ВВП. В этом году только расходы на проценты превысят 952 миллиарда долларов, что больше, чем расходы на оборону. К 2030 году обязательные государственные расходы и погашение долгов поглотят все федеральные доходы, что приведет к долгосрочному дефициту.
В то время как он предупреждает о рисках традиционных финансов, этот CEO также ясно заявил, что не против развития цифровых активов. Он считает, что децентрализованные финансы — это выдающаяся инновация, которая делает рынок более быстрым, дешевым и прозрачным. Однако именно эта инновация также может ослабить экономические преимущества США — если инвесторы начнут считать Биткойн более безопасным, чем доллар.
При обзоре результатов деятельности он отметил, что запущенный в США Биткойн-ETF стал крупнейшим по объему активов первичным биржевым продуктом в истории, и менее чем за год объем управляемых активов превысил 50 миллиардов долларов. Это третий продукт в индустрии ETF по привлекательности активов, уступающий только фонду индекса S&P 500. Более половины спроса поступает от розничных инвесторов, три четверти из которых ранее никогда не держали продукты этой компании. В этом году компания расширила свои Биткойн-продукты до биржевых торгуемых продуктов (ETP) в Канаде и Европе.
Этот CEO также отметил, что ETF не только добились огромного успеха в США, но и становятся ключевым инструментом для развития инвестиционной культуры в Европе. Многие европейские инвесторы, впервые входящие на капиталов рынок, делают первый шаг именно через ETF. В настоящее время лишь треть европейских частных инвесторов участвует в инвестициях на капиталовом рынке, что значительно ниже более 60% в США. Это не только лишает их возможностей роста, предлагаемых капиталовым рынком, но и в условиях низких процентных ставок доходы от их сберегательных счетов часто разрушаются инфляцией.
Для повышения этого показателя компания сотрудничает с несколькими зрелыми учреждениями и новыми платформами в Европе, чтобы совместно снизить порог инвестиций и повысить финансовую грамотность населения.
От ETF до текущих популярных криптотехнологий, этот CEO считает, что токенизация становится ключевой силой в перестройке финансовой инфраструктуры. Он отметил, что современное мировое движение капитала все еще зависит от "финансовых каналов", созданных в эпоху, когда в торговом зале делали заказы с помощью крика, а факс все еще считался революционным инструментом. В качестве примера можно привести Всемирную ассоциацию межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT), которая поддерживает глобальные сделки на сумму десятки триллионов долларов ежедневно, и ее работа больше похожа на эстафету: банки по очереди передают инструкции, тщательно проверяя детали на каждом этапе. В 1970-х годах, когда рыночный объем был меньше, а частота сделок ниже, такой эстафетный метод был разумным. Но в наши дни продолжать полагаться на SWIFT так же неэффективно, как отправлять электронную почту через почтовое отделение.
По его мнению, появление токенизации полностью изменит эту неэффективность. Если SWIFT — это почтовая служба, то токенизация — это сама электронная почта — активы смогут непосредственно и в реальном времени циркулировать, обходя всех посредников.
Он далее описал, как токенизация глубоко изменяет финансовую экосистему. "Это преобразование активов из реального мира (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые можно торговать в интернете. Каждый токен представляет собой вашу долю в конкретном активе, как цифровой сертификат собственности. В отличие от традиционных бумажных документов, эти токены безопасно хранятся в блокчейне, что делает покупку, продажу и передачу мгновенными, без необходимости в громоздкой документации и времени ожидания. Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд — каждый актив может быть токенизирован. Как только это будет реализовано, это кардинально изменит способы инвестирования. Рынок больше не будет нуждаться в закрытии, сделки, которые раньше требовали несколько дней для завершения, могут быть окончены за считанные секунды. Тысячи миллиардов долларов, которые в настоящее время заморожены из-за задержек в расчетах, смогут немедленно вернуться в экономику, способствуя дальнейшему росту."
Он заявил, что, возможно, самым важным является то, что токенизация сделает инвестиции более "демократичными". Токенизация сможет обеспечить демократизацию доступа, позволяя дробное владение активами. Это означает, что ранее высокопороговые активы (такие как частная недвижимость, частный капитал) станут доступны для более широкой группы инвесторов, значительно снижая пороги участия. Токенизация также сможет обеспечить демократизацию голосования акционеров и доходов, сделав голосование более удобным и предоставив больше людям возможность войти в высокодоходные области.
Тем не менее, он также откровенно указал на то, что популяризации токенизации все еще мешает одна ключевая технологическая и регуляторная проблема: подтверждение личности. "В будущем, я верю, токенизированные фонды станут такой же повседневной частью портфеля инвесторов, как ETF — но для этого нам нужно решить одну ключевую проблему: подтверждение личности."
Он指出ил, что финансовые交易 требуют строгой идентификации личности. Некоторые платежные системы и торговые платформы ежедневно могут без препятствий выполнять миллиарды проверок личности. Но токенизированные активы больше не будут проходить через эти традиционные каналы, поэтому требуется совершенно новая система цифровой идентификации.
"Звучит сложно, но самая населённая страна в мире — Индия — уже достигла этой цели. Сегодня более 90% индийцев могут безопасно выполнять проверку транзакций с помощью смартфонов."
В этом ежегодном письме CEO также подводит итоги исторического развития капитальных рынков, подчеркивая их важную роль в содействии социальному процветанию и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Он указывает на необходимость дальнейшего продвижения финансовых инноваций для преодоления разрыва между публичным и частным рынками и подчеркивает важность расширения инвестиционных возможностей, особенно для того, чтобы мелкие и средние инвесторы также могли участвовать в классах активов, которые изначально доступны только самым богатым.
Хотя он также признает существующую экономическую тревогу, он все же пытается успокоить инвесторов, утверждая, что такие времена не новы - как это было в истории, опираясь на человеческую стойкость и силу капитальных рынков, экономика в конечном итоге восстановится.
В целом, это ежегодное обращение к инвесторам предупреждает о рисках, связанных с глобальным резервным статусом доллара, и является прогнозом финансового будущего. От токенизации, перестраивающей капиталовложения, до прорыва в необходимых системах цифровой идентификации, оно выявляет неразумности существующей системы и указывает на новые направления, которые могут быть принесены технологическими и институциональными инновациями.